Iran stopniowo traci dźwignię wpływu na Cieśninę Ormuz, ponieważ eksport ropy z Zatoki Perskiej odbija pod ochroną amerykańskiej armii — ale analitycy ostrzegają, że Islamska Republika raczej nie będzie biernie przyglądać się rozkładowi własnej gospodarki.

Seria nowych szacunków opublikowanych w ubiegłym tygodniu potwierdziła odbicie. JPMorgan poinformował, że eksport ropy naftowej z Bliskiego Wschodu osiągnął około 17,5 mln baryłek dziennie, czyli około 98% poziomów sprzed wojny. Goldman Sachs był jeszcze bardziej optymistyczny, szacując, że eksport producentów z Zatoki Perskiej sięgnął 19 mln baryłek dziennie. Firma zajmująca się śledzeniem statków, Kpler, również oświadczyła, że eksport ropy z Zatoki odzkał poziomy sprzed wojny, choć zaznaczyła, że wrześniowa wartość wynosiła co najmniej 16,5 mln baryłek.

„Odbicie zmieniło regionalną logistykę naftową”, poinformowała firma w środę. „Około 40% ropy opuszcza region bez przemierzania Ormuzu, w porównaniu z 17% przed wojną, ponieważ Arabia Saudyjska i ZEA w większym stopniu korzystają z tras rurociągowych. Spośród ropy, która w sierpniu przepłynęła przez Ormuz, ponad 70% zmieniło zbiornikowce na morzu. Wolumeny wróciły, ale poprzez fundamentalnie inny system eksportowy.”

To rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ odzyskane wolumeny eksportowe nie przyniosły ze sobą dawnych wzorców transportu ani profilu ryzyka. Ceny ropy pozostają wysokie, a paliwa rafinowane, takie jak olej napędowy, doznały jeszcze poważniejszego szoku. Co istotne, odbicie przepływów ropy w Zatoce nastąpiło mimo że amerykańska blokada morska utrzymuje własny eksport Iranu praktycznie na zerze.

Prezydent Donald Trump i inni członkowie jego administracji chwalili się tymi liczbami, twierdząc, że Stany Zjednoczone kontrolują obecnie cieśninę i przewidując, że gospodarka Iranu wkrótce całkowicie się załamie.

Analitycy ostrzegali jednak, że irański reżim — stojący w obliczu egzystencjalnego zagrożenia dla swoich rządów — mógłby ponownie zaostrzyć wojnę i odzyskać kontrolę nad handlem ropą.

Ataki na statki handlowe w Zatoce faktycznie nasiliły się w ostatnich dniach. Choć amerykańska armia chroni statki i osłabiła zdolność Iranu do ich atakowania, drony i rakiety nadal czasami trafiają w cel. Uderzenia nie zniechęciły wszystkich zbiornikowców do ryzykownego przejścia, ale utrzymują wysokie koszty frachtu i ubezpieczeń, uniemożliwiając pełny powrót rynku do normy.

Esfandyar Batmanghelidj, założyciel i CEO think tanku Bourse & Bazaar Foundation, argumentował, że wpływy Iranu na regionalny handel energią ograniczają się do Cieśniny Ormuz. Wskazał, że Iran wciąż może niszczyć infrastrukturę naftową, taką jak moce wydobywcze i rafineryjne — i może zaostrzyć działania, jeśli „Trump nie odczuwa wystarczającego bólu, aby skorzystać z dyplomatycznych dróg wyjścia, które są mu przedstawiane”.

Trump z kolei odrzucił propozycję Teheranu wznowienia rozmów poprzez siedmiodniowe zawieszenie broni, które w pełni otworzyłoby cieśninę w zamian za zniesienie blokady i uwolnienie zamrożonych aktywów irańskich. Zamiast wracać do dyplomacji, Trump oczekuje wznowienia bombardowań Iranu po zakończeniu amerykańskich wyborów śródokresowych, poinformowały źródła Wall Street Journal. W międzyczasie wysyła na Bliski Wschód lotniskowcu USS Theodore Roosevelt oraz Grupę Desantową USS Makin Island — składającą się z trzech okrętów desantowych i 13. Morskiej Jednostki Ekspedycyjnej.

„Tak więc, podczas gdy premia za ryzyko związana z przepływami ropy może wydawać się Trumpowi znośna, zagrożenia dla infrastruktury wydobycia energii w Zatoce pozostają znaczące — i właśnie dlatego kraje regionu wciąż próbują doprowadzić do powrotu trwałego zawieszenia broni i porozumienia dyplomatycznego”, napisał Batmanghelidj w poniedziałek na X. „Trump też jest nieprzewidywalny i mógłby sam dać Iranowi powód do eskalacji w ten sposób poprzez własną obsesję na punkcie »wygrania« wojny.”

Dodał, że ataki Iranu na amerykańskie bazy na Bliskim Wschodzie, a także na miasta i infrastrukturę w Zatoce, miały znacznie poważniejsze konsekwencje, ponieważ uwidoczniły niepowodzenie Stanów Zjednoczonych w złagodzeniu lub osłabieniu zagrożenia.

Choć amerykańska armia może utrzymywać przepływ ropy, nie jest już w stanie zagwarantować bezpieczeństwa w całym regionie Zatoki — co daje Iranowi dźwignię w ewentualnych negocjacjach — powiedział Batmanghelidj.

„Iran nie prowadził kampanii spalonej ziemi — ale może to jeszcze zrobić, jeśli obecna sytuacja potrwa zbyt długo”, ostrzegł. „Tego obawiają się wszyscy, którzy naprawdę śledzą ten region i jego dynamikę.”

Oczywiście własna infrastruktura naftowa Iranu również zostałaby zniszczona, gdyby Stany Zjednoczone i ich sojusznicy z Zatoki przeprowadzili odwet.

Na razie Trump dał do zrozumienia, że pozwoli rozegrać swoją wojnę gospodarcząeciwko Iranowi. Stany Zjednoczone zaostrzyły w ubiegłym miesiącu sankcje, utrudniając Teheranowi przepływ pieniędzy przez firmy fasadowe i inne niejawne pośredniki. W miarę jak maleje zdolność Iranu do generowania przychodów z ropy, waluta spadła do nowych minimów, a irański prezydent Masoud Pezeshkian skarżył się, że pieniądze reżimu w Chinach są zablokowane.

„Nie możemy nawet wypłacić własnych pieniędzy z kraju, któremu dostarczaliśmy towary, a co dopiero użyć tych środków, aby zapłacić komuś innemu w innym zakątku świata”, powiedział w ubiegłym tygodniu w Fox News.

Ta historia była pierwotnie opublikowana na Fortune.com.