Przewodnicząca i CEO Nasdaq Adena Friedman przewidziała, że tokenizacja blockchain przyniesie znaczącą transformację finansów globalnych, uwalniając dziesiątki miliardów dolarów kapitału. Jej prognoza koncentruje się na potencjale technologii do poprawy płynności i zbywalności tradycyjnych aktywów finansowych, w tym amerykańskich obligacji skarbowych, akcji i gotówki.

Jej wypowiedzi odzwierciedlają bieżące inicjatywy Nasdaq mające na celu integrację blockchainu z głównymi rynkami papierów wartościowych, rozszerzając zaangażowanie operatora giełdowego w tę technologię poza jego korzenie w kryptowalutach. Rozwój ten wskazuje również na szerszy zwrot w kierunku regulowanej tokenizacji akcji, co postrzegane jest jako otwieranie nowych możliwości na rynkach finansowych.

Większa płynność i efektywność

Jak odnotowano w raporcie, przejście na zabezpieczenia oparte na blockchainie może oznaczać wzrost płynności i efektywności w globalnych finansach. Tokenizacja — proces reprezentowania aktywów świata rzeczywistego jako tokenów cyfrowych na blockchainie — umożliwia własność ułamkową, szybsze transfery i bardziej przejrzyste prowadzenie rejestrów, czyli cechy, które mogą ukształtować na nowo sposób przepływu tradycyjnych instrumentów, takich jak obligacje i akcje, przez infrastrukturę rynkową.

Potencjał jest szeroki, ponieważ aktywa wymienione przez Friedman znajdują się w centrum systemu finansowego. Amerykańskie obligacje skarbowe i gotówka stanowią podstawowe zabezpieczenie dla instytucji na całym świecie, a własność ułamkowa mogłaby obniżyć bariery, które wykluczają mniejszych uczestników z rynków tradycyjnie wymagających wysokich minimalnych inwestycji. Jeśli te instrumenty będą mogły być łatwiej dzielone i przenoszone, skutki mogą wykraczać daleko poza rynki kryptowalut, sięgając podstaw codziennych finansów.

Długofalowe działania Nasdaq na rzecz blockchainu

Nasdaq, założony w 1971 roku jako pierwsza na świecie elektroniczna giełda papierów wartościowych, badał zastosowania blockchainu przez większość ostatniej dekady. W 2015 roku wprowadził Linq, platformę opartą naie, która umożliwiała prywatnym spółkom cyfrową emisję i zarządzanie akcjami. Friedman, która kieruje firmą od stycznia 2017 roku, wcześniej podkreślała cyfryzację aktywów jako kluczowy motyw przyszłości rynków kapitałowych. Obecnie Nasdaq prowadzi giełdy w Stanach Zjednoczonych i Europie oraz dostarcza infrastrukturę technologiczną rynkową giełdom i regulatorom na całym świecie — rodzaj infrastruktury, na której miałyby polegać tokenizowane papiery wartościowe.

Rozpęd w całej branży

Tokenizacja aktywów świata rzeczywistego zyskała w ostatnich latach na znaczeniu w tradycyjnych finansach. BlackRock, największa na świecie spółka zarządzająca aktywami, uruchomił swój tokenizowany fundusz BUIDL w marcu 2024 roku, a Franklin Templeton zarządza tokenizowanym funduszem rynku pieniężnego obligacji skarbowych od 2021 roku. Tokenizowane produkty oparte na amerykańskich obligacjach skarbowych przekształciły się w segment wart wiele miliardów dolarów, gdy instytucje eksperymentują z wersjami on-chain konwencjonalnych papierów wartościowych — co jest sygnałem, że idea promowana przez Friedman przechodzi już z teorii do praktyki w niektórych najbardziej uznanych firmach finansowych.

Na co zwrócić uwagę

Uczestnicy rynku będą uważnie obserwować, jak rozwijają się inicjatywy Nasdaq w zakresie tokenizacji, szczególnie na regulowanych rynkach papierów wartościowych, gdzie integracja blockchainu z tradycyjnymi systemami finansowymi może zwiastować szerszą adopcję. Raport odnotował również, że wyceny rynkowe sugerują, iż rozwój ten może wspierać rosnące zainteresowanie aktywami opartymi na blockchainie — trend widoczny w bieżących wycenach. Ponadto będzie się obserwować określone aktywa, takie jak Hyperliquid, pod kątem zmian w wycenach rynkowych i zainteresowaniu, ponieważ te wydarzenia mogą wspierać wyniki „YES” na powiązanych rynkach predykcyjnych.