Charles Schwab otrzymała naganę i karę w wysokości 175 000 dolarów od Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), organizacji samoregulacyjnej nadzorującej amerykańskich brokerów-dealerów, w związku z niezdolnością do zgłoszenia milionów transakcji ułamkowymi akcjami. Dokładne i terminowe raportowanie transakcji zasila skonsolidowany ślad audytowy oraz publiczne dane rynkowe, na których opierają się regulatorzy i uczestnicy rynku, dlatego też błędy raportowe są powracającym obszarem działań egzekucyjnych FINRA, nawet gdy nie zarzuca się szkód wyrządzonych klientom.

Na podstawie Letter of Acceptance, Waiver, and Consent — standardowego mechanizmu ugodowego FINRA, w którym firma wyraża zgodę na sankcje bez przyznawania się lub zaprzeczania ustaleniom — FINRA stwierdziła, że w okresie od stycznia 2018 do maja 2025 Schwab nie zgłosiła lub nie zgłosiła w terminie około 2,8 miliona transakcji ułamkowymi akcjami do odpowiednich placówek raportowania transakcji, co stanowiło naruszenie reguł FINRA.

Ponadto firma miała błędnie zgłosić około 690 000 transakcji ułamkowymi akcjami w okresie od lipca 2022 do lipca 2023.

FINRA wskazała, że wiele niezgłoszonych transakcji wynikało z likwidacji przez Schwab ułamkowych akcji we własnym imieniu w związku z transferami rachunków klientów dokonywanymi za pośrednictwem usługi, która nie obsługuje przenoszenia ułamkowych akcji. Ponieważ ułamkowe pozycje nie mogą być przenoszone w ramach tego procesu, firmy zazwyczaj je likwidują i zgłaszają powstałe transakcje — krok, którego Schwab w tych przypadkach nie wykonała, a firma nie zapłaciła również powiązanych z tymi transakcjami opłat regulacyjnych.

Zgodnie z ustaleniami FINRA, błędne raporty — zawierające nieprawidłowe czasy wykonania i pomijające wymaganą oznakę wcześniejszej ceny odniesienia — były niezamierzonym skutkiem aktualizacji systemu, którą firma naprawiła w lipcu 2023. Opóźnione raporty wynikały głównie z opóźnień systemowych wokół otwarcia rynku w okresach zwiększonego wolumenu obrotu i zmienności.

Regulator ustalił ponadto, że od stycznia 2018 do maja 2025 Schwab nie ustanowiła i nie utrzymała systemu nadzoru odpowiednio zaprojektowanego tak, aby zapewnić zgodność z obowiązkami raportowania transakcji — ustalenie, które zwykle ma istotne znaczenie w tego typu ugodach, ponieważ firmy są zobowiązane nadzorować nie tylko swoją działalność, ale również wspierające ją systemy.

Schwab wyraziła zgodę na ustalenia bez ich potwierdzania lub zaprzeczania im. Oprócz nagany i kary firma zobowiązała się do zapłaty zaległych opłat regulacyjnych. Sprawa jest kolejną w serii działań FINRA przeciwko dużym domom brokerskim za błędy w raportowaniu transakcji i braki w nadzorze — obszar ściśle monitorowany przez regulatorów wraz ze wzrostem wolumenu obrotu detalicznego i coraz szerszym wykorzystaniem ułamkowych akcji.