Akcje Strategy (MSTR) wzrosły o 5,1% do 135,17 USD po tym, jak sierpniowe dane dotyczące indeksu cen konsumpcyjnych złagodziły obawy przed dalszymi podwyżkami stóp procentowych. 11 września kurs osiągnął w ciągu dnia 137 USD, a następnie zamknął się na poziomie 130 USD.

Ruch nastąpił po publikacji sierpniowych danych CPI, które wykazały miesięczny wzrost inflacji bazowej o 0,33%. Publikacja podniosła prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną do 79% i zwiększyła zmienność akcji powiązanych z kryptowalutami.

Przed publikacją danych CPI Bitcoin był notowany w pobliżu 77 000 USD, pozostając pod presją rosnących cen ropy i podwyższonych rentowności obligacji skarbowych. Główny odczyt, który okazał się niższy od obaw, przyniósł pewną ulgę aktywom ryzykownym, podnosząc MSTR wyraźniej niż szersze indeksy amerykańskie. S\u0026P 500 zyskał 0,9%, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,8%, a Nasdaq Composite zwyżkował o 1,1%.

Zakres notowań MSTR z ostatnich 52 tygodni wynosi od 81,81 do 365,21 USD, co oznacza, że kurs pozostaje znacznie poniżej szczytu.

Uprzywilejowane akcje STRC zbliżają się do wartości nominalnej

Odbicie uprzywilejowanych akcji STRC spółki Strategy stało się jednym z kluczowych wydarzeń dla MSTR. 11 września kurs STRC zamknął się na poziomie 98,64 USD, najwyższym od 1 czerwca. Oznaczało to 1,36 USD poniżej wartości nominalnej wynoszącej 100 USD, po wzroście o 38% od rekordowego minimum 71 USD ustanowionego 26 czerwca. Zbliżanie się do wartości nominalnej jest obserwowane, ponieważ analityk powiązał odbicie z możliwością ponownego otwarcia większego mechanizmu pozyskiwania kapitału poprzez emisję akcji uprzywilejowanych.

Strategy aktywnie skupuje STRC. Ostatnio spółka wydała na skup 176 mln USD, zwiększając łączną wartość odkupionych akcji od rozpoczęcia programu w lipcu do 811,5 mln USD. Strategy finansuje zakupy, sprzedając akcje MSTR i Bitcoiny.

Analityk na platformie X przedstawił potencjalnie pozytywny scenariusz dla spółki. Jeśli STRC powróci do wartości nominalnej lub wzrośnie powyżej niej, Strategy może uzyskać dostęp do większego mechanizmu pozyskiwania kapitału poprzez emisję akcji uprzywilejowanych. Mogłoby to pozwolić spółce pozyskać dodatkowy kapitał na zakup Bitcoinów i potencjalnie zwiększyć mnożnik wartości rynkowej MSTR do wartości aktywów netto.

Cele cenowe analityków i rezerwy spółki

Analityk oszacował bieżący mNAV MSTR na 1,11x i stwierdził, że wzrost do 1,5x mNAV, który określił jako konserwatywne założenie, wyceniłby akcje na około 185 USD na podstawie obecnych danych dotyczących NAV. Szacunek nie uwzględnia dodatkowych zakupów Bitcoinów, które mógłby umożliwić sprawnie działający mechanizm kapitałowy STRC.

Canaccord Genuity niezależnie podniosło cenę docelową MSTR ze 175 do 179 USD, powołując się na optymizm dotyczący potencjalnego odbicia ceny Bitcoina. Firma utrzymała rekomendację Buy.

8 września Strategy poinformowała, że podwoiła autoryzację na skup cyfrowych papierów kredytowych do 2 mld USD. Spółka podała również, że posiada rezerwę w dolarach amerykańskich o wartości 5,1 mld USD oraz 1 mld USD dostępnych środków na skup akcji MSTR.

Niezrealizowany zysk Strategy z posiadanych Bitcoinów spadł do 1,3 mld USD po niedawnym spadku ceny BTC.

Od strony technicznej MSTR 11 września przetestował opór na poziomie 138 USD, wyznaczonym przez 200-dniową prostą średnią kroczącą, ale nie zdołał zamknąć się powyżej tego poziomu. Odczyt Chaikin Money Flow na poziomie 0,17 wskazywał, że presja zakupowa nadal przewyższała presję sprzedażową. Jeśli aktywność kupujących osłabnie, 100-dniowa SMA na poziomie 126 USD będzie kolejnym poziomem wsparcia. Zamknięcie poniżej 130 USD mogłoby otworzyć drogę do dołka z 21 sierpnia na poziomie 117 USD.

Inne akcje związane z kryptowalutami również odnotowały umiarkowane wzrosty. Coinbase (COIN) zyskała 1,73%, a Circle (CRCL) wzrosła tego dnia o 0,31%.

Źródło: CoinCentral