W czwartek po południu giganty telekomunikacyjne Vodafone i Airtel Africa poprowadziły wzrost FTSE 100, gdy inwestorzy zignorowali początkowe spadki wywołane gwałtowną wyprzedażą na rynku obligacji.

Rentowności dwuletnich giltów, które mierzą krótkoterminowe oczekiwania dotyczące stóp procentowych, wzrosły powyżej 4,5 proc., podbijając koszty finansowania i zagrażając stabilności gospodarczej Wielkiej Brytanii. Analitycy City wskazali, że Wielka Brytania odczuwa skutki wyższych rentowności giltów z powodu swojej podatności na szoki inflacyjne. Wyższe rentowności giltów przekładają się na kredyty hipoteczne, finansowanie przedsiębiorstw oraz koszty obsługi długu publicznego, dlatego ruchy na rynku obligacji często mają większe znaczenie dla finansów gospodarstw domowych niż zmiany na rynku akcji.

Bank Anglii ustalił stopy procentowe na poziomie 3,75 proc., jednak ostrożny ton wcześniejszych posiedzeń Monetary Policy Committee skłonił analityków do uznania, że może on podnieść koszty finansowania w rezultacie przedłużającej się wojny z Iranem. MPC Banku ostrzegł w sierpniu, że prawdopodobnie podniesie stopy procentowe w przypadku ponownego wybuchu konfliktu między Iranem a USA. W najgorszym scenariuszu inflacja mogłaby przekroczyć cztery proc., czyli dwukrotność celu na poziomie dwóch proc.

Ekonomiści powszechnie przewidują, że inflacja w Wielkiej Brytanii w nadchodzących miesiącach wzrośnie nieznacznie powyżej trzech proc., zanim spadnie z powrotem do dwóch proc.

Ropa Brent utrzymywała się w czwartek w okolicach 95 dolarów za baryłkę po trzech kolejnych sesjach wzrostów, ponieważ inwestorzy nadal obawiali się odnowienia działań wojennych na Bliskim Wschodzie oraz słabych prób ponownego otwarcia cieśniny Ormuz. Cieśnina Ormuz jest jednym z najważniejszych światowych wąskich gardeł naftowych, a zakłócenia w tym rejonie zwykle podbijają ceny energii, co z kolei przekłada się na inflację i wywiera presję na rynki obligacji.

Analitycy RBC Capital Markets powiedzieli, że trudno im dostrzec, by obecne wyceny stóp procentowych zostały „zrealizowane”, choć istnieją ryzyka „dalszej słabości”. Prognozy w dużej mierze opierały się na założeniu, że napięcia na Bliskim Wschodzie wygasną.

Sygnał ze strony przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA Kevina Warsha, że podwyżki stóp procentowych mogą być na horyzoncie, również doprowadził do szybkiej wyprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych, podnosząc globalne rentowności.

Liveblog City AM śledzi przez cały dzień najnowsze aktualizacje rynkowe i analizy, w tym:

• 12:05pm: Everyman takes admissions boost on blockbuster summer
• 9:53am: Services sector job cuts continue… but some optimism
• 8:37am: Macro headwinds drag down Lloyd's profit
• 7:52am: Meatpacker Hilton upgrades profit forecast after ditching vegan arm
• 7:10am: Jet2 eyes upgrade to main market as part of 'continued evolution'