Europejskie rynki akcji spadły we wtorek, ponieważ gwałtowny wzrost cen ropy nasilił obawy inflacyjne, a Novartis przeżył najgorszą sesję w historii firmy. Europejski indeks benchmarkowy STOXX 600 stracił 0,6%, spadając do około 646 punktów w godzinach porannych. Główne indeksy, w tym niemiecki DAX, francuski CAC 40 i brytyjski FTSE 100, zaliczyły straty w przedziale od 0,4% do 0,6%.

Novartis notuje historyczny spadek po kolejnych niepowodzeniach badawczych

Novartis był największym spadkowiczem w indeksie STOXX 600, tracąc ponad 10% wartości — najgłębszy jednodniowy spadek w historii firmy. Bazelska firma farmaceutyczna poinformowała, że del-desiran, jej zaawansowany kandydat na lek w leczeniu dystrofii miotonicznej, nie osiągnął głównego punktu końcowego badania klinicznego.

Ogłoszenie pojawiło się wkrótce po poniedziałkowym ujawnieniu, że pelacarsen, badana terapia obniżająca cholesterol, również nie sprostała oczekiwaniom w późnej fazie badań klinicznych. Podwójne rozczarowanie w ciągu 48 godzin wywołało masową ucieczkę akcjonariuszy. Leki w późnych fazach badań zwykle reprezentują lata inwestycji w badania i stanowią kluczowy czynnik długoterminowego wzrostu firm farmaceutycznych, dlatego niepowodzenia próbne tej skali prowadzą do gwałtownej repricingu rynkowego — dynamika w pełni widoczna w akcjach Novartis w poniedziałek i wtorek.

Fiona Cincotta, starsza analityk rynkowa StoneX, zauważyła, że mimo ostatnich niepowodzeń Novartis odnotował przed tym tygodniem znaczne zyski od początku roku.

W pozostałej części sektora Sandoz zyskał 4,5% po tym, jak szwajcarski producent farmaceutyczny ogłosił ambitne cele wzrostu, prognozując wzrost sprzedaży netto o ponad 100% w latach 2025–2035.

Poste Italiane złożyła ulepszoną ofertę przejęcia Telecom Italia. Ogłoszenie podniosło akcje Telecom Italia o 2,5%, podczas gdy akcje Poste Italiane pozostały bez zmian.

Ceny ropy rosną w kierunku 100 dolarów na tle geopolitycznych ryzyk na Bliskim Wschodzie

Kontrakty futures na ropę Brent utrzymywały się w okolicach 98,50 dolara za baryłkę po gróżbach Iranu dotyczących odwetowych ataków na energetyczną infrastrukturę Zatoki Perskiej, w tym amerykańskie instalacje naftowe i gazowe, w razie ataków. Przekroczenie progu 100 dolarów oznaczałoby psychologicznie istotny poziom dla rynków, biorąc pod uwagę ogromną rolę ropy w kształtowaniu oczekiwań inflacyjnych i wydatków konsumenckich w uzależnionej od importu Europie. Sektor energetyczny z szerszego trendu spadkowego, zyskując 0,6% mimo powszechnych spadków gdzie indziej.

Podwyższone ceny ropy nasilają presję inflacyjną w całej Europie i na świecie. Na rynkach dłużnych w zeszłym tygodniu odnotowano znaczącą aktywność sprzedażową, co wzmocniło oczekiwania, że banki centralne utrzymają wyższe stopy procentowy przez dłuższy okres. Rally ropy dodatkowo komplikuje ten obraz, ponieważ wyższe koszty energii bezpośrednio przekładają się na ceny konsumenckie w momencie, gdy decydenci debatują, ile jeszcze zaostrzenia polityki jest potrzebne.

Uczestnicy rynku powszechnie oczekują, że Europejski Bank Centralny podniesie stopy o 25 punktów bazowych na czwartkowym posiedzeniu. Uwaga skupia się również na danych o inflacji z USA, których publikacja zaplanowana jest na później w tym tygodniu; poprzedziły je nieoczekiwanie mocne amerykańskie dane z rynku pracy, które wzmocniły oczekiwania kolejnej podwyżki stóp przez Fed w tym miesiącu.

Akcje europejskiego sektora bankowego straciły 1,3%. Obserwatorzy rynku wskazują, że instytucje finansowe są zazwyczaj wczesnymi wskaźnikami obaw przed spowolnieniem gospodarczym, a rosnące koszty energii nasilają lęk przed recesją w strefie euro.

Euro utrzymało się stabilnie w okolicach 1,16 dolara. Rentowność 10-letnich brytyjskich obligacji rządowych wzrosła o 2 punkty bazowe do 5,19%, a rentowność odpowiednich niemieckich obligacji doszła do 3,39%.

Niemcy ogłosiły nadwyżkę handlową w wysokości 21,27 mld euro, podczas gdy deficyt handlowy Francji powiększył się do 6,7 mld euro w lipcu.

Presja spadkowa na rynki europejskie nastąpiła po spokojnej poniedziałkowej sesji, gdy amerykańskie giełdy były zamknięte z okazji święta Labor Day.