Akcje Amazon (AMZN) wzrosły w poniedziałek po tym, jak Morgan Stanley podniósł cenę docelową dla grupy e-commerce i chmury obliczeniowej, wskazując na silniejszy wzrost chmury i rosnące zastosowania sztucznej inteligencji. Akcje AMZN zyskały około 2% po piątkowym zamknięciu na poziomie 250 dolarów.

Analityk Brian Nowak podniósł cenę docelową z 335 do 350 dolarów i utrzymał rekomendację Overweight dla akcji. Nowa cena docelowa oznacza około 40% potencjału wzrostu względem piątkowego zamknięcia. Morgan Stanley uznał również Amazon za swój top pick, czyli określenie stosowane przez analityków wobec ich preferowanych pomysłów inwestycyjnych. Dolny i górny scenariusz cenowy banku wynosi odpowiednio 220 i 410 dolarów. Takie cele cenowe są szacunkami analityków i mogą się różnić w całym Wall Street.

Wyższe prognozy wzrostu AWS

Morgan Stanley oczekuje teraz, że przychody Amazon Web Services wzrosną o 47% w 2027 roku i o 42% w 2028 roku, wobec wcześniejszych prognoz wynoszących odpowiednio 41% i 37%. AWS, dział chmury obliczeniowej Amazona, sprzedaje firmom moc obliczeniową, pamięć masową i powiązane usługi. Zrewidowane prognozy uwzględniają zakupy nowych serwerów i wyposażenia centrów danych.

Nowak oczekuje większego popytu na moc obliczeniową w miarę budowania przez firmy produktów opartych na AI. Jego prognoza następuje po prognozie Nvidii, że AWS wdroży około dwóch milionów procesorów GPU w latach 2027–2028. GPU to procesory powszechnie używane do trenowania i uruchamiania modeli AI. Oddzielnie Nvidia rozszerzyła w zeszłym tygodniu swoje modele AI Nemotron, dodając narzędzia dla programistów pracujących z AI.

Usługa Bedrock Amazona również stanowi część prognozy. Umożliwia ona firmom dostęp do modeli AI przy tworzeniu aplikacji. Morgan Stanley oczekuje, że marża operacyjna AWS osiągnie 42% w 2027 roku.

Zakupy z AI stają przed nową konkurencją

Morgan Stanley oczekuje również, że Amazon skorzysta z narzędzi zakupowych, które wykorzystują AI do wyszukiwania produktów ionywania zadań. Nowak wskazał na sieć dostaw firmy i relacje z klientami jako na przewagi.

Konkurencja w tej dziedzinie jednak rośnie. Meta również rozwija narzędzia AI; niedawne doniesienia o premierze Muse Spark Open od Meta opisywały model do kodowania i zadań zautomatyzowanych. Nowak powiedział, że zakupy świąteczne mogą być testem dla nowych konsumenckich agentów zakupowych AI. Okres świąteczny na przełomie roku to jeden z najintensywniejszych okresów zakupowych dla sprzedawców detalicznych.

Robotyzacja może obniżyć koszty dostaw

Automatyzacja magazynów stanowi kolejny element prognozy Morgan Stanley. Zgodnie z raportem analityka Amazon planuje w 2027 roku dodatkowe zrobotyzowane centra realizacji zamówień oraz modernizację istniejących obiektów. Centra realizacji zajmują się kompletacją, pakowaniem i wysyłką zamówień internetowych.

Bank szacuje, że przeniesienie kolejnych 10% zamówień globalnych do obiektów zrobotyzowanych może przynieść oszczędności rzędu 2 do 4 miliardów dolarów rocznie. Te oszczędności zależą od tego, jak szeroko Amazon wdroży tę technologię.

Akcje AMZN odbijają przed wynikami

Akcje Amazona zyskały po stracie 4,7% w zeszłym tygodniu na tle szerszej wyprzedaży w sektorze technologicznym. Wcześniejsze doniesienia o piątkowym spadku akcji Amazona odnotowały zamknięcie na poziomie 250 dolarów. Akcje pozostają o około 12% poniżej ceny zamknięcia z 3 sierpnia wynoszącej 284,02 dolara.

Nastroje na Wall Street pozostają w dużej mierze optymistyczne. Dane LSEG pokazują, że 62 z 64 analityków objętych akcją ocenia akcje na Buy lub Strong Buy. Amazon planuje opublikować kwartalne wyniki 29 października; jego raporty kwartalne zawierają wyniki segmentowe dla AWS.