Czwartkowa sesja na rynkach obu Ameryk krążyła wokół Christophera Wallera, członka zarządu Rezerwy Federalnej, który zasygnalizował, że nie jest jeszcze gotowy na podwyżkę stóp i będzie musiał zobaczyć nadchodzące dane CPI, zanim podejmie decyzję. Rynek zinterpretował jego słowa jako wskazówkę, gdzie stoi trzon FOMC, a implikowane szanse na wrześniową podwyżkę spadły do około 50/50. Waller w tym roku jest głosującym członkiem FOMC, co historycznie dodawało jego wypowiedziom większej wagi w wycenie oczekiwań stóp procentowych.

Waller bagatelizował znaczenie raportu o zatrudnieniu, choć przyznał, że niespodzianka w danych mogłaby wpłynąć na jego stanowisko. Jego głównym punktem zainteresowania są nadchodzące dane o inflacji, co czyni tegomiesięczną publikację CPI kluczowym wydarzeniem rynkowym. Tło danych jest dla Fed mieszane: sierpniowy PMI dla sektora pozaprodukcyjnego ISM okazał się mocniejszy niż oczekiwano i wyniósł 55,4 wobec prognozy 54,2, wnioski o zasiłki dla bezrobotnych były praktycznie zgodne z przewidywaniami na poziomie 206 tys. wobec oczekiwanych 205 tys., a Waller zauważył, że wreszcie widzi pewne oznaki dezinflacji w najnowszych danych — kombinacja, która czyni publikację inflacyjną kluczowym czynnikiem dla wrześniowych oczekiwań.

Drugą wyraźną niespodzianką dnia był skok jena, przy czym interwencja walutowa była ewidentnie brana pod uwagę. USD/JPY systematycznie spadało od początku sesji, schodząc z 159,00 do poziomu 155,30, gdzie kupujący podnieśli kurs o około 50 pipsów. Ten ruch wymaga uważnej obserwacji, ponieważ typowe potwierdzenie interwencji nie nastąpiło, a spadek nie przebiegał po linii prostej. Japońskie władze w ostatnich miesiącach wielokrotnie ostrzegały przed jednostronnymi ruchami jena, a wcześniejsze epizody interwencji były zwykle potwierdzane przez resort finansów dopiero po dniach lub tygodniach, co zmusza traderów do tego czasu do odczytywania wskazówek z zachowania kursu.

Inne nagłówki z sesji:

• Deutsche Bank: dolar jest teraz uzależniony od wyścigu AI
• Vance: Nie rozmawiamy z Iranem, dopóki nie przestaną strzelać do statków
• Zapowiedź: sierpniowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w liczbach
• Sierpniowy PMI dla sektora pozaprodukcyjnego ISM wyniósł 55,4 wobec prognozy 54,2 — mocniej niż oczekiwano
• Waller z Fed: wreszcie widzę pewne oznaki dezinflacji w najnowszych danych — jak reagują rynki?
• Deficyt handlowy USA gwałtownie rósł w lipcu wraz z nurtem importu związanego z AI
• Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych w USA: 206 tys. wobec prognozy 205 tys.
• Pill z BOE widzi potrzebę podniesienia stopy bankowej do 4,00%; GBPUSD zyskał po tej wiadomości

Przegląd rynków:

• Złoto wzrosło o 86 USD do 4 472 USD
• Rentowność 10-letnich obligacji USA spadła o 2 pb do 4,77%
• Ropa WTI wzrosła o 0,66 USD do 91,87 USD
• S&P 500 zyskał 1,05%
• JPY przoduje, USD naj słabiej