Ceny złota wzrosły w piątek po tym, jak lipcowe dane o amerykańskim zatrudnieniu wskazały na niespodziewany spadek na rynku pracy i wyraźnie obniżyły oczekiwania na podwyżkę stóp Rezerwy Federalnej we wrześniu.

Spot gold handlował późnym piątkiem w pobliżu 4 336 USD po wzroście o ponad 3% w trakcie sesji. Kruszec zyskał w skali tygodnia ponad 7%, notując najlepszy tygodniowy wynik od stycznia. Złoto było już powyżej 4 300 USD przed publikacją danych, jednak słabsze odczyty z rynku pracy obniżyły rentowności obligacji skarbowych i kurs dolara amerykańskiego, co dodatkowo wsparło wzrost.

Słabsze payrolls podbijają cenę złota powyżej 4 300 USD

Zatrudnienie poza rolnictwem w USA spadło w lipcu o 23 000, wynika z danych Bureau of Labor Statistics przytoczonych przez Reuters.

Analitycy ankietowani przez Reuters oczekiwali wzrostu liczby etatów o 80 000.

Czerwcowy wzrost zatrudnienia również skorygowano w dół do 20 000. Łączny przyrost miejsc pracy w maju i czerwcu obniżono o 103 000.

Stopa bezrobocia spadła do 4,1%, choć część tego spadku wynikała z kurczącej się siły roboczej. Wskaźnik aktywności zawodowej obniżył się do 61,4%, najniższego poziomu od prawie pięciu i pół roku.

Lipiec był pierwszym miesięcznym spadkiem zatrudnienia poza rolnictwem od pięciu miesięcy. Złoto szybko zareagowało na publikację danych.

Spot bullion wzrósł o 2,3% do 4 336,02 USD pod koniec piątkowych notowań po wcześniejszym wzroście o ponad 3% w trakcie sesji. Kontrakty terminowe na złoto w USA zakończyły dzień wzrostem o 2,3% do 4 399,70 USD.

Dolar osłabił się, a rentowności obligacji skarbowych spadły, gdy rynek ograniczył oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp Fed.

Wykres cen złota wskazuje na 4 550 USD

Miesięczna prognoza cen złota od EGRAG CRYPTO wyznacza strefę odbicia między 4 380 a 4 550 USD. W tym ujęciu obszar ten jest traktowany jako potencjalny szczyt fali 2 w szerszej strukturze fal Elliotta.

Cena złota jest teraz notowana na tyle blisko dolnej granicy, że poziom 4 380 USD może stanowić pierwszy najbliższy test. Analiza większą uwagę zwraca na 4 550 USD, który znajduje się powyżej obecnej strefy oporu. Wyraźne miesięczne zamknięcie powyżej 4 550 USD unieważniłoby scenariusz spadkowy i otworzyło drogę do większej struktury wzrostowej.

Oczekiwania wobec Fed spadają wraz z osłabieniem dolara

Rynki stóp procentowych obniżyły prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki Fed po publikacji danych o zatrudnieniu. Dane wskazały 43,9% szans na wrześniowy wzrost stóp, wobec 57% przed publikacją. Prawdopodobieństwo braku zmian wzrosło, gdy inwestorzy ponownie ocenili sytuację na rynku pracy i kolejny krok Fed.

Niższe oczekiwania dotyczące stóp często wspierają złoto, ponieważ metal nie przynosi odsetek. Indeks dolara również spadł po raporcie z rynku pracy, a rentowności obligacji skarbowych obniżyły się. Te ruchy zmniejszyły presję na kruszec po tym, jak rynek niedawno wyceniał większą szansę na kolejną podwyżkę stóp.

Cena złota otrzymała też wsparcie ze strony niższych cen ropy i słabszych krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w energetyce. Ceny ropy zmierzały do spadku tygodniowego, ponieważ rozmowy USA-Iran zwiększyły oczekiwania na postęp w sprawie Cieśniny Hormuz. Niższe ceny energii mogą ograniczać presję inflacyjną i zmniejszać oczekiwania wobec bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Srebro i platyna również zyskały w piątkowym handlu, gdy metale szlachetne rosły w trakcie całej sesji. Srebro notowano powyżej 63 USD, a platynę w pobliżu 1 746 USD. Złoto wykonało jednak większy ruch makroekonomiczny, ponieważ raport o zatrudnieniu zmienił oczekiwania co do stóp i osłabił dolara.

W tym samym układzie wykresu 3 850 USD jest wskazywane jako pierwszy główny poziom spadkowy, jeśli złoto nie utrzyma się w strefie 4 380–4 550 USD. Wykres oznacza również 3 455 USD jako kolejny obszar wsparcia, a średnia krocząca znajduje się w pobliżu 3 400 USD. W okolicach tego regionu widnieje też większa luka na wykresie, stanowiąca część spadkowego scenariusza analityka. Długoterminowa ścieżka schodzi dalej w kierunku 2 500–2 000 USD, jeśli prognozowana korekta rozwinie się w pełni.

The post Gold Price Jumps Above $4,300 as Weak Jobs Data Hits Fed Bets appeared first on The Market Periodical .