4 września uwaga rynku koncentruje się na sierpniowym raporcie o zatrudnieniu w USA. Według CNBC konsensus rynkowy przewiduje jedynie 53 tys. nowych miejsc pracy pozarolniczych po lipcowym spadku, co podkreśla utrzymującą się słabość rynku pracy. Jednocześnie uwaga Rezerwy Federalnej coraz bardziej przesuwa się w kierunku ryzyka inflacyjnego. Dane o zatrudnieniu mają szczególne znaczenie dla dolara, ponieważ Fed wprost powiązał trajektorię swojej wrześniowej decyzji politycznej z równowagą między osłabieniem rynku pracy a uporczywą inflacją. W strefie euro sondaż Reutersa wykazał, że wszyscy 65 ankietowanych ekonomistów oczekuje, że EBC podniesie stopę depozytową do 2,50% na posiedzeniu 10 września — o 25 punktów bazowych — a około 91% przewiduje, że stopa pozostanie na tym poziomie do końca roku, co stanowi rozbieżność w sekwencji polityki obu banków centralnych, będącą w tym roku powracającym czynnikiem kształtującym pozycjonowanie na EUR/USD.

Analiza techniczna EUR/USD

Na wykresie czterogodzinnym 21 sierpnia ukształtował się szczyt w okolicach 1.1700, od którego rozpoczął się trend spadkowy oraz spadkowa linia trendu. Cena wielokrotnie odbijała od tej linii w dół, osiągając ostatecznie 2 września dołek na poziomie 1.1570. Następnego dnia linia trendu została przebita w górę przy rosnącym wolumenie, a cena podejmuje obecnie próbę konsolidacji powyżej niej, a także powyżej górnej granicy bieżącego profilu rynkowego przy 1.1610.

Powyżej ukształtowanej gęstości rynkowej znajduje się czerwona strefa oporu w okolicach 1.1660. W przypadku fałszywego przebicia i wznowienia spadków para mogłaby handlować w obrębie gęstości rynkowej lub zejść jeszcze niżej. Aby ten scenariusz się spełnił, cena musiałaby nie tylko przetestować górną granicę, ale również przebić Point of Control (POC) przy 1.1600 oraz dolną granicę profilu przy 1.1580. Tuż poniżej dolnej granicy profilu znajduje się również zielona strefa wsparcia w okolicach 1.1570.

Wskaźnik RSI + średnie kroczące pokazuje obecnie wartości 58, 45 i 45. Oscylator wzniósł się powyżej strefy neutralnej, jednak obie średnie kroczące pozostają czerwone i znajdują się blisko jego dolnej granicy, co oznacza, że nie potwierdzają jeszcze przebicia. Tego rodzaju dywergencja sygnałów jest częsta we wczesnych fazach potencjalnych odwróceń, dlatego traderzy często czekają na zgodność kilku wskaźników i struktury ceny, zanim uznają przebicie linii trendu za potwierdzone.

Najważniejsze wnioski

Dywergencja między RSI a jego średnimi kroczącymi pozostawia trwałość odbicia pod znakiem zapytania, a rynek może potrzebować dodatkowego czasu, zanim pozostałe elementy przebicia osiądą na miejscu. Sierpniowy raport o zatrudnieniu w USA może stać się dodatkowym katalizatorem dla pary w nadchodzących godzinach, a jego znaczenie dla wrześniowej decyzji Fed wzrosło jeszcze na tle oczekiwanego podwyżki stóp EBC.

Źródło: FXOpen Blog