Europejskie indeksy akcji zamknęły piątkową sesję na plusie we wszystkich segmentach rynku, a wzrosty zwieńczyły pozytywny tydzień handlowy dla wszystkich pięciu głównych indeksów, kontrastując ze sprzedażą na szerszych indeksach amerykańskich, gdzie spółki technologiczne traciły.

Brytyjski FTSE 100 poprowadził tygodniowe wzrosty z zyskiem 3,13%. Niemiecki DAX i francuski CAC 40 followowały z tygodniowymi wzrostami zbliżonymi do 2%, natomiast włoski FTSE MIB zanotował słabszy, ale nadal umiarkowanie dodatni wynik tygodnia.

Europejskie indeksy zamknęły sesję na plusie we wszystkich segmentach

Poziomy zamknięcia w piątek:

• Niemiecki DAX: +239,99 punktu, czyli +0,95%, na poziomie 25 622,62
• Francuski CAC 40: +21,98 punktu, czyli +0,28%, na poziomie 7 956,69
• Brytyjski FTSE 100: +41,57 punktu, czyli +0,38%, na poziomie 10 881,91
• Hiszpański Ibex 35: +148,60 punktu, czyli +0,77%, na poziomie 19 326,31
• Włoski FTSE MIB: +459,61 punktu, czyli +0,93%, na poziomie 49 857,17

Dzisiejsze wzrosty prowadziły Niemcy i Włochy. Dla Włoch silne zamknięcie pomogło uratować w innym wypadku słabszy tydzień.

Wyniki tygodnia:

• Niemiecki DAX: +2,13%
• Francuski CAC 40: +1,97%
• Brytyjski FTSE 100: +3,13%
• Hiszpański Ibex 35: +1,54%
• Włoski FTSE MIB: +0,22%

Amerykańskie spółki technologiczne pozostają pod presją

Amerykański rynek akcji prezentował odmienny obraz, gdy europejski handel wygasał. Dow pozostawał w zasadzie bez zmian, podczas gdy straty pogłębiały się w miarę przesuwania uwagi w stronę spółek technologicznych i wzrostowych. Poniższe dane z USA to migawki wykonane w trakcie trwania sesji nowojorskiej i podkreślają one rozjazd między ważonego cenami Dowem — indeksem 30 dużych amerykańskich spółek blue-chip — a indeksami Nasdaq, skoncentrowanymi na technologiach.

Stan na moment migawki:

• Dow Industrial Average: -1,02 punktu, w zasadzie bez zmian, na poziomie 52 182,21
• S&P 500: -46,47 punktu, czyli -0,60%, na poziomie 7 697,59
• Nasdaq Composite: -363,14 punktu, czyli -1,36%, na poziomie 26 349,88
• Nasdaq 100: -486,97 punktu, czyli -1,63%, na poziomie 29 448,63
• Russell 2000: -29,32 punktu, czyli -106%, na poziomie 2 737,95

Wyniki tygodnia wg migawki podkreślały ten rozjazd:

• Dow Industrial Average: +1,02%
• S&P 500: -1,44%
• Nasdaq Composite: -3,70%
• Nasdaq 100: -4,63%

Dow się obronił, szerszy rynek miał problemy, a spółki technologiczne traciły jeszcze bardziej, przy czym bardziej skoncentrowany Nasdaq 100 poniósł największe straty. Nasdaq 100 śledzi największe spółki niefinansowe notowane na giełdzie Nasdaq — listę zdominowaną przez nazwiska technologiczne, co czyni go szeroko obserwowanym wskaźnikiem dla tego sektora. Przy ostatniej sesji tygodnia wciąż trwającej w Nowym Jorku zamknięcia dopełnią obraz tygodniowego rozjazdu po obu stronach Atlantyku.

Europejskie rentowności rosną

Europejskie akcje zyskiwały mimo wzrostu referencyjnych rentowności obligacji 10-letnich, a czołem stawki podnosiła Francja:

• Niemcy: 3,433%, wzrost o 2,4 punktu bazowego
• Francja: 4,816%, wzrost o 3,6 punktu bazowego
• Wielka Brytania: 5,383%, wzrost o 0,9 punktu bazowego
• Hiszpania: 4,044%, wzrost o 1,5 punktu bazowego
• Włochy: 4,502%, wzrost o 0,9 punktu bazowego

W USA krzywa rentowności obligacji skarbowych się stromeje — różnica między krótko- a długoterminowymi kosztami pożyczkowymi rośnie — przy lekko niższej rentowności 2-letniej i rosnących rentownościach dłuższych terminów:

• 2-letnie: 4,7465%, spadek o 0,45 punktu bazowego
• 5-letnie: 4,9113%, wzrost o 1,43 punktu bazowego
• 10-letnie: 5,1103%, wzrost o 2,33 punktu bazowego
• 30-letnie: 5,4441%, wzrost o 1,61 punktu bazowego

Rentowność amerykańskich 10-latek powyżej 5,10% utrzymuje w centrum uwagi otoczenie stóp procentowych w miarę presji na spółki technologiczne. Rentowności długoterminowe podlegają szczególnej kontroli inwestorów akcyjnych, ponieważ podnoszą stopę dyskontową stosowaną do zysków oczekiwanych w dalekiej przyszłości — na tę wrażliwość szczególnie narażone są wyceny spółek wzrostowych i technologicznych.

Dolar głównie niżej; metale szlachetne bez większych zmian

Dolar był głównie niżej, a prowadziły wzrosty dolar nowozelandzki, za nim dolar australijski i funt brytyjski:

• EURUSD: 1,1223, +0,04%
• GBPUSD: 1,3321, +0,36%
• AUDUSD: 0,6945, +0,38%
• NZDUSD: 0,5648, +0,52%
• USDCHF: 0,8242, -0,30%
• USDCAD: 1,4159, -0,17%
• USDJPY: 158,06, +0,05%, umiarkowany wyjątek od słabszego dolara

Złoto i srebro pozostawały bez większych zmian, podczas gdy miedź i bitcoin zyskiwały:

• Złoto spot: blisko 4 169,74 USD, -0,02%
• Srebro: blisko 57,37 USD, -0,01%
• Kontrakty terminowe na miedź: +0,43%, blisko 6,585 USD
• Bitcoin: blisko 81 485 USD, +0,52%

Podsumowując, Europa kończy tydzień wzrostami na głównych rynkach akcji. W USA Dow się bronił, ale sprzedający pozostawali u władzy na indeksach Nasdaq, gdy ostatnia sesja tygodnia trwała nadal. Zmiana nastroju karze spółki związane z AI i czipami w USA, a przepływy kapitału kierują się z powrotem do stabilniejszego Dow i spółek europejskich.