Ethereum (ETH) wróciło powyżej poziomu 2300 USD w środę po wzroście o ponad 2% w ciągu ostatnich 24 godzin. Mimo odbicia, druga największa kryptowaluta nie zdołała jeszcze odzyskać swojej zrealizowanej ceny wynoszącej 2309 USD — dokładnie obserwowanego poziomu on-chain, reprezentującego średni koszt zakupu ETH na podstawie jego ostatniego ruchu w blockchainie.

Ethereum spadło poniżej tego poziomu po ubiegłotygodniowym naruszeniu bezpieczeństwa o wartości 6,3 mld USD na Binance, incydencie, który odnowił niepewność na całym rynku kryptowalut. Niezdolność do odzyskania progu zbiegła się z utrzymującymi się wycofaniami z amerykańskich spot ETF-ów na Ethereum, wzmacniając obawy dotyczące popytu instytucjonalnego.

Podczas gdy ETH kontynuuje obronę wsparcia blisko 2250 USD, jego wskaźniki techniczne sugerują, że sprzedający nadal zachowują przewagę.

Ethereum ma trudności poniżej zrealizowanej ceny 2309 USD

Ostatnie ruchy cenowe Ethereum podkreślają rosnące znaczenie jego zrealizowanej ceny, obecnie szacowanej na 2309 USD. Według danych CryptoQuant, ETH spadło poniżej tego poziomu po włamaniu na Binance i przez ostatnie dwa dni ma trudności z jego odzyskaniem.

Zrealizowana cena mierzy wartość monet na podstawie ceny, po której ostatnio poruszały się w blockchainie, podzielonej przez odpowiednią podaż monet. Jest powszechnie używana jako przybliżenie zagregowanego kosztu zakupu na rynku, choć nie obejmuje rzeczywistej ceny zakupu każdego inwestora.

Gdy aktywo handluje powyżej swojej zrealizowanej ceny, rynek jest zazwyczaj postrzegany jako utrzymujący zagregowany niezrealizowany zysk. Odwrotnie, spadek poniżej tego wskaźnika wskazuje, że średni koszt zakupu on-chain jest wyższy niż aktualna cena rynkowa — dynamika, która może kształtować zachowania inwestorów, szczególnie w okresach niepewności.

Przed spadkiem w zeszły czwartek Ethereum handlowało powyżej swojej zrealizowanej ceny przez ponad tydzień, a kupujący wielokrotnie bronili tego poziomu. Ostatnie załamanie zmieniło jednak krótkoterminową strukturę rynku. ETH napotkało opór wokół 2309 USD podczas prób ożywienia, co sugeruje, że niektórzy inwestorzy wykorzystują odbicia w kierunku swojego kosztu zakupu do redukcji ekspozycji.

Utrzymane przejście z powrotem powyżej zrealizowanej ceny byłoby obiecującym rozwojem sytuacji, potencjalnie sygnalizującym powrót popytu kupujących.

Przepływy instytucjonalne pozostają kolejną poważną obawą. Według danych SoSoValue, notowane w USA spot ETF-y na Ethereum odnotowały we wtorek blisko 85 milionów USD netto odpływu, wydłużając serię wycofań do siedmiu kolejnych dni handlowych. Najnowsze umorzenia nastąpiły po wyjątkowo trudnym październiku, w którym fundusze odnotowały rekordowy miesięczny odpływ netto wynoszący 1,61 mld USD.

Utrzymujące się wycofania wskazują, że inwestorzy nadal ograniczają swoją ekspozycję na ETH poprzez regulowane produkty inwestycyjne. Tego rodzaju odpływy netto występują, gdy dzienne umorzenia z funduszy przekraczają nowe emisje udziałów, a serie wycofań o takiej długości są uważnie śledzone jako miernik pozycjonowania instytucjonalnego w tym aktywie. To sprawia, że nadchodzące codzienne aktualizacje przepływów są naturalnym punktem kontrolnym, czy popyt poprzez te regulowane instrumenty ustabilizuje się — obok on-chain zrealizowanej ceny na poziomie 2309 USD — podczas gdy ETH stara się utrzymać swoje ożywienie.

Ethereum broni 2250 USD, byki powoli odzyskują kontrolę

Dzienna perspektywa techniczna Ethereum powoli staje się bardziej konstruktywna, nawet mimo że ETH pozostaje poniżej kilku kluczowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). 20-dniowa EMA wynosi 2352 USD, podczas gdy 100-dniowa EMA znajduje się na 2345 USD. Oba wskaźniki zbiegają się blisko poziomego oporu na 2355 USD, tworząc skoncentrowaną strefę podaży, która może ograniczać próby ożywienia. 50-dniowa EMA na 2411 USD stanowi kolejną znaczącą przeszkodę.

Pozycja Ethereum poniżej tych średnich kroczących sugeruje, że krótko- i średnioterminowe trendy pozostają pod presją.

Odczyty momentum wspierają ten ostrożny pogląd. 14-dniowy wskaźnik Relative Strength Index (RSI) oscyluje wokół 39, poniżej neutralnego poziomu 50, podczas gdy stochastyczny oscylator blisko 34 wskazuje, że momentum wzrostowe pozostaje ograniczone. Razem te wskaźniki pokazują, że kupujący nie odzyskali jeszcze znaczącej kontroli nad rynkiem.

Natychmiastowy poziom wsparcia dla Ethereum wynosi 2250 USD. Utrzymana obrona tego obszaru mogłaby pozwolić ETH na konsolidację i kolejną próbę ożywienia w kierunku zrealizowanej ceny na 2309 USD. Zdecydowane dzienne zamknięcie poniżej 2250 USD osłabiłoby jednak krótkoterminową strukturę techniczną i odsłoniło kolejne wsparcie na 2204 USD. Jeśli presja podażowa nasili się, Ethereum mogłoby rozszerzyć spadek w kierunku 2107 USD, a głębsza korekta skupiłaby uwagę na strukturalnych poziomach wsparcia na 1971 USD i 1827 USD.

Po stronie wzrostów kupujący muszą najpierw odzyskać zrealizowaną cenę 2309 USD, aby poprawić natychmiastowe perspektywy. Kolejna główna strefa oporu znajduje się pomiędzy 2345 USD a 2355 USD, gdzie 100-dniowa i 20-dniowa EMA zbiegają się z poziomym oporem. Utrzymane przełamanie powyżej tego obszaru mogłoby utorować drogę do ożywienia w kierunku 50-dniowej EMA na 2411 USD. Ponadto kolejne poziomy oporu znajdują się na 2548 USD, 2636 USD i 2781 USD.

Źródło: CoinJournal — Ethereum odzyskuje 2300 USD, a odpływy ETF o wartości 1,61 mld USD obciążają ożywienie