Akcje Nvidia wzrosły w środę po opublikowaniu mocnych wyników kwartalnych przez CoreWeave i Nebius, co wzmocniło ufność w wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji oraz szerszy trend budowy centrów danych.

NVDA notowano w okolicach 220 USD po odbiciu o około 16% od lipcowego dołka na poziomie w przybliżeniu 190 USD. Łagodniejsze amerykańskie dane o inflacji również pomogły notowaniom spółek technologicznych w trakcie sesji. Konsumenckie ceny w lipcu wzrosły o 0,1% w ujęciu miesiąc do miesiąca, natomiast inflacja bazowa zwiększyła się o 0,2%.

Istotniejszym katalizatorem dla Nvidia okazały się jednak wyniki jej klientów z zakresu infrastruktury AI oraz inwestycje strategiczne. zarówno CoreWeave, jak i Nebius zgłosili szybki wzrost przychodów, jednocześnie podnosząc plany wydatków i zdolności, co wzmocniło oczekiwania utrzymującego się popytu na GPU od firmy Nvidia. Jako wyspecjalizowani dostawcy chmury AI — a nie dywersyfikowani hyperscalers — obie firmy stanowią bardziej bezpośredni wskaźnik trendów popytu na GPU, ponieważ ich podstawowa działalność opiera się niemal w całości na wynajmie zdolności obliczeniowej akcelerowanej przez Nvidia.

CoreWeave i Nebius raportują lawinowo rosnące przychody

Akcje CoreWeave wzrosły o 20%, a akcje Nebius o ponad 18% po publikacji ich wyników finansowych.

CoreWeave, który rozpoczął działalność jako kopalnia Ethereum, a następnie przeszedł transformację w stronę infrastruktury chmurowej AI, zgłosił, że jego przychody kwartalne ponad się podwoiły, przekraczając 2,5 miliarda USD w porównaniu z 1,2 miliarda USD w analogicznym okresie roku wcześniej. Firma prognozuje teraz roczne przychody w przedziale od 12,4 miliarda USD do 13,2 miliarda USD, przy czym wytyczne dotyczące wydatków inwestycyjnych zostały podniesione do zakresu od 35 miliardów USD do 39 miliardów USD. (Prezentacja prognozy wyników CoreWeave Q2 2026)

Nebius, powstały w wyniku restrukturyzacji międzynarodowych działalności Yandex i obecnie koncentrujący się na infrastrukturze AI, zgłosił 454-procentowy wzrost przychodów w ujęciu rok do roku do poziomu 582 milionów USD. Przychody za sześć miesięcy wzrosły o 530%, osiągając 981 milionów USD. Zarząd oświadczył, że popyt jest tak silny, że firma mogłaby już dziś wyprzedać całą swoją zdolność produkcyjną na 2027 rok. (List do akcjonariuszy Nebius Q2 2026)

Te wyniki mają znaczenie dla firmy Nvidia z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, Nvidia posiada znaczące pakiety udziałów w obu firmach — 9,3% udziałów w Nebius oraz 11% udziałów w CoreWeave — co oznacza, że wzrost ceny akcji którejkolwiek z tych firm bezpośrednio zwiększa wartość posiadanych udziałów Nvidia. Po drugie, obie firmy zadeklarowały utrzymanie podwyższonych poziomów wydatków w trwającym boomie na budowę infrastruktury AI, co sygnalizuje dalsze zakupy GPU w nadchodzących miesiącach.

Oprócz CoreWeave i Nebius, inne duże spółki technologiczne również przyspieszają wydatki inwestycyjne. Google planuje przeznaczyć w tym roku około 205 miliardów USD na wydatki inwestycyjne, podczas gdy Meta Platforms, Amazon i Microsoft podobnie utrzymują agresywne trajektorie inwestycyjne. Łącznie te zobowiązania stanowią jeden z największych w historii technologii skoncentrowanych cykli inwestycji infrastrukturalnych, a Nvidia jest pozycjonowana jako główny dostawca akceleratorów stanowiących fundament tych przedsięwzięć.

Nvidia współpracuje z instytucjami finansowymi w celu finansowania budowy infrastruktury AI

Nvidia współpracuje również z wiodącymi instytucjami finansowymi, aby pomóc w zapewnieniu kontynuacji cyklu wydatków na sztuczną inteligencję. Firma zawarła porozumienie finansowe o wartości 500 miliardów USD z BlackRock, Goldman Sachs i Brookfield, mające na celu finansowanie budowy centrów danych AI.

Porozumienie to adresuje strukturalne wyzwanie na rynku infrastruktury AI: pojedyncze klastry GPU mogą kosztować setki milionów dolarów, a bez dedykowanego finansowania zdolność dostawców chmury i przedsiębiorstw spoza największych hyperscalers do zakupu sprzętu na dużą skalę byłaby ograniczona. W ramach tego porozumienia klienci Nvidia mogliby wykorzystać finansowanie na zakup procesorów GPU, serwerów i procesorów CPU, co przełożyłoby się na wsparcie dla wzrostu przychodów firmy Nvidia. Sama Nvidia nie poniesie ryzyka kredytowego w ramach tej struktury; zamiast tego firma skorzysta na zamówieniach na sprzęt wygenerowanych przez program.

Prognozy wyników przed raportem z 26 sierpnia

Kolejnym głównym katalizatorem dla akcji NVDA jest własny raport wyników Nvidia, zaplanowany na 26 sierpnia. Wyniki kluczowych dostawców, takich jak Foxconn i Taiwan Semiconductor, a także klientów, w tym Microsoft, CoreWeave i Nebius, stworzyły konstruktywne tło dla wyników kwartalnych Nvidia.

Analitycy prognozują, że przychody firmy Nvidia w drugim kwartale osiągną blisko 91,85 miliarda USD, co oznaczałoby wzrost rok do roku o około 100%. Przychody w trzecim kwartale, według szacunków konsensusu, mają wynieść około 103 miliardy USD. W ostatnich kwartałach Nvidia zazwyczaj przewyższała oczekiwania analityków.

Analiza techniczna

Akcje Nvidia odbiły od lipcowej formacji podwójnego dna w okolicach 189,72 USD i przekroczyły opór na poziomie około 214 USD — poziom, który wcześniej ograniczał wzrosty w czerwcu i lipcu. Utrzymanie się powyżej 214 USD zachowałoby obecną strukturę wybicia.

NVDA odzyskała również 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą, co wspiera krótkoterminowe odbicie. Kolejny istotny obszar techniczny znajduje się w okolicach 225 USD. Utrzymanie ruchu powyżej tej strefy mogłoby skierować uwagę na poprzednie poziomy rekordowe Nvidia w okolicach 236–237 USD. Spadek poniżej 214 USD osłabiłby z kolei wybicie i skierował akcje z powrotem w stronę ich niedawnego zakresu konsolidacji.

Wyniki CoreWeave i Nebius dostarczyły nowych dowodów na to, że popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny. Większy sprawdzian nastąpi 26 sierpnia, kiedy Nvidia ogłosi, czy wydatki klientów przełożyły się na kolejny kwartał szybkiego wzrostu przychodów.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.