weETH, opakowany token płynnego stakingu emitowany przez Ether.fi, przekroczył 4 miliardy dolarów depozytów na Aave V3 według doniesienia Cointelegraph. Niezależne dane rynkowe stron trzecich sytuują obecnie rynek weETH oparty na Ethereum na Aave również na mniej więcej poziomie 4 miliardów dolarów, co dodaje zewnętrzny kontekst do zgłaszanej wartości.

Pozycja weETH na Aave

Zgodnie z dokumentacją Ether.fi eETH to token płynnego stakingu protokołu, natomiast weETH to jego nierewaloryzowany, opakowany odpowiednik — format tokena zaprojektowany do wykorzystania w aplikacjach zdecentralizowanych finansów (DeFi). W konstrukcji nierewaloryzowanej salda tokenów posiadaczy pozostają stałe, a naliczanie wartości odzwierciedlane jest w kursie wymiany tokena, a nie poprzez korekty salda — struktura ta ma ułatwiać integrację aktywów z protokołami pożyczkowymi i inną infrastrukturą DeFi.

W ramach rynku Ethereum na Aave V3 użytkownicy dostarczają weETH do protokołu pożyczkowego i mogą go zastawiać jako zabezpieczenie pożyczek — rozwiązanie pozwalające zachować ekspozycję na stakowane aktywa przy jednoczesnym korzystaniu z płynności. Dane stron trzecich wskazują obecnie pulę weETH na Ethereum jako największy rynek weETH na Aave V3, z płynnością wynoszącą około 3,56 miliarda dolarów, a dodatkowe pule działają w innych sieciach. Głębokość puli ma praktyczne znaczenie dla pożyczkobiorców i dostawców, ponieważ wielkość rynku podaży wpływa na łatwość otwierania i zamykania pozycji.

Łącznie dane te wskazują, że znaczący kapitał popłynął na rynek weETH na Aave, co podśla rolę tego aktywów w ekosystemie pożyczkowym protokołu na Ethereum.

Aktywa płynnego stakingu zyskują na znaczeniu w pożyczkach DeFi

Kamień milowy depozytów przypada w momencie, gdy aktywa płynnego stakingu i płynnego restakingu stały się ważnym elementem rynków pożyczkowych DeFi. Dane udostępnione wcześniej w tym miesiącu przez SeaLaunch Intelligence wykazały, że depozyty Aave V3 przekroczyły 30 miliardów dolarów, a depozyty tokenów płynnego stakingu wzrosły z 4,5 miliarda do 6,5 miliarda dolarów w poprzedzających 90 dniach. Ta sama analiza oszacowała wówczas zabezpieczenia weETH na Aave na ponad 3,3 miliarda dolarów — dane te ukazują poziom 4 miliardów dolarów depozytów jako element mierzalnego, trwającego wzrostu zabezpieczeń powiązanych ze stakingiem w całym protokole.

Ether.fi kontynuuje także zmiany w infrastrukturze weETH. W sierpniu firma poinformowała, że przeprowadziła proces wzmacniania protokołu, koncentrując się na ograniczeniu ekspozycji na kontrahentów i wzmocnieniu kontroli w miarę wzrostu instytucjonalnego wykorzystania weETH.

Aave pozostaje kluczowym rynkiem pożyczkowym DeFi

Aave V3 pozwala użytkownikom dostarczać aktywa cyfrowe i pożyczać pod dopuszczalne zabezpieczenia, przy czym zdolność pożyczkowa dla każdego aktywa określona jest przez parametry ryzyka protokołu. Dane Aavescan pokazują, że rynek Ethereum protokołu posiada obecnie około 24,35 miliarda dolarów łącznie dostarczonych aktywów, przy około 9,79 miliarda dolarów łącznie pożyczonych aktywów.

Na zgłaszanym poziomie 4 miliardów dolarów weETH plasuje się wśród największych pojedynczych aktywów dostarczanych na rynek Aave oparty na Ethereum — pozycja odzwierciedlająca zarówno podaż użytkowników, jak i zaakceptowaną rolę tokena jako zabezpieczenia. Kamień milowy ten następuje także po okresie, w którym Aave rozszerzył wykorzystanie aktywów związanych ze stakingiem jako zabezpieczenia w całej swojej infrastrukturze pożyczkowej.

Dla Ether.fi najnowsza wartość poszerza rosnący ślad weETH w łańcuchu na rynkach DeFi, przy czym dodatkowe pule weETH działają poza Ethereum, a prace nad infrastrukturą protokołu trwają — rozwój ten kształtuje sposób, w jaki obecność aktywów w największym rynku Aave będzie się rozwijać. Rynek Ethereum Aave V3 pozostaje głównym miejscem zgłaszanego kamienia milowego 4 miliardów dolarów depozytów.

Źródło: Hokanews, reporting by Ethan Collins.