Wall Street traci zaufanie do strategii AI GoDaddy (GDDY). Czy inwestorzy powinni?

GoDaddy Inc. (NYSE: GDDY), jeden z największych na świecie rejestratorów domen oraz czołowy dostawca narzędzi do tworzenia stron internetowych, hostingu i e-commerce dla małych firm, przekroczył oczekiwania konsensusu zarówno pod względem przychodów, jak i zysku, jednak kurs akcji i tak spadł o 12%. Wyprzedaż sugeruje, że inwestorzy zwracają mniejszą uwagę na ostatnie wyniki kwartalne spółki, a większą na niepewność związaną z jej strategicznym zwrotem w stronę agentic AI.

Kluczowy spór dotyczy tego, czy wejście GoDaddy w produkty agentic AI jest działaniem proaktywnym, mającym wzmocnić długoterminowy biznes, czy też odpowiedzią defensywną na narastającą presję ze strony AI na podstawową działalność. Pytanie to ma szczególne znaczenie dla GoDaddy, ponieważ główna baza klientów spółki, czyli małe i niezależne firmy, należy do segmentu najbardziej narażonego na przekształcenie przez narzędzia AI, które potrafią generować strony internetowe, automatyzować marketing i zarządzać handlem online przy minimalnej wiedzy technicznej.

Spowolnienie rezerwacji wzbudziło obawy

GoDaddy podał kwartalny zysk na poziomie 1,83 USD na akcję, przewyższając konsensus o 0,14 USD. Przychody wzrosły o 7% r/r do około 1,30 mld USD, a łączne bookings zwiększyły się o 6% do 1,4 mld USD.

Jednak analityk Wells Fargo Alec Brondolo zwrócił uwagę, że wzrost bookings w segmencie Applications and Commerce spowolnił do 7% r/r z 9% w poprzednim kwartale. Applications and Commerce obejmuje bardziej wartościowy zestaw produktów GoDaddy, w tym kreator stron internetowych, platformę e-commerce oraz narzędzia do marketingu cyfrowego. Według niego spowolnienie wynika z przesuwania się popytu klientów w stronę produktów agentic AI.

W odpowiedzi zarząd GoDaddy przyspiesza wdrażanie platformy Airo AI, jednocześnie ograniczając inwestycje w starsze rozwiązania Applications and Commerce. Brondolo ostrzegł, że ten proces prawdopodobnie pozostanie zmienny przez drugą połowę 2026 roku i w 2027 roku.

Odzwierciedlając te obawy, analityk William Blair Arjun Bhatia obniżył rekomendację dla akcji z Outperform do Market Perform. Piper Sandler utrzymał również ocenę Neutral, wskazując, że nie widzi wyraźnego katalizatora do ponownego przyspieszenia wzrostu przychodów.

GoDaddy oczekuje, że przychody w trzecim kwartale wyniosą od 1,32 mld USD do 1,34 mld USD.

Bhatia stwierdził: "Inwestorzy już przed publikacją wyników zaliczyli GoDaddy do grupy wysokiego ryzyka w ramach transakcji na zakłócenia wywołane przez AI, a wyniki tego kwartału prawdopodobnie dodatkowo wzmocnią obawy i będą ciążyć na akcjach w najbliższym czasie."

Scenariusz wzrostowy nie zniknął

Pomimo obaw o spowolnienie wzrostu bookings, zwolennicy spółki argumentują, że GoDaddy Inc. (NYSE:GDDY) nadal skutecznie realizuje strategię AI. Roczna znormalizowana wartość bookings platformy Airo wzrosła pięciokrotnie w ciągu jednego kwartału do 50 mln USD, a CEO Amanpal Bhutani stwierdził, że adopcja przekracza oczekiwania.

Spółka odnotowała także poprawę rentowności. Znormalizowana marża EBITDA wzrosła o ponad 200 punktów bazowych do 33%, a free cash flow osiągnął 443 mln USD. Nadal mocnym punktem były też zwroty dla akcjonariuszy, ponieważ GoDaddy odkupił dotąd akcje o wartości 852 mln USD, zmniejszając liczbę akcji o 7%.

Fundusze hedgingowe stały się bardziej niedźwiedzie

GoDaddy Inc. (NYSE:GDDY) był utrzymywany przez 45 funduszy hedgingowych na koniec marca. Trzy miesiące wcześniej w portfelach 57 funduszy znajdowały się akcje spółki. Łączna wartość posiadanych przez fundusze hedgingowe akcji spadła w tym okresie z 1,98 mld USD do 1,26 mld USD.

Short interest na poziomie 6,68% również sugeruje, że inwestorzy umiarkowanie obstawiają przeciwko spółce, a scenariusz niedźwiedzi ma za sobą pewną wagę.

Choć dostrzegamy ryzyko i potencjał GDDY jako inwestycji, nasza teza opiera się na przekonaniu, że niektóre akcje AI mają większe szanse na wyższe stopy zwrotu i to w krótszym czasie. Jeśli szukasz spółki AI bardziej obiecującej niż GDDY i oferującej potencjał wzrostu o 10,000%, sprawdź nasz raport o tej najtańszej spółce AI.

READ NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years

Disclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News