HSBC i Standard Chartered zakończyły to, co dwa banki określiły jako pierwszą na żywo transgraniczną transakcję z udziałem depozytów tokenizowanych między dwoma bankami na blockchainowej księdze Swift, co stanowi istotny krok w wysiłkach na rzecz modernizacji infrastruktury płatności międzynarodowych.

Transakcja pokazała, że regulowane cyfrowe reprezentacje depozytów bankowych mogą być wymieniane między różnymi systemami bankowymi, ustanawiając działającą interoperacyjność międzybankową dla depozytów tokenizowanych na księdze Swift i pokazując, że regulowane cyfrowe pieniądze bankowe mogą być koordynowane między odrębnymi instytucjami finansowymi. Inicjatywa ma również wspierać rozwój szybszych płatności transgranicznych, które mogą działać całodobowo, a jednocześnie poprawiać sposób zarządzania płynnością przez banki na różnych rynkach.

Rozwój ten następuje po ogłoszeniu Swift z lipca 2026 roku, że jego blockchainowa księga osiągnęła etap odpowiedni do początkowego użycia. W tamtym czasie 17 banków z sześciu kontynentów przygotowywało się do udziału w transakcjach pilotażowych. Najnowsza transakcja stanowi pierwszą międzybankową wymianę zrealizowaną za pośrednictwem księgi. Ponieważ należąca do członków sieć komunikacyjna Swift od dawna przesyła instrukcje płatnicze między ponad 11,000 instytucji finansowych w ponad 200 krajach i terytoriach, projekt stanowi test tego, czy tokenizacja może zostać dołączona do istniejącej infrastruktury branżowej, zamiast być budowana na odrębnych sieciach.

Księga Swift koordynuje zobowiązania płatnicze

HSBC i Standard Chartered wymieniły komunikaty płatnicze za pośrednictwem księgi Swift, a wynikające z nich zobowiązania zostały zapisane w ramach HSBC Tokenised Deposit Service oraz odrębnej infrastruktury depozytów tokenizowanych Standard Chartered.

Zamiast zastępować istniejące systemy rozliczeniowe banków, księga Swift pełniła rolę warstwy orkiestracji między instytucjami. Umożliwiła koordynację, dopasowanie i kompensowanie zobowiązań płatniczych wygenerowanych przez transakcję przed zakończeniem rozliczenia za pośrednictwem istniejącej infrastruktury.

Taka struktura ma pokazać, w jaki sposób systemy oparte na blockchainie mogą wspierać koordynację płatności transgranicznych bez konieczności rezygnacji przez banki z ugruntowanych mechanizmów rozliczeniowych. Łącząc odrębne systemy depozytów tokenizowanych, rozwiązanie odpowiada na jedno z kluczowych wyzwań inicjatyw związanych z cyfrowym pieniądzem: zapewnienie współdziałania aktywów emitowanych przez różne instytucje.

Możliwość dopasowania i kompensowania zobowiązań przed rozliczeniem może również pomóc ograniczyć poziom płynności, jaki banki muszą utrzymywać na wielu rynkach. Jest to szczególnie istotne dla instytucji finansowych obsługujących duże wolumeny płatności międzynarodowych, gdzie wymogi płynności mogą rosnąć, ponieważ transakcje często przechodzą przez wiele jurysdykcji i systemów rozliczeniowych.

Depozyty tokenizowane zyskują instytucjonalny impet

Lewis Sun, Head of Digital Currencies w HSBC, określił transakcję jako ważny kamień milowy w rozwoju cyfrowego pieniądza bankowego. Bank podał, że demonstracja pokazała, iż cyfrowe reprezentacje depozytów emitowane przez banki mogą działać ponad granicami instytucjonalnymi, pozostając jednocześnie pod nadzorem regulacyjnym.

Mark Willis, Head of Emerging Payments, Transaction Services and Digital Assets w Standard Chartered, wskazał, że depozyty tokenizowane stanowią ważną część szerszej strategii banku dotyczącej aktywów cyfrowych. Powiedział, że interoperacyjność może pozwolić klientom instytucjonalnym efektywniej zarządzać działalnością skarbową i płynnością na różnych rynkach.

Dla użytkowników instytucjonalnych interoperacyjne depozyty tokenizowane mogą usprawnić zarządzanie skarbem poprzez bardziej efektywne koordynowanie zobowiązań płatniczych i pozycji płynnościowych na wielu rynkach.

Prace instytucjonalne nad depozytami tokenizowanymi wykraczają poza tę transakcję. Platforma Kinexys należąca do JPMorgan obsługuje płatności tokenizowane dla klientów korporacyjnych od 2019 roku, a w Hongkongu — gdzie HSBC i Standard Chartered są dwoma z trzech banków emitujących banknoty w tym terytorium — organ monetarny współpracuje z bankami komercyjnymi przy pilotażach depozytów tokenizowanych od 2024 roku. Większość wcześniejszych działań była jednak prowadzona w ramach jednej instytucji lub zamkniętej grupy, pozostawiając bezpośrednią wymianę między odrębnie emitowanymi systemami depozytowymi jako w dużej mierze nierozwiązane wyzwanie, które transakcja HSBC-Standard Chartered zaczyna adresować.

Transakcja podkreśla również różnicę między regulowanymi depozytami tokenizowanymi a prywatnie emitowanymi aktywami cyfrowymi. Depozyty tokenizowane reprezentują roszczenia wobec regulowanych banków i są powiązane z istniejącymi relacjami bankowymi, potencjalnie umożliwiając włączenie technologii blockchain do ugruntowanych struktur finansowych przy zachowaniu nadzoru regulacyjnego. Różnią się też od cyfrowych walut banków centralnych, które stanowiłyby bezpośrednie roszczenie wobec pieniądza banku centralnego; ponieważ depozyty tokenizowane pozostają zobowiązaniami banków komercyjnych, ich użyteczność zależy od możliwości interoperacyjności między odrębnymi bankami emitującymi.

Szersze działania na rzecz modernizacji płatności transgranicznych

Inicjatywa stanowi część szerszych działań instytucji finansowych i sieci płatniczych na rzecz wykorzystania technologii rozproszonego rejestru w praktycznych potrzebach bankowych. Płatności transgraniczne tradycyjnie obejmowały wielu pośredników, harmonogramy operacyjne i procesy rozliczeniowe, co może prowadzić do opóźnień i nieefektywności płynnościowych. Prace są także zgodne z mapą drogową G20 dotyczącą płatności transgranicznych, w ramach której Financial Stability Board wyznaczyła w 2022 roku ilościowe cele dotyczące uczynienia płatności transgranicznych tańszymi, szybszymi, bardziej dostępnymi i bardziej przejrzystymi do 2027 roku.

Blockchainowa księga Swift jest rozwijana jako mechanizm koordynacyjny, który może łączyć instytucje finansowe, jednocześnie pozwalając im nadal korzystać z istniejących systemów do ostatecznego rozliczenia. Transakcja HSBC-Standard Chartered stanowi wczesną demonstrację tego, jak technologia rozproszonego rejestru i regulowany pieniądz bankowy mogą zostać połączone w celu wsparcia bardziej efektywnych, interoperacyjnych płatności transgranicznych bez usuwania istniejącej infrastruktury rozliczeniowej.

Oczekuje się, że kolejne transakcje pilotażowe z udziałem uczestniczących banków dostarczą dodatkowych informacji na temat tego, jak depozyty tokenizowane mogą funkcjonować w większej skali. Wyniki mogą pomóc określić, w jaki sposób takie systemy mogłyby przyczynić się do przyszłego środowiska płatności transgranicznych zdolnego do wspierania ciągłej operacyjności, lepszego zarządzania płynnością i większej interoperacyjności między instytucjami finansowymi.

Source: CoinTrust