Ethereum (ETH) traciło w piątek 0,7%, próbując jednocześnie odbudować się po presji sprzedażowej wywołanej wyższą od oczekiwań inflacją producencką w USA. Roczna inflacja producencka przyspieszyła do 5,4%, zwiększając oczekiwania na zaostrzenie polityki Rezerwy Federalnej i tworząc trudniejsze otoczenie dla aktywów ryzykownych.

Ethereum pozostaje powyżej swoich głównych średnich kroczących, jednak sprzedaż ze strony inwestorów detalicznych, ostrożność traderów instrumentów pochodnych i słabnący popyt instytucjonalny mogą ograniczyć krótkoterminową odbudowę. ETH testuje wsparcie w pobliżu 2431 USD oraz 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą w okolicach 2405 USD, podczas gdy opór znajduje się w pobliżu 2545 USD.

Inflacja producencka w USA przyspiesza do 5,4%

Indeks cen producentów w USA dla popytu finalnego wzrósł w sierpniu o 0,4%, zgodnie z oczekiwaniami rynku, po zrewidowanym wzroście o 0,1% w lipcu. W ujęciu rocznym inflacja producencka przyspieszyła z 4,8% do 5,4%.

Ceny energii znacząco przyczyniły się do tego wzrostu, zwiększając się o 4,2% w związku z wyższymi cenami ropy. Bazowe ceny producenckie, z wyłączeniem żywności i energii, również wzrosły w ciągu miesiąca o 0,4%.

Dane opublikowano przed piątkowym raportem o indeksie cen konsumpcyjnych, który stanowił kolejny potencjalny czynnik wpływający na oczekiwania dotyczące posiedzenia Rezerwy Federalnej w dniach 15–16 września. Dane z rynku predykcyjnego Polymarket pokazały, że traderzy przypisywali 62% prawdopodobieństwo podwyżce stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu Fedu, a szacowane prawdopodobieństwo podwyżki do października wynosiło 71%.

Rynki coraz częściej oczekują również, że przewodniczący Fedu Kevin Warsh rozpocznie swoją kadencję od podwyżki stóp, co oznacza wyraźną zmianę względem wcześniejszych oczekiwań dotyczących polityki. Wyższe stopy mogą wywierać presję na Ethereum poprzez zaostrzenie warunków finansowych i zwiększenie atrakcyjności aktywów przynoszących odsetki. Mogą także zniechęcać do lewarowanego handlu i działalności spekulacyjnej, które często wspierają wzrosty kryptowalut.

Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego spotowe fundusze giełdowe na Ethereum w USA odnotowały w środę napływy netto w wysokości 34,75 mln USD. Napływy te zrównoważyły odpływ 24 mln USD odnotowany we wtorek i wskazały, że część inwestorów instytucjonalnych nadal akumulowała ETH podczas trwającej dwa tygodnie konsolidacji.

Tygodniowy popyt na ETF-y jednak osłabł. W ubiegłym tygodniu produkty te przyciągnęły 218,4 mln USD, co oznacza wyraźny spadek względem rocznego maksimum wynoszącego 824 mln USD, odnotowanego w poprzednim tygodniu. Spadek ten sugeruje, że zainteresowanie instytucjonalne pozostaje pozytywne, ale straciło dynamikę.

Inwestorzy detaliczni sprzedali w ubiegłym tygodniu łącznie 307 000 ETH, znacznie przekraczając 82 000 ETH zgromadzonych przez wieloryby. Ta nierównowaga wskazuje, że mniejsi posiadacze przyjęli ostrożniejsze podejście po odbudowie Ethereum pod koniec sierpnia. Utrzymująca się dystrybucja ze strony inwestorów detalicznych mogłaby zwiększyć dostępną podaż i ograniczyć próby podniesienia ceny.

Cena Ethereum rosła również szybciej niż otwarte pozycje na kontraktach futures. Ta rozbieżność sugeruje, że traderzy z lewarowanymi długimi pozycjami nadal niechętnie angażują znaczący nowy kapitał w odbudowę.

Ethereum testuje 20-dniową EMA i wsparcie na poziomie 2431 USD

Ethereum testuje horyzontalne wsparcie w pobliżu 2431 USD oraz 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą w okolicach 2405 USD. Mimo korekty ETH pozostaje wyraźnie powyżej swoich 50-, 100- i 200-dniowych EMA, które skupiają się w przedziale około 2223–2256 USD. Takie położenie utrzymuje szerszy trend wzrostowy.

Wskaźnik siły względnej znajduje się w pobliżu 59, zachowując umiarkowanie wzrostowe nastawienie, choć jednocześnie pokazuje, że dynamika osłabła. Oscylator stochastyczny również zmierza w kierunku punktu środkowego, wskazując na umiarkowanie ruchu, a nie na potwierdzone odwrócenie trendu na spadkowy.

Jeśli Ethereum odbije, jego pierwszy ważny opór znajduje się w pobliżu 2545 USD. Zdecydowane zamknięcie powyżej tego poziomu mogłoby otworzyć drogę do kolejnych barier na poziomach 2626 USD i 2787 USD.

W przypadku spadków utrata poziomów 2405 USD i 2431 USD skierowałaby uwagę na skupisko wsparcia wyznaczone przez średnie kroczące w przedziale 2223–2256 USD. Kolejne wsparcie znajduje się na poziomie 2172 USD, a następnie na szerszych poziomach wyznaczających dno trendu: 1961 USD i 1810 USD.

Seria dziennych zamknięć powyżej poziomów oporu przywróciłaby silniejszą dynamikę wzrostową i ponownie otworzyłaby drogę do ustanowienia nowych lokalnych szczytów.

Źródło: CoinJournal