Opcje na IBIT wskazują spokojniejszy handel po odbiciu Bitcoina, informuje Saxo Bank
Najważniejsze informacje
- •Analiza Saxo Banku danych opcjonowych z 23 września pokazuje zmienność implikowaną IBIT na poziomie 37,4%, ponad osiem punktów procentowych poniżej zrealizowanej zmienności funduszu wynoszącej 45,5% w poprzednich 20 sesjach handlowych.
- •Ranga zmienności implikowanej IBIT wynosząca 11,9 plasuje oczekiwaną zmienność blisko dna 12-miesięcznego zakresu, sygnalizując wyciszone warunki w ujęciu historycznym.
- •Strateg Saxo Koen Hoorelbeke wskazał opór w okolicach 87 000 dolarów, gdzie wzrost Bitcoina zatrzymał się 21 września, oraz wsparcie między 76 000 a 77 000 dolarów.
- •Bitcoin handlowany był po 84 751 dolarach w chwili pisania tekstu, w górę o 1,6% w ostatnich 24 godzinach — poziom ten znajduje się pomiędzy wskazanymi strefami wsparcia i oporu.
- •IBIT zadebiutował w styczniu 2024 roku jako jeden z pierwszych amerykańskich ETF na bitcoina spot, w listopadzie tego samego roku rozpoczął handel opcjami i stał się największym ETF na bitcoina spot pod względem aktywów pod zarządzaniem.
Według analizy Saxo Bank danych opcjonowych z 23 września opcje na iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRocka wyceniają mniejsze wahania niż te, jakich fundusz doświadczył podczas niedawnego odbicia Bitcoina. Wyniki umieszczają oczekiwaną zmienność IBIT blisko dna jej 12-miesięcznego zakresu.
Zmienność implikowana IBIT wyniosła 37,4%, w porównaniu ze zrealizowaną zmiennością 45,5% w ciągu 20 sesji handlowych do wtorku, napisał w czwartek strateg ds. inwestycji i opcji Saxo Koen Hoorelbeke. Na podstawie danych ze środy analiza Hoorelbeke oszacowała rangę zmienności implikowanej IBIT na 11,9, co plasuje ten wskaźnik blisko dna jego 12-miesięcznego zakresu.
„W naszym ocenie rynek opcji zdaje się wyceniać spokojniejsze warunki niż te, które przyniósł ostatni okres” — napisał Hoorelbeke.
Zmienność implikowana odzwierciedla oczekiwania co do przyszłych wahań cen zawarte w cenachji, natomiast zmienność zrealizowana mierzy przeszłe ruchy. Różnica między nimi — w przypadku IBIT ponad osiem punktów procentowych — wskazuje, że rynki instrumentów pochodnych oczekują mniejszych turbulencji niż te, jakich fundusz dostarczył podczas odbicia. Ponieważ zmienność implikowana jest kluczowym parametrem wyceny kontraktów opcji, ta rozbieżność oznacza również, że opcje IBIT są wyceniane przy spokojniejszych założeniach niż wahania, jakich fundusz niedawno doświadczył. Ranga zmienności implikowanej porównuje bieżące oczekiwania z ostatnimi 12 miesiącami, więc odczyt blisko dna sygnalizuje wyciszone warunki w ujęciu historycznym.
Hoorelbeke zidentyfikował opór w okolicach 87 000 dolarów, gdzie wzrost Bitcoina zatrzymał się 21 września, oraz wsparcie między 76 000 a 77 000 dolarów.
Bitcoin handlowany był po 84 751 dolarach w chwili pisania tekstu, w górę o 1,6% w ostatnich 24 godzinach, według CoinGecko — to poziom znajdujący się pomiędzy strefami wsparcia i oporu wskazanymi w analizie.
IBIT zadebiutował w styczniu 2024 roku jako jeden z pierwszych amerykańskich funduszy ETF na bitcoina spot, a opcje na fundusz rozpoczęły handel w listopadzie tego samego roku. Od tego czasu urósł do największego ETF na bitcoina spot pod względem aktywów pod zarządzaniem, a zarówno akcje, jak i opcje stały się powszechnie wykorzystywanymi narzędziami do uzyskiwania ekspozycji na Bitcoina za pośrednictwem regulowanych rynków w USA.
Źródło: Cointelegraph
