Indiajski Enforcement Directorate przeszukał trzy lokale w Bengaluru związane z giełdami kryptowalut CoinDCX i Delta Exchange, zarzucając platformom przeprowadzanie nieautoryzowanych transakcji transgranicznych o wartości setek milionów dolarów za pośrednictwem instrumentów pochodnych na kryptowaluty i tokenizowanych aktywów.

Według agencji CoinDCX przeliczał rupie użytkowników na USDT i wykonywał ich transakcje na zagranicznych platformach, w tym Binance, KuCoin, Bybit i Gate.io, za pośrednictwem kostarykańskiego "podmiotu fasadowego", a transgraniczne przepływy sięgały tysięcy crore rupii (jeden crore to 10 milionów rupii). Agencja twierdzi ponadto, że transakcje na tokenizowanych akcjach były kierowane na zdecentralizowaną giełdę Hyperliquid.

Przeszukiwania przeprowadzono 4 i 5 listopada na podstawie indyjskiej ustawy Foreign Exchange Management Act (FEMA) — poinformowała agencja, główny indyjski organ śledczy ds. przestępstw finansowych, w oświadczeniu z 6 listopada, które w czwartek opublikowała na X. FEMA to podstawowa indyjska ustawa regulująca transakcje dewizowe i przekazy transgraniczne. Naruszenia tej ustawy stanowią w Indiach sprawy cywilne, zwykle rozstrzygane przez kary pieniężne, a nie postępowanie karne.

ईडी, बेंगलुरु ने क्रिप्टो टोकन डेरिवेटिव एवं वास्तविक विश्व परिसंपत्ति (आरडब्ल्यूए) टोकन से जुड़े बड़े पैमाने पर अनधिकृत सीमा-पार वित्तीय लेन-देन के मामले में फेमा, 1999 के अंतर्गत मेसर्स नेब्लियो टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड (“कॉइनडीसीएक्स”) तथा मेसर्स एक्सेलियम टेक्नोलॉजीज… pic.twitter.com/vXwMU5uCTj — ED (@dir_ed) 12 listopada 2026

Postępowanie dotyczy Neblio Technologies Private Limited, która prowadzi CoinDCX, oraz Excelium Technologies, stojącej za Delta Exchange. Według agencji obie platformy oferowały kontrakty futures i opcje na tokeny kryptowalut oraz jawnie reklamowały handel tokenizowanymi akcjami zagranicznych spółek, mimo że nie były do tego upoważnione.

Jak — według zarzutów — działały transakcje

Enforcement Directorate zarzucił, że CoinDCX wykorzystywał stablecoiny, takie jak USDT, do wykonywania transakcji dla swoich użytkowników na zagranicznych giełdach kryptowalut, w tym Binance, KuCoin, Bybit i Gate.io, omijając indyjski system wysyłania pieniędzy za granicę. System ten kieruje przelewy zagraniczne przez banki i innych autoryzowanych pośredników, a wersja agencji opisuje natomiast otwieranie pozycji lustrzanych bezpośrednio w USDT na zagranicznych platformach, z pominięciem kanałów bankowych.

Gdy użytkownicy wpłacali rupie i składali zlecenia spot lub na instrumenty pochodne, CoinDCX przeliczał środki na USDT i otwierał lustrzane pozycje na giełdach zagranicznych — powiedziała agencja. Transakcje przechodziły przez rachunki zarejestrowane na nazwisko kostarykańskiego podmiotu grupowego, który agencja określiła jako podmiot przykrywki, i były realizowane bezpośrednio z CoinDCX poprzez API.

Według agencji transakcje na tokenizowanych akcjach spółek takich jak Apple, Google i Tesla były w rzeczywistości pozycjami na instrumentach pochodnych otwartymi na zdecentralizowanej giełdzie Hyperliquid.

Enforcement Directorate zarzucił, że transgraniczne transakcje w każdej z tych obszarów sięgały setek milionów dolarów. Agencja stwierdziła również, że CoinDCX przechowuje aktywa kryptowalutowe na kontach korporacyjnych na zagranicznych giełdach i w naruszeniu FEMA wypłacił tym platformom dziesiątki milionów dolarów w opłatach w USDT.

Według agencji duża część handlu instrumentami pochodnymi na Delta Exchange była realizowana przez CoinDCX, a Delta Exchange przelała dziesiątki milionów dolarów do swoich zagranicznych podmiotów grupowych — co jest przedmiotem postępowania. Ich produkty fintech wydają się też naruszać indyjskie prawo papierów wartościowych oraz prawo bankowości centralnej — dodała agencja, zaznaczając, że śledztwo trwa. Nadzór nad rynkiem papierów wartościowych i bankowością centralną w Indiach sprawują odpowiednio Securities and Exchange Board of India oraz Reserve Bank of India.

Odpowiedź giełd

CoinDCX oświadczył w poście na X z 6 listopada, że funkcjonariusze Enforcement Directorate odwiedzili 4 listopada jego biuro w Bengaluru "w ramach rutynowego postępowania wyjaśniającego" i że firma w pełni z nimi współpracowała. Giełda oświadczyła, że działa "w ścisłej zgodności ze wszystkimi obowiązującymi prawami indyjskimi, w tym z FEMA", i wywiązuje się z obowiązków KYC, przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz raportowania jako podmiot zarejestrowany w indyjskiej Financial Intelligence Unit. Handel, wpłaty i wypłaty na platformie pozostają w pełni sprawne — dodano.

Update: Officials from the Enforcement Directorate visited our Bengaluru office as part of a routine enquiry on 4th November. We fully cooperated with the authorities and provided all necessary information and assistance. As an entity registered with FIU-IND, we regularly… — CoinDCX (@CoinDCX) 6 listopada 2026

Delta Exchange oświadczyła we własnym poście z 6 listopada, że w pełni współpracowała z funkcjonariuszami oraz że jej działalność "nie obejmuje żadnego transgranicznego transferu VDA w żadnej formie", używając indyjskiego terminu określającego aktywa kryptowalutowe. Firma poinformowała, że prowadzi dedykowaną giełdę rozliczaną w rupiach, przeznaczoną wyłącznie dla użytkowników z Indii, jest zarejestrowana w indyjskiej Financial Intelligence Unit od 2023 roku, a handel, wpłaty i wypłaty działają normalnie. Rejestracje FIU, na które powołują się obie giełdy, dotyczą obowiązków raportowania w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy — to odrębny reżim od FEMA, ustawy dewizowej, na której podstawie postawiono zarzuty.

Burzliwy rok dla CoinDCX

Postępowanie dołącza do trudnego okresu dla CoinDCX, jednej z największych indyjskich giełd kryptowalut. W zeszłym miesiącu potwierdziła stratę 16 milionów dolarów z wycofanych z użytku portfeli, kilka dni po tym, jak współzałożyciel i CEO Sumit Gupta określił doniesienia o włamaniu jako "fałszywy alarm". Wcześniej, w lipcu 2025 roku, miało miejsce włamanie na około 44 miliony dolarów.

Coinbase, który inwestuje w CoinDCX od 2020 roku, uzyskał zgodę indyjskiego regulatora konkurencji na zwiększenie swojego udziału mniejszościowego w spółce matce giełdy. ED określił swoje postępowanie jako trwające, a obie giełdy zapewniają, że handel, wpłaty i wypłaty przebiegają normalnie.