Indie odzyskują zaufanie zagranicznych inwestorów w miarę poprawy wyników i stabilizacji rupii, twierdzi Neuberger Berman

Indie obserwują odnowione zainteresowanie ze strony zagranicznych inwestorów, ponieważ wyniki korporacyjne wykazują oznaki poprawy, a rupia się stabilizuje, zgodnie z oceną Conrada Saldanhy z Neuberger Berman. Zmiana następuje po okresie, w którym zagraniczni inwestorzy portfelowi wycofali znaczny kapitał z indyjskich akcji w obliczu podwyższonych globalnych stóp procentowych, zmienności cen ropy i obaw dotyczących alokacji na rynkach wschodzących, co podkreśla, jak bardzo napływ środków do Indii pozostaje wrażliwy na globalne otoczenie ryzyka.

Saldanha zauważył, że zaufanie inwestorów do Indii stopniowo się odbudowuje, wspierane przez wznowione napływy zagranicznych inwestycji portfelowych. Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni byli kluczowymi uczestnikami indyjskiego rynku akcji, a ich powrót oznacza zmianę nastrojów po okresie zmienności wynikającym z globalnych obaw makroekonomicznych. Udział Indii w indeksie MSCI Emerging Markets wzrósł znacząco w ostatnich latach, co oznacza, że gdy globalne fundusze rebilansują alokację w kierunku wschodniej Azji, indyjskie spółki dużych kapitalizacji są coraz częściej głównymi beneficjentami tej alokacji.

Preferencje sektorowe i prognoza wyników

Saldanha wyraził utrzymującą się preferencję dla sektora finansowego oraz wybranych spółek wzrostowych o średniej kapitalizacji. Indyjski sektor finansowy, oparty na takich głównych kredytodawcach jak ICICI Bank, historycznie był znaczącym komponentem indeksów referencyjnych i punktem centralnym dla inwestorów instytucjonalnych. Wzrost kredytów w Indiach był wspierany przez silny popyt krajowy, rozwój kredytowania detalicznego i postępującą formalizację gospodarki, co wszystko podtrzymuje widoczność wyników dla dużych banków sektora prywatnego.

Wskazał również na popyt na centra danych i sprzęt energetyczny jako obszary, które mają wspierać przyszły wzrost wyników. Rozwój infrastruktury danych w Indiach był napędzany przez rosnące wdrażanie technologii cyfrowych, przetwarzanie w chmurze i zastosowania sztucznej inteligencji. Indyjska cyfrowa infrastruktura publiczna — obejmująca ujednolicony interfejs płatności i powszechną łączność mobilną — przyspieszyła adopcję technologii w segmentach konsumenckich i korporacyjnych, tworząc popyt w dół łańcucha na moc obliczeniową i pojemność pamięci masowej. Spółki takie jak Netweb Technologies oraz podmioty infrastrukturalne jak GMR Airports przyciągnęły uwagę w ramach tego trendu. Utrzymujący się popyt na sprzęt energetyczny jest również postrzegany jako czynnik sprzyjający, biorąc pod uwagę trwające wysiłki Indii na rzecz rozszerzenia dostępu do energii elektrycznej i modernizacji infrastruktury sieciowej, przy czym wydatki inwestycyjne rządu na transmisję i integrację odnawialnych źródeł energii wzmacniają portfel zamówień dla krajowych producentów.

Stabilność rupii i czynniki makroekonomiczne

Stabilizacja rupii była czynnikiem przyczyniającym się do przywrócenia zaufania inwestorów. Stabilność walutowa zmniejsza niepewność dla zagranicznych inwestorów repatriujących zyski i ogólnie wspiera napływy na rynek akcji. Rezerwa Banku Indii (RBI) historycznie interweniowała na rynkach dewizowych w celu zarządzania nadmierną zmiennością rupii, a znaczne rezerwy dewizowe Indii stanowią bufor, który odróżnia je od kilku porównywalnych rynków wschodzących bardziej podatnych na szoki walutowe.

Indie pozostają jedną z najszybciej rozwijających się głównych gospodarek na świecie, a ich rynki akcji przyciągają utrzymujące się zainteresowanie globalnych menedżerów aktywów poszukujących ekspozycji na wzrost rynków wschodzących. Firmy takie jak Bharti Airtel, czołowy dostawca usług telekomunikacyjnych, oraz Persistent Systems, firma z branży usług IT, należą do podmiotów często wymienianych w dyskusjach na temat trajektorii wyników korporacyjnych Indii.

Źródło: CNBC-TV18