Spółka Lake Victoria Gold (TSXV: LVG) opublikowała wstępne szacunki zasobów złota dla swojego projektu Tembo w Tanzanii, ujawniając złoobe o wielkości prawie 600 000 uncji złota położone obok kopalni Bulyanhulu należącej do Barrick Mining (TSX: ABX; NYSE: B). Ogłoszenie to spowodowało gwałtowny wzrost akcji spółki.

Tanzania jest jednym z czterech największych w Afryce państw produkujących złoto, a Złote Pole Jeziora Wiktorii (Lake Victoria Gold Field) — gdzie znajduje się Tembo — to najbardziej zasobny dystrykt złota w kraju, w którym mieści się wiele operacji na dużą skalę prowadzonych przez globalnych producentów, w tym Barrick i AngloGold Ashanti.

Zgodnie z oświadczeniem wydanym we wtorek, Tembo obejmuje 2,69 miliona ton oznaczonych o zawartości 1,16 grama złota na tonę, co daje 99 700 uncji złota, a także 13,33 miliona ton domniemanych o zawartości 1,12 grama złota na tonę, co daje 480 100 uncji zawartego metalu.

Szacunki zasobów obejmują trzy złoża blisko powierzchni: Ngula 1, Nyakagwe Village i Nyakagwe East. Wszystkie trzy znajdują się w obrębie konceptualnych konturów odkrywki i pozostają otwarte zarówno wzdłuż horyzontu (strike), jak i na głębokości, co oznacza, że wielkość zasobów może rosnąć w miarę kontynuacji odwiertów. Projekt Tembo znajduje się około 600 kilometrów na północny północny zachód od stolicy Tanzanii, Dodomy.

Tembo to jeden z dwóch głównych projektów, które Lake Victoria Gold rozwija w Tanzanii, obok Imwelo. Imwelo, projekt gotowy do realizacji (shovel-ready), zlokalizowany na zachód od kopalni Geita należącej do AngloGold Ashanti (NYSE: AU), posiada szacowane zasoby złota w wysokości około 300 000 uncji. CEO Mark Cernovitch powiedział w grudniu dla The Northern Miner, że oczekuje się, iż Imwelo przyniesie średnią zawartość na poziomie 3,7 grama złota na tonę w ciągu pierwszych dwóch lat wydobycia. Firma nie ukończyła jeszcze studium wykonalności dla Imwelo.

Strategiczne przejście

Analityk górniczy z Atrium Research, Ben Pirie, określił ogłoszenie jako przełomowy moment dla spółki. Wtorkowe ujawnienie informacji "oznacza główną zmianę dla Lake Victoria Gold i projektu Tembo, ponieważ przechodzi on od stosunkowo stagnującego projektu — czekającego, aż Barrick przebada okoliczne licencje, aby uruchomić płatności warunkowe — do aktywnego projektu rozwojowego z aktualnymi zasobami i potencjalnymi możliwościami przerobu rudy w najbliższej przyszłości" — napisał Pirie w notatce badawczej.

Pirie podkreślił strategiczne znaczenie projektu Tembo: "Będzie to kluczowy element w osiągnięciu przez Lake Victoria Gold celu zostania wielozłożowym, małoskalowym producentem złota w Tanzanii. Dzięki pomyślnemu rozwojowi zarówno Imwelo, jak i Tembo, Lake Victoria Gold jest na drodze do znacznego tworzenia wartości poprzez produkcję złota i przepływy pieniężne."

Akcje Lake Victoria Gold wzrosły we wtorek rano o 11% do 31¢ na giełdzie TSX Venture Exchange w Toronto, co dało spółce kapitalizację rynkową w wysokości około 63 milionów dolarów (45 milionów USD). W ciągu ostatniego roku akcje były notowane w przedziale od 16¢ do 36¢.

Plany wierceń i potencjał wyższej zawartości złota

Przy zawartości granicznej (cut-off grade) wynoszącej 1 gram złota na tonę, Tembo zawiera 1,07 miliona ton oznaczonych o zawartości 2 gramów złota na tonę, co daje 68 600 uncji zawartego złota, jak podała Lake Victoria Gold. Przy tym samym progu projekt posiada 4,79 miliona ton domniemanych o zawartości 2,15 grama złota na tonę, co daje 331 700 uncji.

Ngula 1, które rozciąga się na około 600 metrów wzdłuż horyzontu, stanowi około 56% domniemanych uncji złota w Tembo i 63% jego oznaczonych uncji. Złoże zostało do tej pory przewiercone na głębokość około 200 metrów i będzie głównym celem planowanej kampanii wierceń o małym rozstawie otworów na długości 5 000 metrów. Wyniki z tego programu będą kluczowym wydarzeniem w krótkim terminie, ponieważ mogą wykazać ciągłość zawartości złota i wspierać podwyższoną klasyfikację zasobów.

Równolegle, Lake Victoria Gold rozwija wcześniej ogłoszone porozumienie w sprawie przerobu rudy (toll-milling) z należącą do prywatnych właścicieli spółką Nyati Resources, która prowadzi zakład przeróbczy o wydajności 500 ton dziennie, położony na licencji Tembo, tuż obok Bulyanhulu. Porozumienie w sprawie przerobu rudy pozwoliłoby Lake Victoria Gold na przetwarzanie rudy z Tembo w zakładzie strony trzeciej, co potencjalnie generowałoby wczesne przychody bez kosztów kapitałowych i czasu oczekiwania na budowę własnej instalacji.

Pirie zauważył, że rdzeń o wyższej zawartości złota w Tembo "odzwierciedla potencjał Lake Victoria do zwiększenia przepływów pieniężnych w pierwszych latach produkcji w celu sfinansowania ekspansji i innych możliwych inicjatyw." Dodał: "Połączenie rdzenia o wyższej zawartości w Ngula 1 z przyległym przerobem przez stronę trzecią to droga do potencjalnej produkcji złota z Tembo w krótkim czasie, tworząca drugi zasób na bazie Imwelo i znacznie obniżająca ryzyko szerszego planu, podczas gdy samo Imwelo zmierza do wydobycia pierwszego złota w 2027 roku."

Tło projektu

Projekt Tembo obejmuje 34 kilometry kwadratowe na czterech przyznanych licencjach górniczych w obrębie pasma zieleńcowego Sukumaland. Posiada on bogatą historię eksploracji, podczas której wykonano ponad 50 000 metrów odwiertów. Kompleksowe badanie z 2020 roku zidentyfikowało 39 celów eksploracyjnych na całym terenie, z których wiele nie zostało jeszcze zbadanych. Obszar projektu zyskuje również na bliskości innych głównych operacji wydobywczych w Złotym polu jeziora Wiktorii, regionie, który przyciągnął znaczne inwestycje ze strony globalnych producentów złota.