Złoto zyskuje na wartości po słabym raporcie NFP, ale nadchodzące dane o amerykańskim CPI mogą zagrozić wzrostom
Najważniejsze informacje
- •Złoto zyskało na wartości po słabszym niż oczekiwano raporcie NFP, który skłonił inwestorów do ograniczenia oczekiwań podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
- •Stopa bezrobocia spadła do 4,1%, co wskazuje, że rynek pracy jest zdrowszy, niż sugerowała główna liczba miejsc pracy.
- •Nadchodzący raport o amerykańskim CPI ma mieć kluczowe znaczenie dla decyzji FOMC we wrześniu oraz dla perspektyw sympozjum w Jackson Hole.
- •Gorętszy niż oczekiwano odczyt CPI może wywołać presję na wyprzedaż złota, podczas gdy słabszy odczyt może pomóc złotu w dalszych wzrostach.
- •Na wykresie dziennym złoto zbliża się do głównej linii trendu w okolicach poziomu 4 500, gdzie spodziewane jest wejście sprzedających z celem korekty w okolice 3 885.
Przegląd fundamentalny
Złoto wybiło wczoraj nowe szczyty po opublikowanym w piątek słabszym niż oczekiwano raporcie o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP), który wywołał gołębią repricing oczekiwań dotyczących stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Złoto, które nie przynosi żadnych odsetek, zazwyczaj zyskuje, gdy oczekiwania przesuwają się w kierunku niższych lub stabilnych stóp procentowych, ponieważ zmniejsza to koszt alternatywny trzymania kruszcu w porównaniu z aktywami oprocentowanymi.
Baza danych nie była jednak tak słaba, jak sugerowała główna wartość. Znaczna utrata miejsc pracy w sektorze rządowym sprawiła, że raport wydawał się słabszy, niż wskazywał szerszy obraz sytuacji. Stopa bezrobocia opowiadała w rzeczywistości inną historię, spadając dalej do 4,1%. Rynek pracy pozostaje na zdrowszej trajektorii w porównaniu z ostatnimi trzema laty.
Dzisiejsze zachowanie ceny może pozostać w dużej mierze w wąskim paśmie wahań, choć pewne zabezpieczanie się przed jutrzejszymi danymi o amerykańskim CPI może wprowadzić umiarkowaną słabość. Dane o CPI będą kluczowe dla decyzji FOMC we wrześniu oraz nadchodzącego sympozjum w Jackson Hole, gdzie przewodniczący Fed Jerome Powell historycznie wykorzystywał przemówienie inauguracyjne do zasygnalizowania kierunku polityki na najbliższe miesiące.
Gorętszy niż oczekiwano raport CPI prawdopodobnie wywołałby wyprzedaż złota, ponieważ traderzy zwiększyliby zakłady na kolejne podwyżki stóp procentowych. Z drugiej strony słaby raport powinien dodatkowo zmniejszyć ryzyko zaostrzenia polityki przez Fed i dać złotu kolejny impuls do przedłużenia rajsu na nowe szczyty.
Analiza techniczna złota — interwał dzienny
Na wykresie dziennym widać, że złoto niemal osiągnęło główną linię trendu w okolicach poziomu 4 500. Można się spodziewać, że w tej strefie wejdą sprzedający z określonym ryzykiem powyżej linii trendu, pozycjonując się na spadek w kierunku poziomu 3 885. Kupujący natomiast będą chcieli zobaczyć wybicie wyżej, aby zwiększyć pozycje bycze w kierunku poziomu 4 800.
Analiza techniczna złota — interwał 4-godzinny
Na wykresie 4-godzinnym drobna wznosząca się linia trendu wyznacza strukturę byczą. Kupujący będą prawdopodobnie bronić tej linii trendu z określonym ryzykiem poniżej niej, aby kontynuować wyprawy na nowe szczyty. Sprzedający natomiast będą czekać na wybicie poniżej, aby załadować pozycje na spadek w kierunku wsparcia na poziomie 4 200.
Analiza techniczna złota — interwał 1-godzinny
Na wykresie 1-godzinnym kupujący mają korzystniejszy stosunek zysku do ryzyka w okolicach drobnej linii trendu, podczas gdy sprzedający będą musieli poczekać na wybicie poniżej niej lub na rajss w stronę głównej linii trendu. Czerwone linie na wykresie wyznaczają średni dzienny zakres dla bieżącej sesji.
Nadchodzące katalizatory
- Wtorek: raport o amerykańskim CPI
- Czwartek: dane o amerykańskim PPI oraz najnowsze dane o roszczeniach o zasiłek dla bezrobotnych w USA
- Piątek: amerykańskie sprzedaż detaliczna oraz raport o nastrojach konsumenckich University of Michigan
