Główne europejskie indeksy akcji zakończyły piątek na plusie, ale zyski dnia nie wystarczyły, aby zniwelować tygodniowe spadki na większości rynków. Włoski FTSE MIB i francuski CAC przyniosły największe tygodniowe straty, podczas gdy brytyjski FTSE 100 był wyjątkiem, kończąc tydzień na plusie.

Poziomy zamknięcia w piątek

• Niemiecki DAX: 25 087,28, wzrost o 280,30 punktu, czyli 1,13%
• Francuski CAC: 7 803,34, wzrost o 73,64 punktu, czyli 0,95%
• Brytyjski FTSE 100: 10 552,04, wzrost o 110,45 punktu, czyli 1,06%
• Hiszpański IBEX: 19 033,10, wzrost o 104,20 punktu, czyli 0,55%
• Włoski FTSE MIB: 49 746,30, wzrost o 448,41 punktu, czyli 0,91%

Wyniki tygodnia

• Niemiecki DAX: −0,57%
• Francuski CAC: −1,19%
• Brytyjski FTSE 100: +0,86%
• Hiszpański IBEX: −0,27%
• Włoski FTSE MIB: −1,46%

Niepokoje we Francji pozostają w centrum uwagi

Francja zmagała się z kolejnym tygodniem studenckich protestów przeciwko brakom kadrowym wśród nauczycieli, przepełnionym klasom i pogarszającemu się stanowi infrastruktury szkolnej. Czwartkowe demonstracje przyciągnęły według Ministerstwa Spraw Wewnętrznych 71 500 uczestników w całym kraju. Główny marsz w Paryżu przebiegał w większości pokojowo, jednak w innych miejscach doszło do podpaleń, dewastacji i ataków na nauczycieli.

Protesty podkreślają napięcie między żądaniami lepszych usług publicznych a presją na rząd, aby zmniejszyć dług i deficyt. W piątek związki studenckie zapowiedziały kontynuację protestów mimo rządowej deklaracji skierowania do szkół około 3000 dodatkowych nauczycieli. Około 141 szkół pozostawało zamkniętych, a na wtorek zaplanowano kolejny ogólnokrajowy strajk szkolny. Dla rynków kluczowe pytanie brzmi jak rząd zaspokoi te żądania, utrzymując wydatki pod kontrolą.

Europejskie rentowności wzorcowe kończą tydzień mieszaną tendencją

Europejskie rentowności 10-letnich obligacji w piątek były mieszane — rentowności w Niemczech, Francji i Wielkiej Brytanii wzrosły, podczas gdy hiszpańskie i włoskie spadły:

• Niemcy: 3,482%, wzrost o 2,4 punktu bazowego
• Francja: 4,859%, wzrost o 3,9 punktu bazowego
• Wielka Brytania: 5,447%, wzrost o 2,0 punktu bazowego
• Hiszpania: 4,103%, spadek o 3,0 punktu bazowego
• Włochy: 4,574%, spadek o 1,6 punktu bazowego

W skali tygodnia największy wzrost wzorcowych rentowności 10-letnich odnotowała Wielka Brytania:

• Niemcy: +2,0 punktu bazowego
• Francja: −0,4 punktu bazowego
• Wielka Brytania: +6,7 punktu bazowego
• Hiszpania: bez zmian
• Włochy: −3,5 punktu bazowego

Mimo niepokojów wzorcowe rentowności francuskie zakończyły tydzień nieznacznie niżej, choć nadal pozostają powyżej poziomów w Niemczech, Hiszpanii i we Włoszech. Na poziomach zamknięcia w piątek różnica między francuskimi a niemieckimi rentownościami 10-letnimi wyniosła około 138 punktów bazowych — spread szeroko obserwowany jako miara tego, jak rynki obligacji różnicują emitentów suwerennych w strefie euro.

Dolar zyskuje wobec walut europejskich w skali tygodnia

Tygodniowe zmiany w parach walutowych z udziałem walut europejskich sprzyjały dolarowi:

• EURUSD: spadek o 57 pipsów, czyli 0,51%
• GBPUSD: spadek o 9 pipsów, czyli 0,07%
• USDCHF: wzrost o 18 pipsów, czyli 0,22%

Euro odnotowało największy spadek spośród trzech walut, podczas gdy funt pozostawał niemal bez zmian.

Na europejskim zamknięciu w piątek dolar był mieszany. Był wyżej wobec dolara kanadyjskiego, jena, euro, funta i dolara nowozelandzkiego, ale niżej wobec dolara australijskiego i franka szwajcarskiego. Największe ruchy dotyczyły CAD, gdzie USDCAD wzrósł o 0,34%, oraz AUD, gdzie AUDUSD wzrósł o 0,30%.

Rentowności w USA rosną, ale metale i bitcoin zyskują

W Stanach Zjednoczonych, gdy londyńscy i europejscy traderzy kończyli pracę, rentowności amerykańskich obligacji skarbowych rosły, przy czym większe wzrosty wystąpiły na krótszym końcu krzywej:

• 2-letnie: 4,8017%, wzrost o 4,57 punktu bazowego
• 5-letnie: 5,0283%, wzrost o 3,73 punktu bazowego
• 10-letnie: 5,2547%, wzrost o 2,17 punktu bazowego
• 30-letnie: 5,6116%, wzrost o 0,46 punktu bazowego

Rynki w dalszym ciągu wyceniają 19,4% prawdopodobieństwa podwyżki stóp w październiku, co oznacza, że większa część implikowanego prawdopodobieństwa dotyczy utrzymania stóp bez zmian na tym posiedzeniu.

Złoto i srebro rosły mimo wzrostu rentowności w USA. Bitcoin również się odrabiał, podczas gdy ropa naftowa pozostawała niemal bez zmian:

• Ropa WTI: 91,59 USD, wzrost o 0,10 USD, czyli 0,11%
• Złoto spot: 4188,69 USD, wzrost o 55,00 USD, czyli 1,33%
• Srebro: 60,78 USD, wzrost o 1,60 USD, czyli 2,71%
• Miedź: 6,6965 USD, wzrost o 1,95%
• Bitcoin: 82 665 USD,rost o 928 USD, czyli 1,14%

Ropa naftowa utrzymała wsparcie na 100-godzinnej średniej kroczącej podczas dzisiejszego spadku. Średnia ta przy dołkach sesji wynosiła 90,08 USD, a minimum sięgnęło 90,01 USD, zanim ceny odbiły.

Piątek przyniósł europejskim inwestorom lepsze zamknięcie, jednak w skali tygodnia większość głównych indeksów nadal spadła. Wyjątkiem była Wielka Brytania, podczas gdy Włochy i Francja mają najwięcej do odrabiania.

Źródło: ForexLive / InvestingLive