Lam Research odnotował największy wynik kwartalny w swojej historii, osiągając przychód w wysokości 8,22 miliarda dolarów za pierwszy kwartał roku obrotowego 2027, powyżej oczekiwań Wall Street. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,20 dolara, zasadniczo w linii z szacunkami.

Wyniki potwierdzają dalszą siłę sektora sprzętu kapitałowego dla półprzewodników, ponieważ budowa infrastruktury sztucznej inteligencji podtrzymuje popyt na zaawansowane narzędzia do produkcji chipów.

Liczby stojące za rekordem

Rok obrotowy Lam kończy się w czerwcu, więc pierwszy kwartał roku obrotowego 2027 odpowiada kwartałowi kalendarzowemu zakończonemu 27 września 2026 roku. Przychód wzrósł o 54,4% w porównaniu z analogicznym okresem roku wcześniej i wzrósł o 22% kwartał do kwartału wobec 6,72 miliarda dolarów zanotowanych przez Lam w czwartym kwartale roku obrotowego 2026.

Konsensus rynkowy zakładał około 8,14 miliarda dolarów przychodu oraz 2,18 dolara nieskorygowanego (non-GAAP) zysku na akcję. Lam przekroczył próg przychodowy, wypadł zasadniczo na poziomie szacunków zysku, a także przebił własne prognozy.

Zysk netto urósł do 2,75 miliarda dolarów. W ujęciu GAAP rozwodniony zysk na akcję wyniósł 2,19 dolara, o jeden cent poniżej wartości skorygowanej.

Rentowność rosła wraz ze sprzedażą. Marża brutto GAAP osiągnęła 52,3%, o 1,9 punktu procentowego więcej niż rok wcześniej, a wersja non-GAAP wyniosła 52,4%. Marża operacyjna GAAP sięgnęła 40,0%, co oznacza poprawę o 5,6 punktu procentowego rok do roku.

Wzrost, który przyspiesza, a nie zwalnia

Tempo wzrostu rok do roku gwałtownie przyspieszyło w porównaniu z poprzednim kwartałem, gdy przychód Lam rósł w tempie około 30%. W tym kwartale wskaźnik skoczył do 54,4%.\nSpółka przypisała wzrost rozkwitającemu popytowi na półprzewodniki związane z AI. Wskazała również na rosnącą złożoność urządzeń, która wymaga bardziej zaawansowanych procesów produkcyjnych.

Lam znajduje się na początku łańcucha dostaw chipów, sprzedając sprzęt do trawienia i osadzania warstw wykorzystywany do produkcji półprzewodników. Ta pozycja sprawia, że jego wyniki są szeroko obserwowanym wskaźnikiem tego, ile producenci chipów inwestują w moce produkcyjne.

Dyrektor generalny Tim Archer podkreślał doskonałość operacyjną w kontekście rosnącej złożoności produkcji.

Większa prognoza dla całej branży

Lam podniósł również swoją prognozę wydatków na sprzęt do fabryk płytek (wafer fab equipment, WFE), jak określa się go w branży. Spółka oczekuje teraz, że wydatki te znajdą się na dolnej granicy przedziału 150 miliardów dolarów. WFE to szeroka miara sprzętu kupowanego przez producentów chipów, więc prognoza stanowi jednocześnie punkt odniesienia dla całej branży.

Lam przypisał wyższą prognozę utrzymującemu się popytowi napędzanemu projektami AI. To, jak wydatki będą kształtować się względem progu 150 miliardów dolarów, będzie punktem centralnym, gdy producenci chipów i dostawcy sprzętu będą publikować wyniki w nadchodzących kwartałach.