HashKey Exchange, licencjonowana w Hongkongu platforma aktywów cyfrowych, nawiązała współpracę z globalnym zarządzającym aktywami Franklin Templeton, nadzorującym aktywa klientów o wartości ponad 1,5 bln USD, w celu dystrybucji jego tokenizowanego funduszu płynnościowego opartego na amerykańskich papierach rządowych. Współpraca wzbogaca ofertę inwestycji kryptowalutowych platformy o dużą nazwę z tradycyjnych finansów i wprowadza kolejny produkt oparty na aktywach rzeczywistych na regionalny rynek aktywów cyfrowych.

HashKey dodaje tokenizowany fundusz oparty na amerykańskich papierach rządowych

Współpraca koncentruje się na funduszu Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), który został udostępniony 24 sierpnia za pośrednictwem kanału Earn na HashKey Exchange. Zamiast zapewniać inwestorom bezpośrednią ekspozycję na kryptowaluty, produkt łączy infrastrukturę blockchain z tradycyjnymi aktywami rynku pieniężnego. Jego podstawowa strategia opiera się głównie na krajowych amerykańskich instrumentach rynku pieniężnego emitowanych przez rząd oraz aktywach gotówkowych w dolarach amerykańskich.

Aktywa bazowe należącego do Franklin Templeton funduszu Franklin OnChain U.S. Government Money Fund składają się w co najmniej 99,5% z amerykańskich papierów skarbowych, gotówki oraz w pełni zabezpieczonych umów sprzedaży z odkupem (repo). Według stanu na 31 lipca 2026 r. aktywa netto funduszu wynosiły około 720,93 mln USD. Godne uwagi przy tym uruchomieniu jest to, że produkt jest skierowany do inwestorów kryptowalutowych, którzy nie szukają zmiennych aktywów cyfrowych, aby generować dochód on-chain.

Blockchain przekształca tradycyjne jednostki funduszy w aktywa cyfrowe

Franklin Templeton od lat pracuje nad budową infrastruktury blockchain dla inwestycji. Uruchomiony w 2021 roku Franklin OnChain U.S. Government Money Fund jest pierwszym zarejestrowanym w USA funduszem wspólnego inwestowania, który przetwarza i rejestruje transakcje w otwartym, publicznym blockchainie. Ta przewaga wyprzedza falę tradycyjnych zarządzających aktywami, którzy od tego czasu przenieśli się na infrastrukturę blockchain, w tym BlackRock, który w marcu 2024 roku uruchomił własny tokenizowany fundusz rynku pieniężnego BUIDL. Tokenizowane produkty oparte na amerykańskich papierach skarbowych rozwinęły się od tego czasu w segment finansów on-chain warty kilka miliardów dolarów, co czyni je jedną z najdojrzalszych części rynku aktywów rzeczywistych.

Tokeny BENJI reprezentują fundusz, a liczba tokenów posiadanych przez osobę lub podmiot odpowiada liczbie posiadanych jednostek funduszu. Rejestr akcjonariuszy prowadzi agent transferowy Franklin Templeton, natomiast technologia blockchain służy do operacji transakcyjnych i rejestrowania własności. Dla rynków kryptowalutowych rozwiązanie to stanowi kolejny sposób dostępu do tradycyjnych produktów finansowych bez rezygnacji z rozliczeń w blockchainie i strukturyzacji aktywów.

Inwestorzy profesjonalni uzyskują dostęp w Azji

HashKey i Franklin Templeton oświadczyły, że celem partnerstwa jest zapewnienie uprawnionym inwestorom w aktywa (cyfrowe), zwłaszcza inwestorom instytucjonalnym i profesjonalnym, regulowanej ekspozycji na aktywa rzeczywiste. Produkt nie jest oferowany publicznie w Hongkongu i może być nabywany wyłącznie przez kwalifikowanych inwestorów zgodnie z odpowiednimi przepisami.

Dystrybucja następuje w momencie, gdy Hongkong formalizuje swoje regulacje dotyczące aktywów cyfrowych: lokalna Komisja Papierów Wartościowych i Transakcji Futures (SFC) rozpoczęła w czerwcu 2023 roku licencjonowanie platform handlu aktywami wirtualnymi w ramach nowego reżimu, a organy regulacyjne wydały od tego czasu wytyczne obejmujące tokenizowane fundusze i produkty. HashKey była jedną z pierwszych platform, które otrzymały licencję w ramach tego reżimu.

Umaca wzmacnia ekosystem Earn HashKey, dodając tokenizowany produkt od globalnego zarządzającego aktywami, jednocześnie zapewniając Franklin Templeton kolejny regulowany kanał transakcji na aktywach cyfrowych w Azji.

Obie firmy rozważają również inne produkty funduszy rynku pieniężnego, które mogłyby zostać poddane tokenizacji. Franklin Templeton oświadczył, że współpraca ma w przyszłości potencjał wykraczający poza klasę aktywów akcyjnych oraz że platformy HashKey są nadal rozwijane w wielu jurysdykcjach.

Ogłoszenie wpisuje się w szerszy trend rosnącej obecności tokenizowanych aktywów finansowych w kryptowalutach, ponieważ tradycyjne fundusze przenoszą się na infrastrukturę blockchain, aby sprostać zapotrzebowaniu inwestorów cyfrowych, zachowując jednocześnie tradycyjne zastosowania inwestycyjne.