McCormick & Company, Incorporated (NYSE: MKC), jeden z największych na świecie producentów przypraw, substancji przyprawowych i aromatów, opublikował lepsze od oczekiwań wyniki za trzeci kwartał fiskalny, co przełożyło się na wzrost jego akcji o około 4% w handlu przed sesją w czwartek, 1 października 2026 r.

Sprzedaż wzrosła o 17% rok do roku do 2,02 mld USD, przewyższając konsensus analityków wynoszący 1,98 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 86 centów wobec prognozy Wall Street na poziomie 76 centów.

Zysk netto spadł do 97,6 mln USD, czyli 36 centów na akcję, z 225,5 mln USD, czyli 84 centów na akcję, w tym samym kwartale rok wcześniej. Spółka poinformowała, że spadek obejmował pozycje jednorazowe związane z oczekującym połączeniem z działem żywności Unilevera. Po wyłączeniu tych pozycji skorygowane wyniki McCormicka odzwierciedlały wzrost. Szeroka różnica między wynikami raportowanymi a skorygowanymi pokazuje, jak mocno koszty związane z transakcją obciążają wynik netto, mimo że sam biznes się rozwija.

Wyniki segmentów

Sprzedaż w segmencie konsumenckim McCormicka wzrosła o 25%, przy czym większość wzrostu pochodziła z przejęcia McCormick de Mexico, a nie z popytu organicznego. W ujęciu organicznym — miary wyłączającej skutki przejęć — sprzedaż konsumencka wzrosła o 1%, ponieważ wyższe ceny zrekompensowały słabsze wolumeny. To rozróżnienie ma znaczenie dla oceny, jaka część wzrostu odzwierciedla realny popyt, a jaka mechanikę transakcji.

Segment flavor solutions wzrósł o 8%, w tym o 3% w ujęciu organicznym. Marża zysku brutto poprawiła się o 190 punktów bazowych do 39,3%. McCormick przypisał poprawę przejęciu w Meksyku, wyższej sprzedaży oraz trwającemu programowi oszczędnościowemu. Rosnące koszty surowców i frachtu częściowo zniwelowały te zyski, a inicjatywy produkcyjne pomogły przeciwdziałać tej presji. Przy rosnących kosztachinputs równowaga między cenami, produktywnością i oszczędnościami pozostaje kluczowa dla wyników marżowych spółki.

McCormick, $MKC , Q3-26. Sales/EPS beats lift shares ~3.5% premarket, but growth is mostly acquisition-driven. 🟢 Revenue: $2.02B | vs. $1.98B est. 🟢 Adj. EPS: $0.86 | vs. $0.76 est. 📈 Gross margin: 39.3% | +190 bps 🌶️ Organic sales: +1.9% | FY26 outlook reaffirmed pic.twitter.com/2vD6F8WwDN — EarningsTime (@Earnings_Time) October 1, 2026

Dyrektor generalny Brendan Foley stwierdził, że model McCormicka skoncentrowany na aromatach wsparł wyniki kwartału. Opisał wyniki jako odzwierciedlające silny wzrost sprzedaży, w tym zyski organiczne w całym globalnym portfelu aromatów spółki.

Transakcja z Unileverem

McCormick nadal dąży do połączenia z działem żywności Unilevera. Foley powiedział, że spółka osiągnęła znaczący postęp w planowaniu integracji, w tym wyłoniła przyszły zespół kierowniczy i model operacyjny.

Zespoły międzyfunkcyjne zostały zmobilizowane, a McCormick opracował plany ciągłości działania na okres po zamknięciu transakcji. Przygotowania te mają zapewnić ciągłość operacji podczas przekazania, a sfinalizowanie transakcji — wraz z wdrożeniem nowo określonego modelu operacyjnego — wyłania się jako kluczowy kamień milowy do obserwowania.

Spółka potwierdziła roczną prognozę skorygowanego zysku na akcję w wysokości od 3,05 do 3,13 USD dla roku fiskalnego kończącego się 30 listopada. Roczna sprzedaż netto ma wzrosnąć o 13% do 17%, przy czym transakcja McCormick de Mexico może przynieść nawet 13 punktów procentowych tego wzrostu — co oznacza, że znaczna część prognozowanego wzrostu przychodów pochodzi z przejęć, a nie ze wzrostu organicznego.

Analitycy obecnie prognozują roczny skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,09 USD oraz sprzedaż na poziomie 7,91 mld USD, co oznacza wzrost o około 16% rok do roku, przy czym obie wartości mieszczą się w podanych przez spółkę przedziałach. Z pozostałymi około dwoma miesiącami roku fiskalnego wyniki końcowe pokażą, czy potwierdzona prognoza się utrzyma.

Źródło: https://coincentral.com/mccormick-mkc-stock-rises-4-after-earnings-beat-estimates/