Zaktualizowane badanie wykonalności zwiększyło wartość bieżącą netto (NPV) projektu Elk Creek firmy NioCorp Developments (Nasdaq: NB) w stanie Nebraska o 46%, po tym jak firma więcej niż podwoiła planowaną gamę produktów wykraczających poza niob, tytan i skand.

Badanie opublikowane we wtorek przedstawia ewolucję projektu w 40-letnią zintegrowaną amerykańską operację z wartością bieżącą netto po opodatkowaniu przy stopie dyskontowej 8% wynoszącą 3,44 miliarda dolarów, w porównaniu do 2,35 miliarda dolarów w badaniu z 2022 roku. Oczekuje się, że projekt będzie produkować osiem produktów z minerałów krytycznych z jednego złoża rudy.

Początkowe koszty kapitałowe wzrosły o 62%, z 1,14 miliarda dolarów do 1,85 miliarda dolarów, co odzwierciedla inflację od 2022 roku oraz znacznie przeprojektowaną kopalnię i zakład przetwórczy, który jest w stanie produkować osiem produktów zamiast trzech. Rozszerzony schemat technologiczny dodaje oddzielone produkty z ziem rzadkich obok niobu, skandu i tytanu, zwiększając przychody z eksploatacji złoża o 72% do 37,4 miliarda dolarów oraz średnioroczne EBITDA o 51% do 608 milionów dolarów.

Wewnętrzna stopa zwrotu projektu po opodatkowaniu wynosi 23% w porównaniu do 26% w poprzednim badaniu, podczas gdy średni roczny przepływ pieniężny wzrósł o 54% do 519 milionów dolarów.

Strategiczna ekspansja

Choć przeprojektowana operacja wymaga znacznie większego kapitału początkowego i zapewnia niższą stopę zwrotu, oczekuje się, że wygeneruje silniejsze długoterminowe przepływy pieniężne i wartość poprzez poszerzenie oferty o szerszy asortyment minerałów krytycznych, wydłużenie żywotności kopalni i produkcję oddzielonych produktów z ziem rzadkich.

Akcje NioCorp zamknęły się we wtorek na giełdzie Nasdaq o 1,6% niżej, po 5,36 dolara za sztukę. W środę rano akcje kosztowały 5,38 dolara, co daje spółce kapitalizację rynkową na poziomie około 782 milionów dolarów.

Projekt Elk Creek ma produkować osiem produktów, z których wszystkie zostały uznane przez rząd USA za minerały krytyczne. Produkty z ziem rzadkich obejmują tlenek neodymu-prazeodymu, tlenek dysprozu i tlenek terbu, węglan samar-europ-gadolin oraz węglan ciężkich ziem rzadkich. NdPr i dysproz są kluczowymi materiałami wejściowymi w magnesach trwałych o wysokiej wytrzymałości, stosowanych w silnikach pojazdów elektrycznych, turbinach wiatrowych i systemach obronnych. Projekt będzie również produkował ferroniob, dodatek wzmacniający stal, stosowany w rurociągach, komponentach samochodowych i stopach lotniczych, a także trójtlenek skandu i czterochlorek tytanu.

Pozwolenia i pozycjonowanie

Rozszerzona gama produktów pozycjonuje Elk Creek do obsługi wielu amerykańskich łańcuchów dostaw minerałów krytycznych i obronnych z poziomu zintegrowanej kopalni i zakładu przetwórczego, który już zabezpieczył swoje główne pozwolenia budowlane - poinformowała firma. USA pracują nad budowaniem krajowych źródeł minerałów krytycznych w ramach inicjatyw takich jak Defense Production Act i Inflation Reduction Act, z których obie mają na celu zmniejszenie zależności od zagranicznych łańcuchów dostaw materiałów niezbędnych dla bezpieczeństwa narodowego i transformacji energetycznej. Chiny obecnie dominują w globalnym przetwórstwie pierwiastków ziem rzadkich, kontrolując większość zdolności rafinacyjnych.

"Nasze badanie wykonalności z 2026 roku przekształca projekt Elk Creek w rodzaj projektu minerałów krytycznych, który Stany Zjednoczone muszą uruchomić tak szybko, jak to możliwe" - powiedział w komunikacie CEO NioCorp, Mark A. Smith.

"Niewiele projektów dotyczących minerałów krytycznych w USA może dorównać połączeniu, jakie oferuje projekt Elk Creek: 40-letniej żywotności kopalni, posiadaniu wszystkich głównych pozwoleń budowlanych oraz planowanej produkcji ośmiu produktów z minerałów krytycznych z jednego złoża rudy."