Michael Burry twierdzi, że administracja Trumpa nie może pozwolić, by boom AI upadł
Najważniejsze informacje
- •Michael Burry twierdzi, że administracja Trumpa postrzega budowę infrastruktury AI jako główny filar gospodarki USA, co tworzy dynamikę „too big to fail” ograniczającą opcje decydentów.
- •Analiza firmy Ares Management zmapowała 573 miliardy dolarów w 26 powiązanych ze sobą finansowaniach łączących Meta, Oracle, Microsoft, Amazon, Google, Nvidia, OpenAI i Anthropic poprzez gwarancje i zabezpieczenia.
- •Burry od trzeciego kwartału 2025 roku buduje pozycje krótkie na spółkach powiązanych z AI, w tym Nvidia, Oracle, Palantir, Micron, CoreWeave i Nebius.
- •Prezydent Trump oświadczył, że nie spowolni rozwoju AI, opisując branżę jako sektor potencjalnie wart biliony dolarów i przedkładając przywództwo USA ponad ryzyko związane z bezpieczeństwem.
- •Lipcowe ujawnienia finansowe Trumpa wykazały ponad 1000 transakcji, głównie na akcjach spółek technologicznych, w tym sprzedaż akcji Microsoft i Amazon o wartości od 5 do 25 milionów dolarów każdej, a następnie mniejsze odkupy.
Michael Burry, inwestor najbardziej znany z przewidzenia kryzysu na rynku nieruchomości w 2008 roku, twierdzi, że boom w dziedzinie sztucznej inteligencji stał się na tyle ważny dla rządu USA, że nie może on pozwolić na jego upadek. W ostatnim wpisie na swoim Substacku Burry argumentował, że administracja Trumpa uznaje obecnie budowę infrastruktury AI za główną siłę podtrzymującą gospodarkę USA. Jego zdaniem pozostawia to Waszyngtonowi bardzo mało przestrzeni na spowolnienie inwestycji w AI, a stanowi to najnowsze z serii publicznych ostrzeżeń, które wydał w sprawie handlu powiązanego z AI.
„Nie mogą pozwolić, by upadło” – napisał Burry, cytowany przez Stocktwits. Zakwestionował również, jakie narzędzia rząd federalny mógłby realnie zastosować, by powstrzymać spowolnienie, gdyby ono się rozpoczęło.
Jego ostrzeżenie zostało zasygnalizowane we wpisie na X przez konto Michael Burry Stock Tracker (@burrytracker) 28 września 2026 roku:
Breaking: Michael Burry drops a new warning on the AI financing web
Here's what he's flagging:
Ares Management mapped $573B across 26 financings tying together Meta, Oracle, Microsoft, Amazon, Google, Nvidia, OpenAI and Anthropic
Every guarantee and backstop in the web… pic.twitter.com/XEeEA3TAnl
— Michael Burry Stock Tracker ♟ (@burrytracker) September 28, 2026
Według wpisu firma Ares Management zmapowała 573 miliardy dolarów w 26 powiązanych ze sobą finansowaniach łączących Meta, Oracle, Microsoft, Amazon, Google, Nvidia, OpenAI i Anthropic. Wpis przedstawia mapę powiązanych finansowań, wraz z zawartymi w nich gwarancjami i zabezpieczeniami, jako część szerszej argumentacji Burry'ego za sceptycyzmem wobec handlu powiązanego z AI. Istotą wzajemne powiązanie: gdy gwarancje i zabezpieczenia wiążą zobowiązania jednocześnie wielu największych podmiotów sektora, losy każdego uczestnika są częściowo związane z losami pozostałych – i właśnie to Burry ma na myśli, mówiąc o sieci finansowania.
Zakłady Burry'ego przeciwko spółkom AI
Burry zajął pozycje krótkie – czyli takie, które zakładają spadek ceny akcji spółki – wobec kilku większych spółek powiązanych z AI, w tym Nvidia, Oracle, Palantir, Micron, CoreWeave i Nebius. Pozycje te buduje stopniowo od trzeciego kwartału 2025 roku.
Jego głównym argumentem jest to, że ogromne wydatki na infrastrukturę AI mogą nie przełożyć się na stabilne długoterminowe zwroty. Burry wielokrotnie kwestionował ogólną narrację inwestycyjną wokół AI, twierdząc, że wydatki kapitałowe na centra danych i chipy są ogromne, ale ostateczny zysk nie jest gwarantowany.
Uważa również, że rząd USA jest obecnie słabo przygotowany do radzenia sobie z kryzysem finansowym. Jego zdaniem decydenci dysponują mniejszą liczbą narzędzi niż w czasie wcześniejszych kryzysów.
Stanowisko Trumpa w sprawie rozwoju AI
Prezydent Trump z kolei oświadczył, że nie spowolni rozwoju AI. Argumentuje, że utrzymanie przewagi Stanów Zjednoczonych w technologii AI jest ważniejsze niż zarządzanie potencjalnym ryzykiem. Trump opisał branżę AI jako sektor, którego wartość może sięgać bilionów dolarów, i powiedział, że nie jest skłonny wstrzymywać tego sektora ze względów bezpieczeństwa.
To stanowisko pokrywa się z poglądem Burry'ego, że administracja nie ma realnej alternatywy i musi nadal wspierać handel powiązany z AI. Burry przedstawia to jako brak wyboru, a nie oznakę pewności. Jego zdaniem chodzi o dynamikę „too big to fail”: gdy sektor uznaje się za główną siłę podtrzymującą gospodarkę, pozwolenie mu na samodzielna korekta przestaje być realną opcją polityczną.
Własne ujawnienia finansowe Trumpa pokazują, że był aktywnym traderem akcji spółek technologicznych. Tego rodzaju zeznania dają opinii publicznej okresowy wgląd w prywatny handel urzędników. Jego najnowsze zeznania obejmują aktywność handlową z lipca, w trakcie której zrealizował ponad 1000 transakcji, z czego większość dotyczyła spółek technologicznych. Sprzedał akcje Microsoft i Amazon o wartości od 5 do 25 milionówów każdej, po czym krótko potem odkupił mniejsze pakiety obu spółek. Jego ujawnione transakcje obejmowały również Oracle, Intuit, Marvell i Salesforce, a także Meta Platforms, Nvidia, ServiceNow, Workday i Adobe.
Burry uważa, że rząd ma teraz bezpośredni interes w utrzymaniu przy życiu narracji o AI. Jeśli sektor osłabnie, argumentuje, szersza gospodarka szybko odczuje skutki.
Burry nie powiedział, kiedy spodziewa się spowolnienia. Jego dotychczasowe wypowiedzi koncentrują się na narastającym ryzyku, a nie na konkretnym harmonogramie; bieżącym zapisem jego argumentacji jest jego Substack i sieć finansowania, którą sygnalizuje.
Zarówno Trump, jak i Burry zgadzają się, że boom AI stał się centralnym czynnikiem wyników gospodarki USA w tym roku. Wyciągają jednak z tego faktu zupełnie inne wnioski.
Źródło: CoinCentral
