Akcje Lam Research (LRCX) wzrosły o około 1,42%, zamykając się w piątek na poziomie 310,10 USD, przy wsparciu szeroko zakrojonego umocnienia w całym sektorze technologicznym. Nasdaq Composite zyskał 1,12%, a S&P 500 wzrósł o 0,63%, przy czym akcje technologiczne łącznie poszły w górę o 1,20%.

Piątkowy wzrost był napędzany głównie pozytywnym nastrojem rynkowym, a nie czynnikami specyficznymi dla firmy. Osiem z jedenastu sektorów S&P 500 zakończyło na plusie, a liczba papierów rosnących przewyższała spadające w stosunku około 2,7 do jednego.

Lam Research projektuje i produkuje systemy trawienia, osadzania i czyszczenia stosowane w produkcji wafli, co czyni go kluczowym dostawcą zarówno dla producentów pamięci, jak i układów logicznych. Jako główny gracz na rynku sprzętu do produkcji wafli (WFE), jego wyniki są uważnie obserwowane jako wskaźnik trendów w nakładach inwestycyjnych (CAPEX) w sektorze półprzewodników. Firma korzysta z fali pozytywnego nastroju od momentu ogłoszenia wyników za czwarty kwartał fiskalny 29 lipca, co stanowiło istotny impuls dla optymizmu inwestorów.

Wyniki za czwarty kwartał przekraczają szacunki

Lam zgłosił przychody za czwarty kwartał w wysokości 6,72 mld USD, co przekroczyło projekcję Wall Street wynoszącą 6,67 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,82 USD, wyraźnie przewyższając konsensus na poziomie 1,68 USD. Przychody wzrosły o 30% r/r.

Firma odnotowała marżę brutto na poziomie 51,7% i marżę operacyjną 37,4%. Lam zakończył kwartał z 5,6 mld USD w gotówce, ekwiwalentach gotówki i gotówce objętej ograniczeniami.

Dyrektor generalny Tim Archer podkreślił, że firma osiągnęła „rekordowe przychody, marżę operacyjną i zysk na akcję” w czerwcu kwartale, przypisując te wyniki popytowi napędzanemu przez sztuczną inteligencję, który przekształca krajobraz produkcji sprzętu półprzewodnikowego. Narzędzia do trawienia i osadzania Lampa są kluczowe dla produkcji zaawansowanych chipów pamięci NAND i DRAM, na które rośnie zapotrzebowanie ze strony operatorów centrów danych budujących infrastrukturę AI.

Prognoza na pierwszy kwartał znacznie przekracza konsensus

Prognoza forwardowa przyciągnęła największą uwagę rynku. Lam przewiduje przychody za pierwszy kwartał fiskalny 2027 w przedziale od 7,70 mld USD do 8,50 mld USD, znacznie powyżej konsensusu analityków wynoszącego 7,09 mld USD. Prognoza EPS w wysokości od 2,00 USD do 2,30 USD również przewyższyła oczekiwania na poziomie 1,83 USD. Rok fiskalny Lam kończy się w końcu czerwca, co oznacza, że pierwszy kwartał fiskalny 2027 odpowiada kwartałowi kalendarzowemu września 2026.

Analitycy rynkowi przewidują, że firma osiągnie roczny zysk na akcję w wysokości 9,24 USD w bieżącym roku fiskalnym. Środek zakresu prognozy przychodowej zarządu sugeruje około 20% wzrost sekwencyjny, co odzwierciedla utrzymującą się dynamikę ekspansji zdolności produkcyjnych producentów chipów, związaną z akceleracją obciążeń roboczych AI.

Holdings instytucjonalne i aktywność insiderów

Eldred Rock Partners zwiększył swoją pozycję w LRCX o 6,4% w drugim kwartale, dokupując 4.289 akcji, co dało łącznie 71.251 akcji. Pozycja jest obecnie wyceniana na około 30,9 mln USD i stanowi 6,6% portfela inwestycyjnego firmy.

Kilku innych inwestorów instytucjonalnych powiększyło swoje udziały w ostatnich okresach sprawozdawczych. Rokos Capital Management zwiększył swoją pozycję o 42% w pierwszym kwartale. Aware Super nawiązał nową pozycję o wartości około 60 mln USD. Łącznie inwestorzy instytucjonalni i fundusze hedgingowe kontrolują 84,61% akcji w obiegu.

Jeśli chodzi o aktywność insiderów, dwóch członków zarządu sprzedało akcje zgodnie z wcześniej ustanowionymi planami handlowymi Rule 10b5-1. Dyrektor Eric Brandt sprzedał 54.500 akcji po 350,80 USD w czerwcu, a dyrektor Abhijit Talwalkar sprzedał 18.282 akcje po 335,00 USD w lipcu. Łączna sprzedaż insiderów w ciągu ostatnich 90 dni osiągnęła 80.441 akcji o wartości około 27,6 mln USD.

Wskaźniki techniczne i oceny analityków

LRCX poruszał się w zakresie 52-tygodniowym od 94,11 USD do 438,50 USD. Akcje znajdują się obecnie około 26% powyżej swojej średniej kroczącej z 200 dni, ale około 8,5% poniżej średniej kroczącej z 50 dni. Wskaźnik Relative Strength Index wynosi 48, co odzwierciedla neutralny trend. Główne poziomy wsparcia znajdują się w pobliżu 298,50 USD, blisko zrównane ze średnią kroczącą ze 100 dni.

Wśród firm analitycznych Morgan Stanley potwierdził rating Overweight i skorygował cel cenowy do 367 USD. Wells Fargo i B. Riley utrzymali pozytywne oceny z celami 350 USD. Mizuho ocenia akcje jako Outperform z celem cenowym 400 USD. Średni cel cenowy analityków wynosi 358,47 USD, co potwierdza ogólny konsensus „umiarkowanego zakupu”.

LRCX zamknął piątkową sesję na poziomie 310,10 USD, z wzrostem 1,42%.