HIVE Digital osiąga około 79 mln USD wstępnego przychodu w czwartym kwartale, ale opóźnia złożenie formularza 10-Q z powodu sporu o szwedzki VAT

Firma zajmująca się kopaniem Bitcoina, HIVE Digital Technologies, nie dotrzymała terminu 10 sierpnia dla złożenia formularza 10-Q obejmującego kwartał zakończony 30 czerwca, mimo że wstępny przychód kwartalny wzrósł do około 79 mln USD.

W powiadomieniu o opóźnionym złożeniu z 11 sierpnia HIVE stwierdziło, że opóźnienie wynika wyłącznie z kwestii księgowych i sprawozdawczych związanych z kwestionowanymi szwedzkimi ocenami podatku od wartości dodanej (VAT). Firma spodziewa się złożyć dokumentację w okresie przedłużenia regulaminu Rule 12b-25.

HIVE wskazało, że najnowsze wydarzenia w szwedzkich postępowaniach prawnych zwiększyły prawdopodobieństwo konieczności ujęcia niefinansowej rezerwy. Firma potrzebuje dodatkowego czasu na ustalenie kwoty księgowej i dokończenie powiązanych sprawozdań finansowych oraz ujawnień.

Trzy kluczowe dane finansowe definiują obecną sytuację: wstępny szacunek przychodu w wysokości 79 mln USD, 765,6 mln SEK (około 80 mln USD) z ustalonego narażenia na VAT oraz jeszcze nieokreślona rezerwa księgowa. Spór dotyczący VAT odnosi się do operacji centrum danych HIVE w Szwecji, gdzie władze podatkowe zakwestionowały podejście firmy do podatku VAT w wielu okresach oceny.

Wzrost przychodów napędzany wyższym hashrate i kontraktem HPC

Wstępnie prognozuje się, że przychód kwartalny wzrośnie o około 73% w stosunku do 45,6 mln USD w analogicznym okresie roku poprzedniego. HIVE przypisało wzrost przede wszystkim zwiększonym nagrodom w Bitcoin wynikającym z wyższego hashrate firmy, a także rozpoczęciu uznawania przychodów z wcześniej ogłoszonego kontraktu na obliczenia o wysokiej wydajności (HPC).

Udział przychodów z HPC odzwierciedla szerszy trend branżowy, w którym górnicy Bitcoina adaptują część swojej infrastruktury elektrycznej do obsługi obciążeń obliczeniowych AI i chmurowych, dywersyfikując działalność poza nagrody z kopania kryptowalut. Dla HIVE ten dwuprzypływowy model przychodowy oznacza, że wyniki kwartalne coraz bardziej odzwierciedlają zarówno warunki rynku kryptowalut, jak i popyt na usługi obliczeniowe dla przedsiębiorstw.

Powyższe dane pozostają szacunkami zarządu i mogą ulec zmianie w miarę finalizacji procesu sprawozdawczego.

Potencjalna rezerwa zacienia perspektywy rentowności

HIVE spodziewa się, że zarówno strata operacyjna, jak i strata netto wzrosną istotnie w porównaniu z kwartałem roku poprzedniego, głównie z powodu potencjalnej rezerwy związanej z VAT. Firma stwierdziła jednak, że nie może jeszcze podać uzasadnionych szacunków dla żadnej z tych wartości.

Dla porównania, analogiczny kwartał w roku poprzednim wygenerował 35 mln USD dochodu netto według GAAP i nie obejmował takiej rezerwy, zgodnie z wcześniej opublikowanymi wynikami HIVE.

Oceniona kwota całkowita 765,6 mln SEK nie powinna być traktowana jako bezpośredni wskaźnik ostatecznej rezerwy. Powiadomienie z 11 sierpnia jednoznacznie stwierdza, że HIVE nadal nie jest w stanie określić precyzyjnej kwoty księgowej.

HIVE podkreśliło, że każda rezerwa po ujęciu w księgach byłaby niefinansowa i sama w sobie nie stanowiłaby bieżącego odpływu gotówki. Ostateczny wpływ finansowy będzie zależał od sposobu rozstrzygnięcia szwedzkich postępowań i może różnić się od kwoty ujętej w księgach.

Oczekuje się, że ukończony formularz 10-Q wyjaśni pytanie, na które szacunek przychodów nie potrafi odpowiedzieć: jak bardzo decyzja księgowa dotycząca szwedzkiego VAT obciąży raportowane zyski. Inwestorzy i analitycy będą również obserwować wszelkie aktualizacje dotyczące statusu toczących się postępowań prawnych, ponieważ ostateczny wyrok może wpłynąć na to, czy rezerwa zostanie później cofnięta lub skorygowana.

W międzyczasie wstępny szacunek przychodów HIVE w wysokości 79 mln USD pozostaje nieostateczny, oczekiwane straty operacyjne i netto pozostają nieokreślone, a potencjalna rezerwa nadal nie jest wyceniona.