Iberdrola, BBVA i Santander zrealizowały kredyt korporacyjny syndykowany na 150 milionów euro, zarządzany w całości za pomocą technologii blockchain — krok o dużym znaczeniu w kierunku cyfryzacji finansowania korporacyjnego i modernizacji obsługi kredytów.

Transakcja jest, jak się podaje, pierwszą „żywą” pożyczką syndykowaną, której cały cykl życia jest obsługiwany w technologii rozproszonego rejestru (DLT) — od zawarcia umowy i wypłaty środków, przez naliczanie odsetek, spłaty, aneksy umowne i transfery między pożyczkodawcami, aż po zapadalność. Inicjatywa pokazuje, że infrastruktura blockchain może obsługiwać złożone transakcje finansowe daleko wykraczające poza klasyczne rozliczenia i tokenizację aktywów.

Blockchain usprawnia zarządzanie kredytem syndykowanym

Finansowanie wpisuje się w strategię transformacji cyfrowej Iberdroli, która stawia na innowacje, dane i technologie wschodzące, aby zwiększyć efektywność i uprościć operacje skarbowe. Doradcą prawnym transakcji była kancelaria Gómez-Acebo & Pombo.

Platforma oparta na blockchainie zapewnia uczestniczącym instytucjom jeden, zsynchronizowany i niezmienny rejestr informacji o kredycie, co ogranicza potrzebę uzgadniania osobnych baz danych oraz poprawia przejrzystość, identyfikowalność i dokładność operacyjną.

Tradycyjny kredyt syndykowany angażuje wielu pożyczkodawców, bank agenta i korporacyjnego kredytobiorcę i wymaga rozległej koordynacji przez cały okres finansowania. W takich umowach grupa pożyczkodawców wspólnie udziela finansowania, którego jedna instytucja mogłaby nie udzielić samodzielnie. Prowadzenie osobnych rejestrów w każdej instytucji zwiększa obciążenia administracyjne i stwarza ryzyko rozbieżności.

Dzięki współdzielonej infrastrukturze cyfrowej upoważnieni uczestnicy mają dostęp do spójnych informacji w czasie rzeczywistym. Bank agenta zachowuje kontrolę operacyjną nad finansowaniem, a platforma koordynuje działania i zobowiązania umowne instytji uczestniczących.

Inteligentne kontrakty wspierają kompleksową obsługę kredytu

Platforma obsługuje kluczowe zdarzenia umowne w całym cyklu życia kredytu, w tym naliczanie odsetek i powiadomienia, płatności kapitału i prowizji, wcześniejsze spłaty, monitorowanie klauzul finansowych oraz zgodność z wymogami informacyjnymi. Obsługuje również określone zgody umowne i transfery udziałów w kredycie między instytucjami finansowymi, a każda czynność jest zapisywana w rozproszonym rejestrze i udostępniana upoważnionym uczestnikom jako wspólny zapis postępu transakcji.

Łącząc niezmienny współdzielony rejestr z procesami programowalnymi — powszechnie zwanymi inteligentnymi kontraktami — platforma ma automatyzować zadania administracyjne, obniżać koszty operacyjne i poprawiać koordynację między pożyczkodawcami, kredytobiorcami i bankami agentów.

Finansowanie syndykowane pozostaje ważnym źródłem kapitału dla dużych firm, jednak jego złożoność administracyjna może ograniczać dostęp mniejszych i średnich przedsiębiorstw. Cyfryzacja tych procesów mogłaby uczynić obsługę kredytów bardziej wydajną i potencjalnie poszerzyć udział w rynku. Technologia może też poprawić płynność, ułatwiając administracyjne obsługiwanie transferów udziałów w kredycie, a sprawniejsze procesy mogłyby pomóc instytucjom finansom w poszukiwaniu nowych metod zarządzania bilansem i mobilizacji kredytów na rynkach wtórnych.

BBVA i Santander planują szersze wdrożenie platformy

Transakcja została przeprowadzona na platformie opracowanej przez ioBuilders przy wsparciu BBVA i Santandera w celu cyfryzacji obsługi kredytów syndykowanych. Po wstępnym finansowaniu instytucje planują stopniowe dołączanie kolejnych uczestników i rozszerzanie możliwości platformy. Ich długoterminowym celem jest utworzenie współdzielonej infrastruktury cyfrowej dla rynku kredytów syndykowanych, który tradycyjnie opiera się na rozległej dokumentacji i koordynacji między wieloma stronami.

Rob Kay, globalny szef długu inwestycyjnego i rynków wschodzących w Santander CIB, określił transakcję jako dowód, że DLT może poprawić efektywność, przejrzystość i identyfikowalność złożonych operacji finansowych. Wskazał też na jej potencjał do większej współpracy w branży finansowania korporacyjnego.

Alberto Falco, szef monitoringu portfela i innowacji w BBVA CIB, podkreślił możliwość modernizacji kredytów syndykowanych — produktu finansowego, który historycznie był słabo zdigitalizowany i pozostawał mniej dostępny dla części kredytobiorców. Połączenie rejestrów opartych na blockchainie i inteligentnych kontraktów uznał za fundament platformy, do której z czasem mogłyby dołączyć inne instytucje finansowe.

Blockchain może zmienić finanse korporacyjne

CEO ioBuilders Carlos Matilla powiedział, że transakcja wykazała, iż blockchain może obsłużyć prawnie ważną, kompleksową administrację „żywej” pożyczki syndykowanej przy wykorzystaniu współdzielonych informacji między instytucjami uczestniczącymi. Wskazał też na możliwości sprawniejszego zarządzania bilansem i nowych strategii transferu kredytów na rynkach wtórnych.

Inicjatywa stanowi praktyczny przykład zastosowania blockchaina w pełnym cyklu życia kredytu korporacyjnego, z potencjalnymi korzyściami wykraczającymi po prowadzenie rejestrów — w stronę automatyzacji operacyjnej, mobilizacji kredytów i szerszego udziału w rynku.

Kolejny etap będzie zależał od rozszerzania udziału instytucji i rozwijania dodatkowych funkcji platformy. Jeśli adopcja wzrośnie, współdzielona infrastruktura mogłaby zmniejszyć obciążenia administracyjne związane z kredytami syndykowanymi i wesprzeć szerszą transformację cyfrową finansów korporacyjnych.