IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) podniosła prognozę całorocznych przychodów na 2026 r. do 450–460 mln USD, z przedziału 280–290 mln USD przedstawionego na początku sierpnia. Zmieniona prognoza oznacza wzrost o około 60% i jest trzecią w tym roku podwyżką prognoz finansowych spółki zajmującej się obliczeniami kwantowymi.

Dwie pierwsze podwyżki wynikały z lepszych od oczekiwań wyników działu IonQ zajmującego się obliczeniami kwantowymi. Najnowsza zmiana ma inny główny czynnik: po raz pierwszy uwzględnia przychody SkyWater Technology po tym, jak IonQ sfinalizowała 31 lipca przejęcie producenta układów scalonych za 1,8 mld USD.

SkyWater odnotowała 317,1 mln USD przychodów w pierwszych sześciu miesiącach swojego roku obrotowego 2026, czyli ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej. Na podstawie tych wyników pięciomiesięczny wkład przychodów spółki do wyników IonQ może znacznie przekroczyć podwyższenie prognozy o 170 mln USD, liczone od punktu środkowego do punktu środkowego. IonQ nie zmieniła prognozy dla działu technologii kwantowej, którego sierpniowy cel w punkcie środkowym pozostaje na poziomie 285 mln USD. Niezmieniony cel stanowi odrębną podstawę do śledzenia wyników działalności związanej z obliczeniami kwantowymi, niezależnie od nowo konsolidowanych przychodów SkyWater.

Akcje IonQ były notowane w pobliżu 44 USD podczas wtorkowej prezentacji dla inwestorów, zanim spadły. Spółka rozpoczęła wydarzenie z przybliżoną kapitalizacją rynkową na poziomie 15,7 mld USD.

IonQ prezentuje Superion 256

Podczas dnia inwestora IonQ zaprezentowała Superion 256, swoją architekturę obliczeń kwantowych szóstej generacji. Procesory są wytwarzane bezpośrednio w zakładzie produkcyjnym SkyWater, a dostawy do klientów mają odbywać się w ciągu 2027 r. Proces produkcyjny i oczekiwane rozpoczęcie dostaw do klientów będą zatem kamieniami milowymi, które należy obserwować, gdy IonQ przechodzi od prezentacji architektury do jej dystrybucji.

Analityk Rosenblatt John McPeake uczestniczył w prezentacji i stwierdził, że IonQ wydaje się „głęboko zaangażowana w etap komercjalizacji produktu”. Analityk StoneX Gary Mobley powiedział wcześniej, że transakcja ze SkyWater może przyspieszyć o około 12 miesięcy harmonogram IonQ dotyczący osiągnięcia systemu z 200 000 kubitów.

IonQ ujawniła również partnerstwo w zakresie bezpieczeństwa o wartości 8,18 mln USD z firmą Congruity360 zajmującą się zarządzaniem danymi przedsiębiorstw. IonQ określiła tę umowę jako „jedną z największych dotychczas komercyjnych umów dotyczących bezpieczeństwa kwantowego w Stanach Zjednoczonych”.

Wycena i wyniki finansowe

Po wyłączeniu kosztu przejęcia SkyWater wynoszącego 1,8 mld USD około 15 mld USD z całkowitej kapitalizacji rynkowej IonQ przypisuje się platformie kwantowej, dla której prognozowane przychody wynoszą 285 mln USD. Oznacza to wycenę podstawowej działalności kwantowej na około 53-krotność prognozowanej sprzedaży, w porównaniu z około 49-krotnością przed ogłoszeniem transakcji.

IonQ nadal odnotowuje znaczne straty. Deficyt EBITDA non-GAAP spółki w II kwartale wyniósł 120,3 mln USD, wobec deficytu w wysokości 36,5 mln USD w analogicznym okresie rok wcześniej. Deficyt przewyższył całkowite przychody spółki w tym kwartale.

IonQ odnotowała 80,1 mln USD przychodów w II kwartale, co oznacza wzrost o 287% rok do roku.

Dyrektor generalny Niccolo de Masi odniósł się również do wykluczenia IonQ z przyznanej przez Departament Handlu puli finansowania w wysokości 100 mln USD, która trafiła do konkurentów z branży kwantowej: Rigetti Computing, D-Wave Quantum i Quantinuum. De Masi powiedział, że wykluczenie wynikało z przepisów uniemożliwiających przeprowadzanie transakcji kapitałowych w czasie oczekiwania na zatwierdzenie fuzji ze SkyWater.

Dodał, że IonQ prowadzi wyspecjalizowany dział federalny z aktywnymi kontraktami z agencjami rządowymi, stwierdzając: „Ponieważ działamy w większej liczbie obszarów wzrostu, mamy więcej sposobów na współpracę z rządem tego kraju i klientami korporacyjnymi”.

Źródło: Blockonomi