MEMX, technologicznie zorientowany operator giełdy, który uruchomił swoją krajową giełdę papierów wartościowych w 2020 roku, aby konkurować z uznanymi graczami takimi jak NYSE i Nasdaq, złożył wniosek o zmianę regulaminu do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), który pozwoliłby MEMX Options na notowanie kontraktów predykcyjnych opartych na akcjach (EPCs).

EPCs to kontrakty zdarzeniowe powiązane ze spółkami publicznie notowanymi, zaprojektowane w celu zapewnienia inwestorom ukierunkowanej ekspozycji na obiektywne, mierzalne wskaźniki wyników finansowych spółki, w tym zyski, przychody, sprzedaż oraz inne kluczowe metryki specyficzne dla danego emitenta. Wniosek stanowi znaczące rozszerzenie przestrzeni rynku predykcyjnego, który w ostatnich latach znacznie się rozwinął dzięki platformom takim jak Kalshi, giełdzie regulowanej przez CFTC. Propozycja MEMX objęłaby kontrakty zdarzeniowe dotyczące poszczególnych spółek nadzorem SEC za pośrednictwem zarejestrowanej krajowej giełdy papierów wartościowych, a nie w ramach struktury instrumentów pochodnych CFTC.

Inwestorzy mogliby zawierać transakcje na uzupełniające się kontrakty YES i NO wyceniane między 0,01 USD a 0,99 USD. Proponowane kontrakty byłyby notowane na MEMX Options, zarejestrowanej krajowej giełdzie papierów wartościowych, i byłyby wspierane przez centralny system rozliczeń, wymogi typu "poznaj swojego klienta" (KYC) oraz istniejące programy regulacyjne i nadzoru rynkowego MEMX.

„MEMX zaprojektował EPCs, aby umożliwić inwestorom wyrażanie opinii na temat pojedynczego wyniku finansowego", powiedział CEO MEMX Jonathan Kellner. „Te kontrakty zdarzeniowe czynią taką ekspozycję bardziej bezpośrednią i intuicyjną. Inwestor mógłby kupić EPC na szeroko śledzony wskaźnik KPI raportowany w formularzu 10K notowanej spółki, taki jak sprzedaż produktów z najwyższej półki, a cena kontraktu dostarczyłaby przejrzystego wskazania rynkowego poglądu na ten wynik."

Milan Galik, Chief Executive Officer w Interactive Brokers, wyraził poparcie dla inicjatywy: „Rynki predykcyjne dają inwestorom prosty i bezpośredni sposób na zajmowanie pozycji w ważnych wydarzeniach rynkowych i ze świata rzeczywistego, a my z przyjemnością wspieramy propozycję MEMX oferowania kontraktów zdarzeniowych na wskaźniki wyników spółek publicznych. Nie możemy się doczekać oferowania tych produktów, gdy będą dostępne, oraz dania naszym klientom kolejnego sposobu na zarządzanie ryzykiem związanym z ogłoszeniami spółek lub wyrażania opinii na temat pojedynczych akcji."

Zgodnie z informacjami MEMX, EPCs umożliwiają inwestorom o przeciwnych poglądach spotkanie się w jednej puli płynności i bezpośrednie zawieranie transakcji między sobą bez zbędnej interwencji pośredników.

Zależnie od aprobaty SEC i gotowości operacyjnej, MEMX planuje uruchomienie EPCs na początek 2027 roku. Giełda oczekuje, że kontrakty będą dostępne dla inwestorów za pośrednictwem Interactive Brokers i innych partnerów dystrybucyjnych.

Źródło: GlobalFinTechSeries