Nasdaq konsoliduje się, gdy rynki czekają na kluczowy raport CPI z USA przed Sympozjum w Jackson Hole
Najważniejsze informacje
- •Rajd Nasdaq wyhamował po tym, jak oczekiwane porozumienie USA–Iran nie zostało zawarte, a ruch cenowy pozostał głównie boczny.
- •Prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp wahało się od 54% do 38%, a następnie wzrosło do 50%, gdy raport NFP pokazał spadek zatrudnienia w administracji przy jednoczesnym obniżeniu stopy bezrobocia do 4.1%.
- •Raport CPI z USA, z oczekiwanym Core CPI na poziomie 0.2% m/m, będzie kluczowy dla wrześniowej decyzji FOMC i wystąpienia przewodniczącego Fed Warsha w Jackson Hole.
- •Nasdaq konsoliduje się poniżej kluczowego poziomu 30,065, a trójkąt symetryczny na wykresie 4-godzinnym sugeruje możliwe wybicie kierunkowe.
- •Przed rynkiem stoi tydzień pełen danych makro: w czwartek PPI i wnioski o zasiłek, a w piątek sprzedaż detaliczna i wskaźnik nastrojów konsumentów University of Michigan.
Przegląd fundamentalny
Silny rajd Nasdaq wyhamował w zeszłą środę po tym, jak oczekiwane porozumienie USA–Iran nie zostało zawarte w zakładanym terminie. Od tego czasu ruch cenowy pozostaje głównie w zakresie bocznym, a jedynie słabszy od oczekiwań raport Non-Farm Payrolls (NFP) zapewnił pewne wsparcie.
Dane NFP wywołały gołębie przeszacowanie oczekiwań dotyczących stóp procentowych, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu spadło do 38%, wobec 54% przed publikacją. Mimo to prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki następnie wzrosło z powrotem do 50%.
Przyczyną tych gwałtownych zmian oczekiwań była znaczna utrata miejsc pracy w sektorze rządowym, przez co raport wyglądał na znacznie słabszy, niż był w rzeczywistości. Wskaźnik bezrobocia pokazał jednak inny obraz, spadając dalej do 4.1%. Ogólnie rynek pracy pozostaje na lepszej ścieżce niż w ciągu ostatnich trzech lat.
Dziś opublikowany zostanie raport CPI z USA. Dane te będą kluczowe dla wrześniowej decyzji FOMC oraz wystąpienia przewodniczącego Fed Warsha na sympozjum w Jackson Hole. Uwaga rynku skupi się na miesięcznej dynamice Core CPI, która oczekiwana jest na poziomie 0.2%.
Gorący odczyt prawdopodobnie wywoła krótkoterminową wyprzedaż, ponieważ traderzy podniosą zakłady na podwyżkę stóp. Z kolei słaby lub zgodny z oczekiwaniami raport powinien dodatkowo ograniczyć ryzyko zacieśnienia polityki Fed i dać Nasdaqowi kolejny impuls wzrostowy.
Analiza techniczna Nasdaq – interwał dzienny
Na wykresie dziennym widać, że Nasdaq konsoliduje się poniżej kluczowego poziomu zwrotnego przy 30,065. To właśnie tam sprzedający pojawiają się na rynku, z określonym ryzykiem powyżej tego poziomu, przygotowując pozycje pod spadek do wsparcia na 26,300. Kupujący z kolei będą chcieli zobaczyć wybicie w górę, aby zwiększyć nastawienie wzrostowe w kierunku nowych rekordowych maksimów.
Analiza techniczna Nasdaq – interwał 4-godzinny
Na wykresie 4-godzinnym ostatni ruch cenowy utworzył trójkąt symetryczny. Cena może wybić się w dowolną stronę, ale po takim wybiciu zwykle następuje bardziej trwały trend. Kupujący będą nadal opierać się na dolnej linii trendu, celując w wybicie górą, podczas gdy sprzedający będą wykorzystywać górną linię trendu do zajmowania pozycji pod wybicie dołem.
Analiza techniczna Nasdaq – interwał 1-godzinny
Na wykresie 1-godzinnym nie ma zbyt wiele do dodania, ponieważ traderzy prawdopodobnie poczekają na publikację CPI z USA, zanim zaczną zajmować pozycje. Czerwone linie wyznaczają dziś średni dzienny zakres ruchu.
Nadchodzące katalizatory
Dziś opublikowany zostanie raport CPI z USA. Jutro poznamy dane PPI z USA oraz najnowsze dane o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. W piątek tydzień zakończą dane o sprzedaży detalicznej w USA oraz raport University of Michigan Consumer Sentiment.
