Hongkong rozszerzył swoją infrastrukturę finansową opartą na blockchainie, wprowadzając całodobowe rozliczanie tokenizowanych depozytów bankowych w ramach Project Ensemble, co pozwala uczestniczącym instytucjom finansowym rozliczać transakcje w tokenizowanych pieniądzach banku centralnego poza tradycyjnymi godzinami pracy banków. Ten krok to kolejny etap wysiłków miasta na rzecz integracji technologii rozproszonego rejestru z systemem finansowym.

Hongkoński urząd monetarny (HKMA) ogłosił aktualizację 2 listopada, potwierdzając w oficjalnym komunikacie prasowym, że ulepszony pilot EnsembleTX obsługuje teraz całodobowe rozliczenia międzybankowe. Rozszerzenie ma na celu poprawę efektywności transakcji obejmujących tokenizowane depozyty, operacje skarbem korporacyjnym oraz cyfrowe aktywa finansowe, a także zmniejszenie zależności uczestniczących banków od rozliczeń powiązanych z tradycyjnymi godzinami pracy banków.

Tokenizowane depozyty to cyfrowe reprezentacje pieniędzy przechowywanych w bankach komercyjnych, przemieszczane między instytucjami za pośrednictwem współdzielonych rozproszonych rejestrów. Rozliczanie ich w tokenizowanych pieniądzach banku centralnego — cyfrowym odpowiedniku środków, których banki używają do rozliczania zobowiązań międzybankowych — umożliwia finalizowanie transferów o każdej porze, a nie tylko w ramach okien dnia bankowego, co jest funkcją istotną dla zespołów skarbowych zarządzających gotówką w różnych strefach czasowych.

EnsembleTX rozszerza się do 12 banków i 20 uczestników branżowych

HKMA poinformowała, że pilot EnsembleTX objął już 12 banków uczestniczących i 20 uczestników branżowych. Inicjatywa łączy instytucje finansowe i zainteresowane strony branżowe w celu testowania rozwiązań rozliczeniowych opartych na blockchainie oraz badania praktycznych zastosowań tokenizowanych pieniędzy.

Wcześniej pilot koncentrował się na transakcjach międzybankowych przetwarzanych przez hongkoński system Real Time Gross Settlement (RTGS), który rozlicza płatności międzybankowe w wyznaczonych oknach operacyjnych. Najnowsza aktualizacja rozszerza możliwości rozliczeniowe poza tradycyjne godziny pracy, umożliwiając instytucjom przetwarzanie transakcji przez całą dobę.

Oczekuje się, że rozszerzona infrastruktura wesprze zarządzanie skarbem korporacyjnym oraz transakcje obejmujące tokenizowane produkty inwestycyjne. Zapewnia także ramy do testowania transferów wartości rzeczywistej między instytucjami finansowymi przy użyciu tokenizowanych pieniędzy banku centralnego.

HKMA po raz pierwszy wprowadziła EnsembleTX w listopadzie 2025 roku, aby badać rozliczanie tokenizowanych depozytów i aktywów cyfrowych. Instytucje uczestniczące zachęcano do eksplorowania zastosowań związanych z operacjami skarbem korporacyjnym oraz tokenizowanymi funduszami rynku pieniężnego.

HKMA przygotowuje próby rozliczeń z regulowanymi stablecoinami

Rozwój ten stanowi również część szerszej strategii Hongkongu, mającej na celu utworzenie regulowanej infrastruktury dla cyfrowych aktywów finansowych. Podczas Hong Kong FinTech Week szef HKMA Eddie Yue przedstawił plany regulatora dotyczące rozszerzania inicjatyw tokenizacji. Urząd potwierdził, że uznani dealerowie zakończyli transakcje na rynku wtórnym obejmujące tokenizowane bony Exchange Fund — instrumenty denominowane w dolarach hongkońskich emitowane przez HKMA — co stanowi ważny kamień milowy w testowaniu zastosowania technologii blockchain dla tradycyjnych instrumentów finansowych.

Kolejny etap programu skupi się na rozliczeniach z wykorzystaniem regulowanych stablecoinów. W przeciwieństwie do tokenizowanych depozytów, które są zobowiązaniami wobec banków uczestniczących, stablecoiny wydawane przez licencjonowanych emitentów są odrębnymi instrumentami, więc ich włączenie doda do ram rozliczeniowych formę tokenizowanych pieniędzy niewydawanych przez banki. HKMA planuje zbadać, w jaki sposób stablecoiny mogą zostać włączone do ram rozliczeniowych po zakończeniu transakcji na tokenizowanych bonach Exchange Fund. Regulator nie ogłosił jednak konkretnego harmonogramu wprowadzenia tej funkcji.

Oddzielnie HSBC uruchomił swój stablecoin RedCoin za pośrednictwem PayMe 23 października. Etapowe wdrażanie ma objąć ponad 3,3 miliona użytkowników, z początkowym naciskiem na zastosowania w płatnościach detalicznych.

Integracja z Solana rozszerza tokenizację dolara hongkońskiego

Inicjatywy Hongkongu w zakresie aktywów cyfrowych rozszerzają się również na publiczne sieci blockchain. Solana nawiązała współpracę z Anchorpoint, aby zintegrować HKDAP — stablecoin denominowany w dolarze hongkońskim — ze swoim ekosystemem blockchain. Ponieważ publiczne blockchainy są otwartymi sieciami, a nie międzybankowym środowiskiem pilotażu, taki token może teoretycznie trafić do każdego posiadacza portfela, rozszerzając płatności w dolarach hongkońskich poza instytucje uczestniczące w EnsembleTX.

Oczekuje się, że integracja wesprze płatności denominowane w dolarach hongkońskich oraz transakcje obejmujące tokenizowane aktywa finansowe. Może też poszerzyć potencjalne zastosowania regulowanych walut cyfrowych w usługach finansowych opartych na blockchainie.

Wcześniej w tym roku hongkoński regulator finansowy przyznał licencje emitenta stablecoinów firmom Anchorpoint i HSBC, co odzwierciedla starania miasta o utworzenie regulowanego środowiska dla emisji walut cyfrowych i płatności.

Project Ensemble wzmacnia współpracę instytucjonalną

Do głównych instytucji finansowych uczestniczących w Project Ensemble należą HSBC, Standard Chartered i Bank of China (Hong Kong), a także inne organizacje bankowe i usług finansowych.

Szefowa Komisji Papierów Wartościowych i Futures (SFC) Julia Leung przywitała ten rozwój, podkreślając potencjał tokenizowanych depozytów w poprawie zarządzania skarbem korporacyjnym oraz ułatwianiu obrotu wtórnego tokenizowanymi funduszami. Oczekuje się, że SFC będzie nadal współpracować z HKMA i instytucjami finansowymi w celu opracowania kolejnych zastosowań tokenizowanych produktów finansowych.

HKMA wprowadziła również tConnect Launchpad we współpracy z Cyberport. Platforma ma na celu łączenie firm technologicznych, instytucji finansowych i przedsiębiorstw zajmujących się aktywami cyfrowymi w celu testowania potencjalnych zastosowań tokenizacji.

Dzięki całodobowemu rozliczaniu dostępnemu teraz w pilocie EnsembleTX Hongkong rozwija działania łączące tradycyjną infrastrukturę bankową z rynkami finansowymi opartymi na blockchainie. Wskaźnikami wartymi obserwacji są: opublikowany harmonogram planowanych prób rozliczeń stablecoinami, dalsza aktywność na rynku wtórnym tokenizowanych bonów Exchange Fund, rosnący udział instytucji oraz pierwsze zastosowania wyłonione w ramach tConnect Launchpad — rozwój, który może dodatkowo wzmocnić pozycję miasta jako centrum regulowanej innowacji w zakresie aktywów cyfrowych.