Akcje Fervo Energy (FRVO) zamknęły się w piątek na poziomie 18,41 USD, z wzrostem o 7,3% w ciągu dnia i osiągnięciem śródsesyjnego maksimum 18,58 USD, po tym jak przełomowa umowa energetyczna z Google należącym do Alphabet spowodowała wzrost akcji o 25% na początku tygodnia.

Porozumienie, ogłoszone 1 września, obejmuje 396 megawatów energii bezemisyjnej z budowanej elektrowni Cape Station Fervo w stanie Utah. Jest to największy w historii kontrakt zakupu energii (PPA) na systemy geotermalne rozszerzone (EGS). Alphabet posiada również opcję rozszerzenia umowy o około 600 megawatów, co potencjalnie zwiększy całkowitą moc do 1 gigawata do czerwca 2030 roku.

Umowa odzwierciedla rosnący popyt ze strony wielkich firm technologicznych na całodobową energię bezemisyjną do zasilania energochłonnych centrów danych, a EGS — wykorzystujący techniki wiercenia zapożyczone z górnictwa łupkowego ropy i gazu w celu pozyskania energii geotermalnej wykraczającej poza naturalne źródła termalne — wzbudza zainteresowanie jako źródło stabilnej, całodobowej czystej energii elektrycznej, której energia wiatrowa i słoneczna same z siebie nie mogą zapewnić. Google wcześniej współpracował z Fervo przy mniejszym projekcie w Nevadzie, jednym z pierwszych komercyjnych przedsięwzięć EGS w Stanach Zjednoczonych.

Fervo zadebiutowało na giełdzie w maju, ustalając cenę IPO na 27 USD za akcję. Oferta została powiększona z powodu silnego popytu, otwarta w okolicach 35 USD i przyniosła 2,2 miliarda USD. Akcje szybko przekroczyły 40 USD, po czym systematycznie spadały, osiągając dno w okolicach 15 USD przed zawarciem umowy z Google.

Standardowa sekcja geotermalna elektrowni Cape Station ma ruszyć do końca 2025 roku, natomiast komponent EGS GeoCluster związany z umową z Google ma zostać uruchomiony w 2028 roku.

„Ta umowa potwierdza, że EGS jest gotowy zasilać nową generację infrastruktury obliczeniowej”, powiedział CEO Fervo Tim Latimer.

Cele analityków znacznie powyżej obecnej ceny

Wall Street jest w dużej mierze optymistycznie nastawione do FRVO. Morgan Stanley podniósł w tym tygodniu rekomendację akcji do „overweight”. JPMorgan rozpoczął objęcie raportowaniem oceną „overweight” i celem cenowym 47 USD, a Roth Capital również zainicjował raportowanie rekomendacją „buy” i celem 45 USD.

Konsensus 16 analityków plasuje się na poziomie „Moderate Buy” ze średnim celem cenowym 44 USD — około 139% powyżej obecnej ceny. Jedenastu analityków ma rekomendacje „Buy”, dwóch „Hold”, a jeden „Sell”. 50-dniowa średnia krocząca akcji wynosi 22,58 USD, wciąż znacznie powyżej obecnych poziomów.

Kapitał instytucjonalny napływa

Kilku inwestorów instytucjonalnych otworzyło nowe pozycje w drugim kwartale, pierwszym pełnym kwartale Fervo jako spółki publicznej. Resolute Advisors objął największą nową pozycję o wartości około 5,3 miliona USD, za nim Readystate Asset Management z 4,4 miliona USD oraz Ranger Investment Management z 1,5 miliona USD.

Mimo pozytywnego momentum finanse Fervo pozostają na wczesnym etapie rozwoju. Spółka odnotowała stratę w drugim kwartale wynoszącą 0,38 USD na akcję, większą niż konsensusowe 0,09 USD, przy przychodach zaledwie 113 000 USD w kwartale. Analitycy oczekują straty w skali roku wynoszącej 0,42 USD na akcję w bieżącym roku obrotowym.

Fervo posiada obecnie pipeline rozwojowy przekraczający 50 gigawatów i portfel zamówień o wartości ponad 7 miliardów USD. Spółka dąży do osiągnięcia 1,1 gigawata mocy operacyjnej do 2030 roku i niedawno podniosła prognozę energetyczną o 100 megawatów.

Kluczowe kamienie milowe obejmują uruchomienie standardowej sekcji geotermalnej Cape Station do końca 2025 roku oraz postępy w realizacji celu EGS GeoCluster na 2028 rok związanego z kontraktem Google.

Wolumen obrotu w piątek wyniósł około 1,13 miliona akcji, o 73% mniej niż średni dzienny wolumen wynoszący 4,1 miliona.