Małe partie akceleratorów AI H200 firmy Nvidia, układu z generacji Hopper, który ustępuje nowszym systemom Blackwell firmy, miały podobno zacząć trafiać do Chin po tym, jak Waszyngton złagodził zasady licencyjne. Ruch ten następuje w niezręcznym dla Nvidii momencie: popyt w Chinach na jej produkty pozostaje wysoki, ale udział firmy w drugim co do wielkości rynku chipów na świecie spada poniżej 10%.

Skutki wykraczają poza Nvidię. Układy GPU tej firmy napędzają znaczną część procesu trenowania jednych z najbardziej zaawansowanych modeli AI na świecie, co oznacza, że decyzje dotyczące dostępu do tych układów będą wpływać na to, gdzie powstanie kolejna generacja sztucznej inteligencji.

Licencje rozpatrywane indywidualnie zastąpiły całkowity zakaz

Biuro Przemysłu i Bezpieczeństwa w amerykańskim Departamencie Handlu wcześniej poinformowało, że wnioski eksportowe dotyczące H200 firmy Nvidia, MI325X firmy AMD i podobnych procesorów będą rozpatrywane indywidualnie, a nie objęte całkowitym zakazem. Zmiana nastąpiła po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa 8 grudnia 2025 roku, że zatwierdzeni chińscy klienci mogą kupować układy H200, jeśli spełnią określone warunki. To najnowszy zwrot w serii zasad: wcześniejsze ograniczenia już wcześniej skłoniły Nvidię do sprzedaży do Chin układów o obniżonej specyfikacji, takich jak H20, które Waszyngton z kolei objął wymogami licencyjnymi w 2025 roku.

Eksporterzy nadal muszą spełniać surowe wymogi. Muszą wykazać organom regulacyjnym, że sprzedaż nie zmniejszy podaży dla amerykańskich klientów. Chińscy nabywcy są również zobowiązani do przestrzegania zasad eksportowych i procedur weryfikacji klientów, a układy muszą przejść niezależne testy w Stanach Zjednoczonych.

„Kontrole eksportu powinny ewoluować wraz ze zmianami technologii, jednocześnie chroniąc bezpieczeństwo narodowe” — powiedział Jeffrey Kessler, podsekretarz handlu ds. przemysłu i bezpieczeństwa.

Pekin nałożył własne ograniczenia. Cryptopolitan podał w lipcu, że firmy takie jak Alibaba, ByteDance i DeepSeek miały otrzymać układy, ale chińskie władze dopuściły realizację zamówień na około 200 000 układów H200, znacznie mniej niż wnioskowano. Układy są też ograniczone wyłącznie do treningu AI na danych publicznych, a nie do inferencji ani zastosowań wrażliwych.

Nvidia założyła zerowe przychody z Chin

Nvidia nie zakłada istotnego odbicia w Chinach.

20 maja spółka opublikowała wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027. Przychody osiągnęły rekordowe 81,6 mld USD, co oznacza wzrost o 85% rok do roku, a przychody segmentu Data Center wyniosły 75,2 mld USD. Mimo to prognoza zarządu na kolejny kwartał, wynosząca około 91 mld USD, nie uwzględniała żadnej sprzedaży układów obliczeniowych Data Center do Chin.

Prezes Jensen Huang wyjaśnił powód.

„Huawei jest bardzo, bardzo silne” — powiedział w maju i stwierdził, że Nvidia „w dużej mierze oddała im ten rynek” po latach coraz surowszych ograniczeń w USA.

Dla spółki znajdującej się w centrum globalnych wydatków na infrastrukturę AI wyłączenie Chin z prognozy pokazuje, jak bardzo zmienił się krajobraz konkurencyjny.

Budżet przejmują krajowe układy

W ankiecie cytowanej przez TrendForce menedżerowie stwierdzili, że układy produkowane w Chinach mają odpowiadać za 46% wydatków na akceleratory AI w ciągu następnego roku, wobec około 30% obecnie.

Bernstein przedstawił jeszcze bardziej zdecydowaną ocenę, według której udział Nvidii w chińskim rynku układów AI może spaść do około 8% do 2026 roku z niemal 40% rok wcześniej, podczas gdy Huawei wzrośnie powyżej 50%.

Zmianę napędzają inwestycje finansowane przez państwo. TrendForce zauważył, że Chiny planują zainwestować około 2 bln juanów (około 294 mld USD) w centra danych w ciągu najbliższych pięciu lat, przy czym co najmniej 80% kluczowej technologii, w tym układów, ma pochodzić od lokalnych producentów.

Daje to Huawei i innym chińskim producentom układów większy rynek krajowy do rozwoju produktów, a jednocześnie skłania dużych nabywców, takich jak Tencent i Alibaba, do budowania większej części swoich systemów sztucznej inteligencji w oparciu o krajowy sprzęt.

Kontrole, które pomogły stworzyć rywala

Komentarz CSIS z marca 2026 roku wykazał, że amerykańskie i sojusznicze kontrole eksportu, wprowadzone po raz pierwszy w 2022 roku, spowolniły postęp Chin na granicy technologicznej. Ograniczenia nadały jednak także nową pilność dążeniu Pekinu do samowystarczalności w półprzewodnikach i stworzyły zamkniętą bazę klientów dla krajowych producentów układów.

Jednocześnie luka wydajności, którą te kontrole miały chronić, jest dziś znacznie mniejsza. Stanford AI Index 2026 wykazał, że różnica między najlepszymi modelami AI z Ameryki i Chin niemal zanikła; według stanu na marzec 2026 roku model amerykański wyprzedzał tylko o 2,7%.

Oznacza to, że wysyłki H200 są znacznie ważniejsze ze względu na sygnał, jaki wysyłają, niż ze względu na ich łączną skalę. Choć Nvidia może ponownie uzyskać część sprzedaży w Chinach dzięki nowym pozwoleniom, lata zakazów już wcześniej skierowały klientów ku lokalnym produktom. Ameryka może zdołać nieco uchylić drzwi, ale odbudowa ekosystemu, który powstał podczas ich zamknięcia, będzie znacznie trudniejsza.

Najbardziej błyskotliwe umysły świata krypto już czytają nasz newsletter. Chcesz dołączyć? Dołącz do nich.