Kontrakty futures na złoto przekraczają 4500 USD po publikacji lipcowego CPI zgodnego z prognozami
Najważniejsze informacje
- •Amerykański Indeks Cen Konsumpcyjnych wzrósł o 0,1% w lipcu, podczas gdy roczna inflacja zwolniła do 3,4%, co było zgodne z prognozami ekonomistów.
- •CPI rdzeniowe wzrosło o 0,2% w skali miesiąca i o 2,5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, przy czym ceny mieszkań napędziły większość miesięcznego wzrostu.
- •Złoto osiągnęło w trakcie sesji maksimum na poziomie 4500,90 USD, po czym wróciło poniżej tego poziomu, pozostawiając grudniowe futures około 1% wyżej w ciągu dnia.
- •Metal rośnie od czterech kolejnych sesji i odzyskał prawie 13% od swojego dołka w trakcie sesji z 20 lipca w okolicach 3986,50 USD.
- •Popyt instytucjonalny i rezerwowy pozostał wspierający, a fizyczne rezerwy złota Tether zbliżyły się do 150 ton, a banki centralne kontynuowały zakupy złota w ostatnich latach.
Kontrakty futures na złoto na chwilę przekroczyły 4500 USD za uncję w środę, po tym jak dane o inflacji w USA zeszły się z prognozami rynkowymi, przedłużając ostrą odbudowę od lipcowych dołków.
Złoto z dostawą w grudniu osiągnęło w trakcie sesji maksimum na poziomie 4500,90 USD, po czym osłabiło się w kierunku 4483 USD, pozostawiając kontrakt z wzrostem o około 1% w tej sesji. Ruch ten doprowadził futures do najwyższego poziomu od około dwóch miesięcy i powiększył sierpniowe wzrosty do ponad 8%. Złoto odzyskało już prawie 13% od swojego dołka w trakcie sesji z 20 lipca w okolicach 3986,50 USD, odwracając dużą część osłabienia, które nastąpiło po wcześniejszym rekordowym bocie w 2026 roku. (Investing.com)
Lipcowy CPI rośnie o 0,1%, gdy rdzeniowa inflacja spada
Amerykański Indeks Cen Konsumpcyjnych wzrósł o 0,1% w lipcu, po spadku o 0,4% w czerwcu. Roczna inflacja zwolniła do 3,4% z 3,5%, co było zgodne z oczekiwaniami ekonomistów. (BLS)
CPI rdzeniowe, które wyklucza żywność i energię, wzrosło o 0,2% w skali miesiąca i o 2,5% w ciągu poprzednich 12 miesięcy. Ceny mieszkań wzrosły o 0,1% i stanowiły około dwóch trzecich miesięcznego wzrostu wskaźnika głównego, podczas gdy ceny energii spadły o 1,5%.
Dolar osłabił się po publikacji danych, a rentowności obligacji skarbowych spadły, co pomogło metalom szlachetnym przedłużyć ich wzrost, gdy Traderzy na nowo oceniali prawdopodobną ścieżkę amerykańskich stóp procentowych. Złoto, które nie przynosi żadnego dochodu, zazwyczaj zyskuje, gdy rosną oczekiwania na obniżki stóp, ponieważ niższe stopy zmniejszają koszt alternatywny trzymania metalu w porównaniu z aktywami przynoszącymi odsetki.
Złoto testuje kluczowy opór na poziomie 4500 USD
Reakcja na CPI wprowadziła złoto bezpośrednio w obszar 4500 USD, który Traderzy zidentyfikowali jako następną główną przeszkodę techniczną po tym, jak metal odzyskał poziom 4200 USD. Kontrakty futures rosną od czterech kolejnych sesji, a popyt inwestycyjny również wzmocnił się wraz z odbiciem cen.
Pierwsze w środę wyjście powyżej oporu osiągnęło 4500,90 USD, zanim sprzedający spchnęli kontrakt z powrotem poniżej tego poziomu. Utrzymanie dzienne zamknięcie powyżej 4500 USD umieściłoby rynek poza strefą oporu, która ograniczyła ostatnie odbicie. Brak utrzymania tego obszaru pozostawiłby pierwszą istotną strefę korekty w okolicach ostatnich poziomów wybreaku poniżej 4400 USD.
Ruchom tym towarzyszy również ekspansja w kierunku infrastruktury handlowej powiązanej z kryptowalutami. Coinbase otworzył regulowane kontrakty futures na złoto i srebro do handlu 24/7 w czerwcu, udzielając uprawnionym Traderom dostępu do ekspozycji na metale szlachetne poprzez całodobową strukturę rynku podobną do tej w kryptowalutach. (Crypto Adventure)
Popyt fizyczny i polityka podatkowa zwiększają zainteresowanie złotem
Popyt instytucjonalny i rezerwowy pozostaje podwyższony wzdłuż rally futures. Fizyczne rezerwy złota Tether niedawno zbliżyły się do 150 ton, po tym jak emitent stablecoina zgromadził 27,1 tony w pierwszej połowie 2026 roku. Zakupy te dodają kolejne duże, prywatne źródło fizycznego popytu do rynku, który jest już wspierany przez banki centralne, ETF-y i inwestorów poszukujących ekspozycji na rzadkie aktywa w okresach monetarnej i geopolitycznej niepewności. Banki centralne były konsekwentnymi netto kupującymi złota w ostatnich latach, zgodnie z danymi World Gold Council — warstwa strukturalnego popytu, która podparła ceny nawet wtedy, gdy pozycje zachodnich inwestorów wahały się. (Crypto Adventure)
Wzrost złota następuje również w czasie, gdy Donald Trump rozważa obniżki podatków od zysków kapitałowych przed wyborami parlamentarnymi w 2026 roku, włączając w to potencjalny system, który dostosowywałby bazę kosztową aktywów do inflacji. Taka struktura mogłaby zmniejszyć opodatkowane realne zyski z rosnących wartości aktywów, gdyby ostatecznie została zastosowana szeroko, choć nie wprowadzono jeszcze żadnej ustawy ani formalnej propozycji. (Crypto Adventure)
Złoto z dostawą w grudniu pozostało w okolicach 4483 USD po zapisaniu w środę maksimum w trakcie sesji na poziomie 4500,90 USD.
