Pięć spółek wciąż należy do najczęściej wybieranych przez inwestorów sposobów na ekspozycję na sztuczną inteligencję, z których każda zajmuje odrębną pozycję w ekosystemie AI. Dane analityczne zebrane przez MarketBeat pokazują konsekwentnie pozytywne nastawienie do całej grupy, nawet gdy rynki akcji wahają się w pobliżu historycznych maksimów, a rentowności obligacji pozostają podwyższone. Etykiety konsensusu, takie jak Buy czy Moderate Buy, odzwierciedlają równowagę między rekomendacjami Buy, Hold i Sell otrzymywanymi przez daną spółkę, natomiast przytaczane tu średnie ceny doceloweują indywidualne cele 12-miesięczne ustalane przez analizujących daną spółkę analityków.

Nvidia

Nvidia zachowuje swoją dominującą pozycję w rozwoju infrastruktury AI. Ostatnie sesje doppchnęły kurs akcji do nowych rekordowych poziomów, podnosząc kapitalizację rynkową spółki do niemal 6 bilionów dolarów – poziomu, który sytuuje ją wśród najcenniejszych spółek notowanych na giełdzie na świecie.

Przewaga konkurencyjna producenta układów wynika w dużej mierze z ekosystemu oprogramowania CUDA, który tworzy znaczne koszty zmiany dostawcy dla klientów i utrudnia konkurentom wyparcie Nvidii z wdrożeń AI w przedsiębiorstwach.

Nastroje na Wall Street pozostają zdecydowanie pozytywne. Dane MarketBeat ujawniają 54 rekomendacje Buy, 1 ocenę Hold i zero ocen Sell wśród 55 analityków obejmujących akcje spółki, co przekłada się na konsensus Buy. Średni 12-miesięczny cel cenowy analityków wynosi 321,89 USD, co oznacza około 35% wzrostu względem ostatnich poziomów notowań.

Głównym zmartwieniem wokół Nvidii są wygórowane oczekiwania: biorąc pod uwagę ogromną skalę spółki, utrzymanie ponadprzeciętnych wyników wymaga wyjątkowo szybkiego wzrostu zysków, co sprawia, że każdy kwartalny raport jest uważnie obserwowanym punktem odniesienia.

AMD

Advanced Micro Devices wyłoniła się jako najpoważniejszy konkurent Nvidii na rynku procesorów AI. Prezes zarządu Lisa Su ogłosiła w tym tygodniu, że AMD zamierza do 2027 roku znacząco zwiększyć moce produkcyjne układów – strategiczna ekspansja ma na celu sprostanie rosnącemu popytowi na akceleratory AI. Rozpęd spółki wyniósł jej kapitalizację rynkową ponad próg 1 biliona dolarów, który przekroczyła tylko niewielka grupa firm.

Dane MarketBeat pokazują dla AMD 36 ocen Buy, 10komendacji Hold i 1 ocenę Sell, co daje konsensus Moderate Buy. Średni cel cenowy analityków wynosi 569,25 USD, około 10% poniżej obecnych kursów akcji, co wskazuje, że akcje przewyższyły oczekiwania analityków. Ta dynamika czyni AMD obecnie bardziej spekulacyjną propozycją w porównaniu z Nvidią, choć analitycy mogą podnieść swoje cele, jeśli AMD skutecznie zdobędzie dodatkowy udział w rynku układów AI.

Micron Technology

Micron Technology zapewnia inwestorom ekspozycję na AI poprzez rozwiązania z zakresu pamięci i przechowywania danych – komponenty, które obok procesorów stanowią podstawowe elementy budowli centrów danych AI. Spółka osiągnęła przychody w czwartym kwartale fiskalnym w wysokości 54,23 miliarda dolarów, co oznacza ponad czterokrotny wzrost rok do roku, i prognozuje około 61,5 miliarda dolarów przychodów w bieżącym kwartale. Ta prognoza znacząco przewyższa szacunki konsensusu Wall Street.

Zobowiązania klientów z tytułu długoterminowych umów dostaw wzrosły do 32 miliardów dolarów, ponieważ popyt na pamięć zoptymalizowaną pod AI nadal przewyższa dostępną podaż.

Przekonanie analityków jest wysokie. MarketBeat odnotowuje 41 ocen Buy, 5 rekomendacji Hold i brak ocen Sell dla Micronu. Konsensusowa cena docelowa wynosi 1385,93 USD, co sugeruje około 30% potencjału wzrostu od obecnej wyceny. Rynki pamięci tradycyjnie wykazywały zachowania cykliczne, ale wieloletnie zobowiązania dostaw związane z budową infrastruktury AI mogą wydłużyć tę fazę wzrostu ponad historyczne normy.

Broadcom

Broadcom zajmuje strategiczną pozycję w infrastrukturze AI, dostarczając rozwiązania sieciowe i niestandardowe procesory AI największym platformom technologicznym. Niestandardowe krzemów tego rodzaju są projektowane pod indywidualne wymagania klienta, co może generować trwałe, wieloletnie relacje przychodowe, a jednocześnie koncentrować ekspozycję na niewielkiej liczbie klientów. Przewiduje się, że Anthropic stanie się w 2027 roku największym klientem obliczeniowym Broadcomu. Spółka prognozuje przychody z półprzewodników AI na poziomie zbliżonym do 115 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2027, z podwojeniem do 230 miliardów dolarów w 2028 roku.

Dane MarketBeat odzwierciedlają silnie pozytywne nastawienie. Broadcom ma 38 ocen Buy, 3 rekomendacje Hold i zero ocen Sell, co daje kons Moderate Buy. Średni cel cenowy analityków 527,20 USD oznacza około 45% potencjału wzrostu. Głównym ryzykiem dla Broadcomu jest koncentracja klientów, ponieważ ograniczona liczba hiperskalowych klientów AI napędza większość wzrostu przychodów.

Meta Platforms

Meta Platforms reprezentuje odrębną kategorię inwestycji w AI. Zamiast produkować półprzewodniki, Meta przeznacza ogromny kapitał na sztuczną inteligencję, aby ulepszać algorytmy reklamowe, zaangażowanie użytkowników i nowe produkty. Skala tych inwestycji jest znaczna: Meta niedawno podniosła prognozę wydatków kapitałowych do przedziału od 130 do 145 miliardów dolarów – poziom wydatków ukierunkowanych przede wszystkim na centra danych i infrastrukturę obliczeniową zdolną do trenowania i uruchamiania dużych modeli AI.

Dane MarketBeat pokazują dla Mety 47 ocen Buy, 10 rekomendacji Hold i zero ocen Sell, co daje konsensus Moderate Buy. Średni 12-miesięczny cel cenowy wynosi 787,86 USD, około 6% powyżej ostatnich poziomów notowań. Implikowany potencjał wzrostu Mety ustępuje – według obecnych celów analityków – Nvidii, Micronowi i Broadcomowi, ale rentowna działalność reklamowa finansuje trwające inicjatywy w zakresie rozwoju AI.

Podsumowanie

W ramach grupy Nvidia utrzymuje najmocniejszy ogólny przypadek inwestycyjny dzięki przywództwu rynkowemu i przekonaniu analityków, podczas gdy Broadcom i Micron wykazują najwyższy potencjalny zwrot w ramach obecnych ram cen docelowych.

Źródło: Blockonomi