Intercontinental Exchange (ICE), właściciel Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych, rozszerza swoją strategię tokenizacji dzięki nowemu partnerstwu z tZERO — firmą infrastrukturalną blockchain specjalizującą się w regulowanych rynkach cyfrowych. Obie spółki opracują systemy obejmujące obrót tokenizowanymi papierami wartościowymi, ich rozliczanie, ewidencję własności oraz zgodność z przepisami dla nadchodzącej platformy powiązanej z NYSE, co dodaje kolejnego regulowanego dostawcę technologii, podczas gdy ICE buduje strukturę rynkową wymaganą dla papierów wartościowych opartych na blockchainie. Tokenizowane papiery wartościowe przedstawiają tradycyjne instrumenty w formie zapisów blockchain — podejście, które według zwolenników może przyspieszyć rozliczenia i obniżyć koszty uzgadniania w porównaniu z tradycyjnymi cyklami rozliczeniowymi trwającymi kilka dni.

tZERO dołącza do planu tokenizacji ICE

Według ICE, tZERO będzie pełnić rolę partnera projektowego planowanej platformy. Po spełnieniu wymogów regulacyjnych i technicznych tZERO ma zostać zatwierdzonym cyfrowym agentem transferowym i uczestnikiem, a jego systemy mają wspierać kluczowe funkcje planowanego rynku. Cyfrowi agenci transferowi prowadzą oficjalne rejestry akcjonariuszy — rolę, którą regulatorzy uważnie badają w miarę wprowadzania ewidencji opartej na blockchainie na tradycyjne rynki papierów wartościowych.

W tej roli tZERO śledziłoby zmiany własności tokenizowanych akcji i wspierało transfery zgodne z przepisami. ICE zainwestuje również w najnowszą rundę finansowania tZERO, choć spółki nie ujawniły jej wysokości. Inwestycja stanowi część szerszego partnerstwa komercyjnego.

Na mocy umowy ICE uzyska licencję na portfel 103 patentów blockchain tZERO. Patenty obejmują m.in. zgodne z przepisami transfery, inteligentne kontrakty oraz czynności korporacyjne związane z papierami wartościowymi opartymi na blockchainie.

Spółki zbadają ponadto, czy tokenizowane aktywa mogą wspierać zarządzanie zabezpieczeniami w izbach rozliczeniowych ICE i innych podmiotach zależnych, co potencjalnie pozwoliłoby zatwierdzonym tokenizowanym papierom wartościowym zabezpieczać transakcje w części szerszej infrastruktury rynkowej ICE.

NYSE buduje szerszą sieć tokenizacji

ICE zaprosił już innych partnerów do swoich planów tokenizacji. W marcu spółka wybrała Securitize jako cyfrowego agenta transferowego dla planowanej platformy powiązanej z NYSE.

Securitize i tZERO prowadzą obecnie spór patentowy. Securitize złożyło w czerwcu pozew po tym, jak tZERO wysłało wezwanie do zaprzestania naruszeń, zarzucające naruszenie patentów obejmujących dwa produkty. Spór oznacza, że ICE współpracuje obecnie z dwoma dostawcami infrastruktury, którzy pozywnie procesują się wzajemnie w tej samej dziedzinie technologicznej, którą ICE licencjonuje.

ICE dokonał kilku inwestycji związanych z blockchainem i rynkami cyfrowymi. W marcu spółka zainwestowała 600 mln USD w Polymarket po wcześniejszych 1 mld USD w październiku zeszłego roku; zainwestowała również w giełdę kryptowalut OKX przy wycenie 25 mld USD. W maju ICE i OKX utworzyły spółkę joint venture w proporcji 50-50 w celu opracowania infrastruktury dla tokenizowanych i cyfrowo rodzimych produktów finansowych, a później obie firmy nawiązały współpracę w zakresie wieczystych kontraktów na ropę.

Umowa z tZERO dodaje kolejnego regulowanego dostawcę infrastruktury do planów tokenizacyjnych ICE. Według szacunków Citi rynek tokenizowanych papierów wartościowych może osiągnąć 5,5 bln USD do 2030 roku, w miarę jak instytucje finansowe testują systemy obrotu i rozliczeń oparte na blockchainie. Kluczowymi otwartymi kwestiami dla platformy są to, czy regulatorzy zatwierdzą rolę agenta transferowego dla tZERO oraz jak zostanie rozstrzygnięty toczący się spór sądowy między Securitize i tZERO.