Globalne giełdy przygotowują się na zmienność przed wyborami do Kongresu USA i danymi o zatrudnieniu

Globalne rynki przygotowują się na burzliwy tydzień, w którym inwestorzy będą ważyć wyniki wyborów śródokresowych w USA, obszerny kalendarz danych makroekonomicznych, decyzje banków centralnych oraz wyniki finansowe największych firm technologicznych.

Wydarzenia te przypadają na delikatny moment. Wyprzedaż napędzana przez spółki technologiczne wymazała od początku października około 5 bln USD wartości rynkowej z największych spółek technologicznych i półprzewodnikowych, co podnosi stawkę każdego publikowanego w tym tygodniu danych.

2 listopada: dane z przemysłu, wyniki Apple i Palantir

Tydzień otwiera październikowy indeks PMI dla sektora wytwórczego ISM w USA, który według prognoz ma wzrosnąć do 54,8 z 54,5 we wrześniu. Odczyt powyżej 50 oznacza wzrost w sektorze wytwórczym, natomiast słabszy wynik mógłby obciążyć dolara amerykańskiego.

Wyniki finansowe ruszą także po zamknięciu amerykańskiej sesji. Oczekuje się, że Apple opublikuje około 113,4 mld USD przychodów w czwartym kwartale roku obrotowego 2026, w porównaniu z 109,42 mld USD w kwartale poprzednim. Rok obrotowy Apple kończy się pod koniec września, więc jego czwarty kwartał obrotowy obejmuje okres od lipca do września. Palantir Technologies ma według prognoz wykazać około 2,18 mld USD przychodów w trzecim kwartale 2026, wobec 1,94 mld USD wcześniej.

3 listopada: wybory śródokresowe w USA i raport JOLTS

Wtorek przynosi największe polityczne wydarzenie tygodnia: wybory śródokresowe w USA, w których obsadzane będą wszystkie 435 miejsc w Izbie Reprezentantów i 35 miejsc w Senacie. Wynik może ukształtować agendę gospodarczą prezydenta Donalda Trumpa, wydatki rządowe i przyszłe regulacje finansowe. Wyniki w wyrównanych wyścigach mogą być finalizowane przez wiele dni, co oznacza, że układ sił w Kongresie może nie być znany w noc wyborczą.

Wynik ma szczególne znaczenie dla branży kryptowalut, ponieważ Kongres wyznaczy kierunek przyszłych przepisów dotyczących aktywów cyfrowych oraz będzie nadzorować regulatorów, w tym SEC i CFTC.

Tego samego dnia ukaże się wrześniowy raport JOLTS, z prognozą około 7,11 mln wakatów, w porównaniu z 7,079 mln w poprzednim odczycie. Wyższa wartość świadczyłaby o silnym popycie na pracę i mogłaby nasilić obawy dotyczące wzrostu płac i inflacji.

Jeśli chodzi o wyniki finansowe, raporty opublikują AMD, Arista Networks, Astera Labs, Shopify i Eaton.

4 listopada: dane o zatrudnieniu ADP i inflacja w strefie euro

Środa przynosi dwa ważne raporty makroekonomiczne. Krajowy raport o zatrudnieniu ADP ma wykazać 65 tys. nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym; niższa wartość sugerowałaby spowolnienie zatrudniania.

Inflacja w strefie euro według prognoz wzrośnie do 3,9% w październiku z 3,8% we wrześniu, co będzie kontynuacją gwałtownego wzrostu z 3,2% w sierpniu. Kolejny wzrost zwiększyłby presję na Europejski Bank Centralny, by utrzymać wysokie stopy procentowe.

Wyniki finansowe opublikują również Qualcomm, Arm, AppLovin, Coherent, Uber i Datadog. Ponieważ spółki technologiczne zdominowały tygodniowy kalendarz, prognozy producentów chipów, firm sieciowych i programistów będą odczytywane w kontekście obaw o wyceny i wydatki na sztuczną inteligencję, które napędziły ostatnią wyprzedaż.

5 listopada: decyzja Banku Anglii i amerykańskie wnioski o zasiłki

Decyzja Banku Anglii o stopach procentowych będzie głównym wydarzeniem czwartku. We wrześniu bank centralny utrzymał stopę Bank Rate na poziomie 3,75%, choć trzech z dziewięciu decydentów głosowało za podwyżką o 0,25 punktu procentowego do 4%. Rynek obecnie zakłada możliwą podwyżkę do 4%, co sygnalizowałoby dalsze obawy o inflację pomimo presji na wzrost gospodarczy.

USA opublikują także tygodniowe dane o wnioskach o zasiłki dla bezrobotnych; liczba pierwszych wniosków ma pozostać blisko wieloletnich minimów po spadku do 194 tys. w poprzednim tygodniu.

Kalendarz wyników dnia uzupełnią Microchip Technology, Lumentum, Cloudflare i Airbnb.

6 listopada: amerykański raport o zatrudnieniu

Piątkowy październikowy raport o zatrudnieniu może okazać się najważniejszą publikacją tygodnia. Oczekuje się, że amerykańscy pracodawcy dodali w październiku około 60 tys. miejsc pracy, w porównaniu z 29 tys. we wrześniu, a stopa bezrobocia ma pozostać bez zmian na poziomie 4,2%. Dane pokażą, czy amerykański rynek pracy się stabilizuje, czy nadal słabnie. Wraz z odczytami JOLTS, ADP i danymi o zasiłkach z tego tygodnia tworzy obraz rynku pracy, który Rezerwa Federalna bierze pod uwagę przy ustalaniu stóp procentowych w USA.

Dlaczego globalne rynki są już pod presją

Rynki weszły w listopad w defensywie, obciążone obawami o wyceny spółek technologicznych, wydatki na sztuczną inteligencję i stopy procentowe. Presję pogłębiła wyprzedaż ze strony funduszy hedgingowych, co utrzymuje wyniki finansowe tego tygodnia w ostrym focusie.

W ubiegłym tygodniu S&P 500 spadł o 0,6% do 7580,07, a Nasdaq stracił 2%, kończąc na 25 437. Chiński Shanghai Composite spadł o 1,61% do 3599, a CSI 300 zanotował w październiku stratę 8,5%. Japoński Nikkei 225 poszedł pod prąd, zyskując w tygodniu około 0,95% i notując poziom bliski 63 081.

Rynki kryptowalut również znalazły się pod presją. Bitcoin spadł z około 85 tys. USD na początku października do 78 299,35 USD, choć dziś był nieznacznie wyżej.