Spot złoto straciło na wartości w poniedziałkowej sesji, podczas gdy złote ETF-y stale zwiększały zasoby, a globalne zasoby ETF zbliżyły się do 100 milionów uncji po ośmiu kolejnych dniach napływów. Ponieważ fundusze z fizycznym pokryciem złota przechowują kruszec w skarbcach i publikują stan zasobów, seria napływów stanowi publicznie widoczny zapis popytu inwestorów, nawet gdy cena spot spada. Ten trend napływów otworzył szeroką lukę między rosnącymi zasobami funduszy a słabszą ceną spot. Szersza projekcja w oparciu o zmierzony ruch nadal wskazuje cel około 5 005 dolarów, choć wykres godzinowy pokazuje krótkoterminową presję spadkową.

Kluczowe poziomy

• Złoto notowane jest w okolicach 4 347 dolarów, przy czym EMA 200-okresowa w okolicach 4 320 dolarów pełni rolę bliskiego wsparcia.
• Przebicie powyżej 4 394 dolarów może otworzyć drogę w kierunku 4 502 dolarów, wrześniowego maksimum w okolicach 4 701 dolarów oraz celu 5 005 dolarów.

Cena złota spada, mimo rosnących zasobów ETF

Złoto notowane było w okolicach 4 350 dolarów po tym, jak odbicie nie utrzymało się, a ostatnio zmieniało hands wokół 4 339 dolarów. Wykres godzinowy pokazuje spadek ceny poniżej strefy wsparcia w okolicach 4 342 dolarów. Wcześniejsze zakupy pchnę złoto w kierunku 4 400 dolarów, ale sprzedający odrzucili ten ruch przy maksimach.

Następnie cena utworzyła niższe szczyty po prawej stronie wykresu. Złoto wybiło również ostry knot w kierunku 4 322 dolarów, zanim próbowało kolejnego ożywienia. To odbicie nie przywróciło strefy wsparcia, pozostawiając sprzedających w kontroli nad krótkoterminową strukturą.

Jeśli spot złoto nadrobi wzrost zasobów ETF, luka może się zmniejszyć dzięki wyższej cenie złota. Jednak popyt ETF nie wyznacza stałego celu cenowego: ruchy walutowe, rentowność obligacji, oczekiwania inflacyjne i ryzyko geopolityczne mogą zmienić popyt na złoto. Czy ośmiodniowa seria napływów się przedłuży, stanie się jasne z nadchodzących aktualizacji zasobów.

Odnośnik do wykresu za pośrednictwem X: https://x.com/ErhaXauusd/status/2102053568002044243?s=20

Wsparcie pod presją na wykresie godzinowym

Wykres godzinowy koncentruje uwagę na strefie 4 342–4 345 dolara. Złoto wykorzystywało tę strefę jako wsparcie we wcześniejszych transakcjach, zanim spadło poniżej niej. Utrzymanie ruchu poniżej strefy zachowałoby strukturę niższych szczytów.

Wykres wskazuje około 4 310 dolarów jako następny obszar spadkowy, jeśli kupujący nie odzyskają wsparcia. EMA 200-okresowa w okolicach 4 320 dolarów — wykładnicza średnia krocząca, która mocniej waży ostatnie ceny — leży między przebitą strefą a tym poziomem. Złoto może najpierw odtestingować przebitytą strefę od dołu, zanim rozwinie się kolejny spadek. Powrót powyżej 4 345 dolarów osłabiłby ten natychmiastowy bessowy układ i zwrócił uwagę w kierunku 4 380 dolarów.

Złoto musi także przebić strefę oporu 4 394–4 400 dolara, aby przywrócić silniejszy impuls wzrostowy. Wykres pokazuje powtarzającą się sprzedaż w okolicy tego regionu. Dopóki kupujący nie przebiją tego sufitu, krótkoterminowy układ nie potwierdza jeszcze odnowionego wzrostu w kierunku ostatnich maksimów.

Długi dolny knot w okolicach 4 322 dolarów pokazuje, że kupujący zareagowali podczas spadku. Jednak cena szybko wróciła w okolice 4 339 dolarów, zamiast kontynuować wzrost. Ta reakcja utrzymuje rynek blisko przebitej strefy wsparcia i pozostawia oba kierunki zależne od następnego potwierdzonego przebicia.

Zmierzony ruch w kierunku 5 005 dolarów

Szersza projekcja ceny złota nadal wskazuje zmierzony ruch w kierunku około 5 005ów, poziomu reprezentującego wzrost o około 13,8%. Zmierzony ruch to technika analizy wykresów, która projektuje rozmiar wcześniejszego ruchu cenowego na obecny trend, co sprawia, że 5 005 dolarów to poziom odniesienia, a nie stały wynik. Złoto musiałoby przebić kilka poziomów, zanim ten cel stanie się technicznie istotny. Opór znajduje się w okolicach 4 394 dolarów, następnie 4 502 dolarów oraz wrześniowego maksimum w okolicach 4 700 dolarów.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez The Market Periodical.