Następujące expiracje opcji FX zaplanowano na cut o 10:00 czasu nowojorskiego 4 września:

EUR/USD

• 1.1700 (EUR 1.78 bn)
• 1.1600 (EUR 3.13 bn)
• 1.1500 (EUR 1.75 bn)

USD/JPY

• 157.00 (US$ 2.19 bn)
• 155.00 (US$ 2.94 mn)

GBP/USD

• 1.3615 (GBP 439.22 mn)
• 1.3500 (GBP 315.47 mn)
• 1.3400 (GBP 304.19 mn)

USD/CAD

• 1.4000 (USD 781.48 mn)
• 1.3800 (USD 1.28 bn)

USD/CHF

• 0.8150 (USD 548.73 mn)
• 1.8050 (USD 313.98 mn)

AUD/USD

• 0.7250 (AUD 737.92 mn)
• 0.7200 (AUD 1.33 bn)
• 0.7100 (AUD 1.19 bn)

NZD/USD

• 0.5900 (NZD 221.69 mn)

Czym są expiracje opcji?

Poziomy expiracji opcji FX odnoszą się do kursów strike, przy których wygasają kontrakty opcyjne. Poziomy te obejmują zarówno opcje call, jak i put.

Gdy widzisz zapis „EUR/USD 1.1600 za 4 miliardy euro”, oznacza to, że łącznie 4 miliardy euro w opcjach (call i put razem) ma kurs strike 1.1600 i wygasa w określonym momencie — w ramach „cutu nowojorskiego” o 10:00 czasu wschodnioamerykańskiego (ET).

Inwestorzy obserwują te poziomy, ponieważ często działają one jak „magnes” na cenę. Przykładowo, jeśli na rynku nic się szczególnego nie dzieje, a cena znajduje się blisko poziomu expiracji — powiedzmy 30–50 pipsów od niego — to zazwyczaj zobaczysz dryf ceny w kierunku poziomu wygaśnięcia. Wynika to z działalności hedgingowej animatorów rynku, takich jak banki i dealerzy. Gdy cena zbliża się do kursu strike w okolicach wygaśnięcia, animatorzy ci muszą agresywnie kupować lub sprzedawać walutę, aby zabezpieczyć swoje ryzyko.

Działalność hedgingowa zazwyczaj tłumi zmienność i utrzymuje cenę „przypiętą” blisko kursu strike do momentu przejścia czasu wygaśnięcia. Po przekroczeniu tego czasu efekt przypięcia znika, a kursty o największych nominałach — takie jak EUR 3.13 bn przy 1.1600 w EUR/USD czy USD 1.28 bn przy 1.3800 w USD/CAD w dzisiejszej liście — zwykle przyciągają największą uwagę inwestorów obserwujących to zachowanie.

Warto zauważyć, że w dzisiejszych danych USD/CHF wykazuje kursty 0.8150 i 1.8050 — nietypowo szeroki rozrzut, który czytelnicy mogą chcieć traktować z ostrożnością.

Źródło: ForexLive