Gubernator Rezerwy Federalnej Christopher Waller powiedział, że podwyżka stóp o 50 punktów bazowych w grudniu może być konieczna, jeśli odczyt bazowego CPI wyniesie 0,3% lub więcej m/m w raporcie za październik. Waller dodał, że podwyżka o 25 punktów bazowych byłaby uzasadniona nawet wtedy, gdyby październikowa inflacja okazała się niższa niż we wrześniu. To czyni bazowy odczyt m/m kluczową liczbą w raporcie: przy 0,3% lub wyżej uruchamia się jego argument za większym ruchem, podczas gdy nawet niższy odczyt nadal wskazuje na dalsze zaostrzanie polityki — a krok o 50 punktów bazowych podwajałby tempo ruchu, który i tak uważa za uzasadniony.

Wypowiedzi oznaczają drastyczny zwrot zdania dla jednego z najbardziej wpływowych gubernatorów Fed. Waller jest wskaźnikiem wyprzedzającym dla kierunku polityki banku centralnego od 2021 roku i choć we wrześniu był gotów dać dezynflacji szansę, to teraz całkowicie zmienił zdanie.

Oczekiwania co do stóp szybko zostały przewycenione po jego komentarzach. Prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki skoczyło do 99%, praktycznie rozstrzygając kwestię, czy Fed działa, i przenosząc uwagę na wielkość ruchu. Wyższy niż oczekiwano odczyt CPI mógłby jeszcze podnieść szanse na decyzję o 50 punktach bazowych.

Raport CPI z USA wysuwa się na pierwszy plan, gdy rynki starają się ustabilizować sytuację po wyprzedaniu po wyborach śródokresowych. Prognozy Wall Street wskazują na niższą inflację, ale Fed może nie ustąpić — a ponieważ Waller z wyprzedzeniem nakreślił swoją reakcję na oba scenariusze, traderzy mają teraz konkretny punkt odniesienia do oceny odczytu. W obliczu zbliżającego się federalnego święta Dnia Weteranów ewentualne fajerwerki wokół CPI mogą szybko przygasnąć. Rajd ulgi na Wall Street wygląda dobrze, ale co dalej pozostaje kluczowym pytaniem dla inwestorów.

Przegląd rynków

Byłaby to stosunkowo spokojna sesja, gdyby nie jastrzębie wypowiedzi Wallera.

• S&P 500: wzrost o 0,07% do 7579,25
• Rentowność 10-letnich obligacji USA: wzrost o 1 punkt bazowy do 4,892%
• Ropa WTI: spadek o 1,59% do 85,45 USD
• Złoto: spadek o 1,52% do 4075 USD
• Bitcoin: spadek o 0,86% do 74 299 USD
• FX: NZD na czele, JPY w tyle

Ropa WTI traciła na odnowionych nadziejach na porozumienie USA-Iran, choć konkretnego przełomu wciąż nie widać. Złoto utrzymywało się blisko niedawnych szczytów, gdy rynki czekały na raport CPI i postępy w sprawie Iranu. Bitcoin pozostawał pod presją przed odczytem inflacji, a Zcash tkwił w konsolidacji, ponieważ makroograniczenia nadal ograniczały wzrosty. Europejskie akcje zrallywały na całej linii wraz ze wzrostem optymizmu rynkowego, a próba powrotu Nasdaqu wykazywała szeroką podstawę, choć pytania pozostają co do jej trwałości.

Uwaga kieruje się także na nadchodzące wyniki finansowe, w centrum zainteresowania jest zapowiedź wyników NVIDIA, a Applied Materials znajduje się pod lupą, ponieważ inwestorzy obserwują pęknięcia w boomie wydatków na AI. Jako główny dostawca sprzętu do produkcji chipów Applied Materials jest uważnie obserwowany jako wyznacznik wydatków na sprzęt stojący za budową infrastruktury AI.

Rozmowy USA-Iran

Nie było nowych wydarzeń na froncie USA-Iran po pozytywnych nagłówkach z poprzedniego dnia. Donoszono, że spotkania między prezydentem Trumpem, wiceprezydentem Vance'em i premierem Kataru przebiegły pozytywnie, a strony omawiały sposoby posunięcia rozmów z Iranem do przodu.

Trump powiedział po rozmowach z premierem Kataru, że Katar wolałby pokojowe rozwiązanie z Iranem, ale że USA są gotowe na uderzenia, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Donoszono również, że USA zezwoliły na niewielkie wzbogacanie uranu na terenie Iranu, na co Tehran się zgodził, oraz że wstępne porozumienie w sprawie ograniczenia wzbogacania uranu jest prawdopodobne. Konkretnego przełomu dotąd nie osiągnięto, a im dłużej ciągnie się pat, tym większe prawdopodobieństwo, że ceny ropy znów wzrosną. Następnym punktem do obserwacji jest to, czy doniesione wstępne porozumienie zostanie potwierdzone, co stanowiłoby konkretny przełom, który dotychczas wymykał się obu stronom.

Źródło: investingLive European news wrap