Akcje Cerebras Systems (CBRS) odnotowały wyraźny wzrost w drugim kwartale, ponieważ popyt na usługi chmurowe podniósł przychody i wzmocnił perspektywę na 2026 rok. Mimo to kurs CBRS spadł po godzinach o 13.93% do $225.55 po zakończeniu regularnej sesji na poziomie $262.06, co oznaczało wzrost o 11.63%. Odwrócenie trendu nastąpiło po publikacji wyników i miało miejsce mimo wyższych przychodów core oraz podniesionej prognozy rocznej, co nie jest rzadkością w przypadku spółek półprzewodnikowych o wysokim wzroście, które wcześniej mocno wzrosły przed publikacją wyników, gdy inwestorzy realizują zyski.

Cerebras, które buduje procesory AI w skali wafla, zaprojektowane do konkurowania z systemami opartymi na GPU firmy NVIDIA w zadaniach treningu i inferencji, pozycjonuje swój biznes Cloud jako kluczowy wyróżnik. Architektura spółki konsoliduje całą sieć neuronową na jednym układzie zamiast rozdzielać ją pomiędzy klastry GPU, ograniczając narzut związany z połączeniami między układami.

Przychody Cerebras w II kwartale podwoiły się wraz z rozwojem biznesu chmurowego

Cerebras podał przychody GAAP za drugi kwartał na poziomie $180.1 million, co oznacza wzrost o 74% rok do roku. Tymczasem przychody core sięgnęły $209.9 million, rosnąc o 103% względem tego samego okresu rok wcześniej. Najsilniejszy wzrost zapewniły usługi chmurowe i inne usługi, ponieważ popyt na szybkie wnioskowanie AI nadal szybko rósł — segment ten staje się coraz ważniejszy dla rynku infrastruktury AI, gdy przedsiębiorstwa przechodzą od trenowania modeli do ich wdrażania na dużą skalę.

Przychody GAAP z chmury i usług osiągnęły rekordowe $126 million, co oznacza wzrost o 281% rok do roku. Przychody core z chmury i usług wzrosły w kwartale o 287% do $127.7 million. W rezultacie operacje chmurowe odpowiadały za znaczącą część kwartalnego wzrostu Cerebras i wspierały szerszą strategię rozbudowy infrastruktury.

Marża brutto core poprawiła się do 41%, rosnąc o około 940 punktów bazowych względem drugiego kwartału 2025 roku. Dodatkowo marża operacyjna core poprawiła się o około 2,600 punktów bazowych, ale pozostała ujemna i wyniosła 16%. Marża brutto GAAP wyniosła 14%, natomiast marża operacyjna GAAP pozostała głęboko ujemna na poziomie 265%.

Cerebras zwiększa moce AI i wzmacnia kluczowe partnerstwa

Na koniec czerwca Cerebras miał $25.4 billion w pozostałych zobowiązaniach do wykonania, co zapewnia znaczącą zakontraktowaną bazę biznesu na przyszłe okresy. Spółka podała także $8.6 billion w gotówce, gotówce z ograniczeniami, ekwiwalentach i krótkoterminowych inwestycjach. Ponadto Cerebras zabezpieczył odnawialną linię kredytową o wartości $850 million, aby wesprzeć rozwój dodatkowych mocy centrów danych.

Spółka zwiększyła zakontraktowaną moc centrów danych do ponad 600 megawatów, z dostawami planowanymi do końca 2027 roku. Szerszy pipeline obejmuje obecnie kilka gigawatów potencjalnych projektów centrów danych. Cerebras oczekuje również, że jego moc produkcyjna wzrośnie w 2026 roku ponad dziesięciokrotnie dzięki uruchomieniu kolejnych linii produkcji kontraktowej.

Cerebras rozszerzył partnerstwa produkcyjne z Flex, Sanmina i Rocket EMS, jednocześnie zapewniając dostawy wafli z TSMC. Jego architektura wafer-scale ogranicza także zależność od pamięci HBM, pakowania CoWoS oraz technologii produkcji w litografii trójnanometrowej. W konsekwencji spółka oczekuje mniejszych ograniczeń podażowych w miarę przyspieszania wdrożeń infrastrukturalnych w 2027 roku i później.

Cerebras podnosi prognozę na 2026 rok wraz ze wzrostem popytu na chmurę

Cerebras wzmocnił relacje technologiczne z OpenAI, AMD, AWS, CrowdStrike oraz kilkoma rozwijającymi się spółkami z obszaru oprogramowania AI. Jego infrastruktura obsługuje obecnie OpenAI GPT-5.6 Sol z prędkością sięgającą 750 tokenów na sekundę. Ponadto Cerebras i AMD opracowały rozproszone systemy inferencyjne, zaprojektowane tak, aby zwiększyć przepustowość nawet pięciokrotnie.

Oferta inferencyjna wspierana przez AMD pozostaje zaplanowana do produkcji w czwartym kwartale 2026 roku. Cerebras oczekuje również podobnej poprawy przepustowości za pośrednictwem Amazon Bedrock w pierwszym kwartale 2027 roku. Tymczasem Cognition i Lovable podpisały nowe umowy na moce chmurowe, gdy Cerebras rozszerzał bazę klientów.

Na trzeci kwartał Cerebras oczekuje przychodów core w przedziale $214 million-$216 million. Zarząd prognozuje także marże brutto core na poziomie 38%-40%, przy pozostających ujemnymi marżach operacyjnych. Na 2026 rok Cerebras podniósł prognozę przychodów core do $880 million-$890 million, wraz z wyższymi oczekiwaniami dotyczącymi marż.

The post Cerebras Systems Inc. (CBRS) Stock: Surge as Q2 Revenue Doubles , Strong Cloud Growth and 2026 Outlook appeared first on Blockonomi .