Wygaśnięcia opcji FX na 31 sierpnia, giełda 10:00 czasu nowojorskiego
Najważniejsze informacje
- •Duże wygaśnięcie opcji na EUR/USD przy striku 1.1600 może utrzymać kurs blisko tego poziomu do momentu wygaśnięcia kontraktów.
- •Dolar umocnił się po jastrzębich uwagach szefa Fed Warsha z Jackson Hole, cofając EUR/USD w stronę średniej kroczącej ze 100 dni na poziomie 1.1570.
- •Szanse na wrzesieńską decyzję stawkową Fed są obecnie bliskie rzutu monetą — to zmiana względem oczekiwań rychłej obniżki z wcześniejszej części lata, która napędzała zmienność na głównych parach.
- •Przepływy końca miesiąca mogą wprowadzić kapryśne warunki handlowe w późniejszej części dnia.
- •Wygaśnięcie USD/JPY przy 159.65 prawdopodobnie nie będzie miało większego znaczenia — dominuje ryzyko interwencji, gdy para zbliża się do 160, poziomu, przy którym japońskie władze wcześniej ostrzegały przed jednostronnymi ruchami jena.
Tylko kilka wygaśnięć opcji wyróżnia się w dniu dzisiejszym, jak zaznaczono poniżej pogrubieniem.
Pierwszym jest wygaśnięcie dla EUR/USD przy poziomie 1.1600. Tak duże wygaśnięcia bywają czasem swego rodzaju magnesem dla kursu, ponieważ dealerzy zabezpieczający swoje księgi opcji w pobliżu striku mogą pomóc utrzymać kurs wokół tego poziomu do momentu wygaśnięcia kontraktów. Dolar odbił w piątek po bardziej jastrzębim przesłaniu szefa Fed Warsha z Jackson Hole i to w dużej mierze nadaje ton głównym walutom wchodzącym w nowy tydzień.
W przypadku EUR/USD spadek cofnął parę blisko średniej kroczącej ze 100 dni na poziomie 1.1570, która powinna pełnić rolę rodzaju podłogi dla ruchów kursowych w nadchodzącej sesji. Powyższe wygaśnięcia mogą odegrać rolę w ograniczaniu wzrostów, zwłaszcza że w późniejszym handlu europejskim nie ma wielu innych czynników do wykorzystania.
O ile dolar nie znajdzie dodatkowego impetu, powyższe poziomy prawdopodobnie będą utrzymywać EUR/USD w ryzach do momentu wygaśnięcia opcji. Niemniej sentyment wobec dolara pozostaje najważniejszym motorem — szanse na wrzesieński ruch Fed oscylują obecnie wokół rzutu monetą. Oznacza to zmianę względem wcześniejszych tygodni lata, gdy rynek mocniej zakładał szybką obniżkę stóp, a repricing tych oczekiwań był powracającym źródłem zmienności na głównych parach.
Traderzy powinni również uważać na przepływy końca miesiąca, które mogą się pojawić i utrudnić nieco warunki handlowe później dziś. Wcześniej: Uwaga: przepływy końca miesiąca mogą odegrać rolę w nadchodzącym dniu
Jest również jedno wygaśnięcie dla USD/JPY przy poziomie 159.65. Jednak, jak wielokrotnie zaznaczano, wygaśnięcia dla tej pary raczej nie będą miały większego wpływu w obecnych okolicznościach.
W tym momencie najważniejszy jest ryzyko interwencji. USD/JPY, wspinając się z powrotem w okolice 160, ponownie balansuje na granicy testowania cierpliwości władz w Tokio i Waszyngtonie. Japońskie władze wielokrotnie ostrzegały przed jednostronnymi ruchami jena, gdy para notowana była wcześniej w tych rejonach, i ta historia kształtuje obecne podejście traderów do obszaru 160. To pozostaje ważniejszym czynnikiem wpływającym na notowania USD/JPY niż cokolwiek innego.
Więcej informacji o wykorzystaniu tych danych można znaleźć w tym wpisie.
