Akcje Dell Technologies wzrosły o około 9% w środowych obrotach przed otwarciem rynku po tym, jak spółka ogłosiła rekordową liczbę zamówień na serwery AI i podniosła prognozę na pozostałą część roku fiskalnego 2027. Ruch ten przyciągnął uwagę inwestorów, którzy nadal zastanawiają się, czy popyt na sprzęt AI może nadal rosnąć.

Na giełdzie NYSE akcje notowane były 9,25% wyżej, po 463,62 USD, odbijając po 6,80-procentowym spadku z poprzedniego dnia, zgodnie z doniesieniami CNBC i Reuters.

Wyniki drugiego kwartału

Zysk Dell w drugim kwartale osiągnął 4,133 mld USD, co oznacza wzrost o 255% z 1,164 mld USD rok wcześniej, przy zysku na akcję 6,34 USD wobec 1,70 USD. W ujęciu skorygowanym spółka zarobiła 7,04 USD na akcję, co odpowiada 4,591 mld USD, w porównaniu z 2,32 USD na akcję w drugim kwartale 2025 roku. Przychody wzrosły o 57,7% rok do roku, do 46,971 mld USD.

Segment Infrastructure Solutions Group odnotował przychody w wysokości 31,78 mld USD, co oznacza 89-procentowy wzrost roczny. Silny wzrost osiągnęła także działalność serwerów zoptymalizowanych pod AI — przychody podwoiły się do 16,401 mld USD w miarę przyspieszania popytu na infrastrukturę AI. Tradycyjne serwery i sieć wzrosły o 122%, a przychody z magazynów danych o 26%. Segment Client Solutions, obsługujący klientów indywidualnych i sprzedający komputery PC oraz laptopy, zwiększył przychody o 20%, do 15,03 mld USD.

Rekordowy portfel zamówień na serwery AI

Dell poinformował, że jego jednostka serwerów AI przyjęła w ciągu kwartału zamówienia o wartości około 60,9 mld USD, z czego 16,4 mld USD przekształciła w uznane przychody. Jednostka zakończyła okres z portfelem zamówień o wartości 95 mld USD — rekordowym w historii tego biznesu.

Dyrektor finansowy David Kennedy powiązał wyniki kwartalne z podniesieniem celów przez spółkę. „Nasze przewagi wzajemnie się wzmacniają, a przez cały kwartał wykorzystywaliśmy te atuty, aby napędzać wzrost, zwiększać udział w rynku, rentowność i generowanie gotówki” — oświadczył Kennedy w komunikacie wyników.

Dell jest jednym z największych dostawców serwerów rackowych wyposażonych w procesory GPU, wykorzystywanych do budowy i rozbudowy centrów danych AI — rynku, na którym konkuruje z rywalami takimi jak Super Micro Computer i Hewlett Packard Enterprise. Jego portfel zamówień na serwery AI jest zatem szeroko obserwowanym wskaźnikiem tego, ile przedsiębiorstwa i operatorzy chmurowi wydają na sprzęt obliczeniowy do AI.

Wyższa prognoza na rok fiskalny 2027

Jeśli chodzi o bieżący trzeci kwartał, Dell prognozuje zysk na akcję 6,10 USD, co oznacza 168-procentowy wzrost rok do roku, skorygowany zysk na akcję 6,50 USD oraz przychody rzędu około 49,0 mld USD, czyli wzrost o 81%.

Prognoza całoroczna została skorygowana jeszcze mocniej. Zysk na akcję w roku fiskalnym 2027 wyniesie teraz — według prognoz — 24,37 USD, co oznacza wzrost o 181% i znacznie przekracza wcześniejszą estymację 17,31 USD. Skorygowany zysk na akcję podniesiono do 25,50 USD z 17,90 USD, a roczną prognozę przychodów zwiększono do 192,0 mld USD z 167 mld USD, co oznacza 69-procentowy wzrost roczny.

Dell oczekuje obecnie 74 mld USD przychodów w tym roku z serwerów zoptymalizowanych pod AI, wobec wcześniejszych 60,0 mld USD, co oznacza wzrost o 200%. Osobno zarząd Dell ogłosił kwartalną dywidendę w wysokości 0,63 USD na akcję, wypłacaną 30 października akcjonariuszom zapisanym na 20 października.

Wyniki pojawiły się w momencie, gdy rynek nadal kwestionuje wydatki na infrastrukturę AI i zastanawia się, czy osiągnęły one już szczyt. Udokumentowany portfel zamówień wart dziesiątki miliardów dolarów, wraz z podwojonym segmentem serwerowym i podniesionym celem rocznym, dostarcza inwestorom konkretnego punktu odniesienia zamiast abstrakcyjnych prognoz.

Inwestorzy będą teraz wypatrywać wyników trzeciego kwartału, których publikacja przypada później w roku fiskalnym, aby sprawdzić, czy portfel zamówień o wartości 95 mld USD przekształci się w przychody w tempie, którego Dell obecnie się spodziewa, a także komentarzy spółki na temat tempa nowych zamówień AI w stosunku do dostaw.