Akcje Five Below, Inc. (FIVE) wzrosły w poniedziałek do rekordowego w historii poziomu 251,71 dolara, co oznacza 78-procentowy wzrost w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Sieć sklepów, prowadząca ponad 1700 placówek w USA skierowanych głównie do nastolatków i tzw. tweenów, oferująca zabawki, gry, kosmetyki i akcesoria w cenach w większości mieszczących się w przedziale od 1 do 5 dolarów — z asortymentem „Five Beyond” wykraczającym powyżej tego progu — jest obecnie notowana z kapitalizacją rynkową 13,84 mld dolarów i wskaźnikiem ceny do zysku (C/Z) na poziomie 31,60. Nowy rekord padł zaledwie kilka dni po tym, jak w piątek akcje notowano po 250,24 dolara.

Skok nastąpił po wyjątkowo mocnym raporcie finansowym. Five Below wykazał w drugim kwartale zysk 2,22 dolara na akcję, o 0,45 dolara powyżej prognozy analityków wynoszącej 1,77 dolara. Przychody wyniosły 1,29 mld dolarów, czyli wzrost o 32,5% rok do roku, powyżej konsensusu 1,23 mld dolarów. Dla porównania, w tym samym kwartale rok wcześniej EPS wyniósł zaledwie 0,86 dolara — skok, który przyciągnął na Wall Street duże zainteresowanie. Na cały rok Five Below prognozuje EPS w przedziale od 8,65 do 9,05 dolara, natomiast analitycy oczekują obecnie EPS na poziomie 9,08 dolara w roku obrotowym FY2026.

Wielki zakład BlackRock

BlackRock złożył sprawozdanie 13F — kwartalne ujawnienie, które zarządzający instytucjonalni nadzorujący ponad 100 mln dolarów w amerykańskich akcjach muszą przekazać do SEC w ciągu 45 dni od końca kwartału — z którego wynika, że w drugim kwartale kupił 5,37 mln akcji Five Below o wartości około 965 mln dolarów. Zakup daje temu zarządzającemu aktywami 9,71-procentowy pakiet w spółce i stanowi jedną z największych pojedynczych instytucjonalnych transakcji zakupu akcji Five Below z ostatniego czasu. W tym okresie swoje pozycje zwiększyło także kilka innych funduszy, w tym Global Retirement Partners, Bessemer Group i V Square Quantitative Management.

Pod względem technicznym średnia krocząca z 50 dni wynosi 206,24 dolara, a średnia z 200 dni 214,45 dolara — obie znacznie poniżej obecnej ceny. Minimum 52-tygodniowe akcji wyniosło 137,77 dolara.

Analitycy podnoszą rekomendacje po mocnych wynikach

Po przekroczeniu prognoz rekomendacje analityczne szybko poszły w górę. W lipcu Raymond James podniósł rekomendację Five Below do „Outperform”. Jefferies zmienił rekomendację z „Hold” (trzymaj) na „Buy” (kupuj), podnosząc cenę docelową ze 210 do 350 dolarów i określając spółkę mianem „trwałej historii wzrostu”.

UBS potwierdził rekomendację „kupuj” i utrzymał cenę docelową 285 dolarów, zaznaczając, że spodziewa się, iż kolejny raport finansowy potwierdzi zrównoważony wzrost. Wells Fargo również wyraził optymizm co do sprzedaży w porównywalnych sklepach oraz rozwoju sytuacji związanej z cłami — czynnika szczególnie istotnego dla Five Below, które importuje znaczną część asortymentu i deklarowało, że w miarę zmian amerykańskiej polityki handlowej dywersyfikuje źródła dostaw, odchodząc od Chin.

Nie każda rekomendacja była pozytywna. Weiss Ratings obniżył na początku czerwca ocenę akcji z Hold (C+) do Hold (C), a Wall Street Zen niedawno zmienił rekomendację z „kupuj” na „trzymaj”.

Całościowy obraz rekomendacji przedstawia się następująco: jeden analityk ocenia akcje jako „silne kupuj” (Strong Buy), 19 jako „kupuj” (Buy), 10 jako „trzymaj” (Hold), a dwóch jako „sprzedaj” (Sell), co daje konsensus „umiarkowane kupowanie” ze średnią ceną docelową 262,80 dolara. Według InvestingPro siedmiu analityków podniosło swoje szacunki zysków przed kolejnym okresem sprawozdawczym. Ta sama platforma wskazuje przy tym, że Five Below może być potencjalnie przewartościowana względem modelu Fair Value, umieszczając ją na liście Most Overvalued. To napięcie — rosnące szacunki zysków w połączeniu z ostrzeżeniem o wycenie — określa punkty, na które inwestorzy będą zwracać uwagę w kolejnym raporcie kwartalnym: dynamikę sprzedaży w porównywalnych sklepach, tempo otwierania nowych placówek oraz to, czy zarząd przesunie prognozę roczną w kierunku konsensusu 9,08 dolara EPS.

Źródło: CoinCentral