Najintensywniejszy tydzień raportów sezonu zapada się w kluczowym momencie dla amerykańskiego rynku akcji. Nasdaq Composite i Nasdaq 100 notowane są poniżej swoich 100-średnich kroczących, co z perspektywy technicznej daje sprzedającym silniejszą kontrolę. Nadchodzący kalendarz obejmuje raporty Microsoftu, Alphabeta i Amazonu wraz z szerokim zestawem spółek z sektorów półprzewodników, przemysłu, dóbr konsumpcyjnych i energetyki. Pytanie jest proste: czy wyniki i prognozy dadzą kupującym powód do powrotu, czy rezultaty otworzą drogę do kolejnego spadku?

Tło techniczne: kupujący mają pracę do wykonania

Indeksy nastawione na technologie wchodzą w tydzień z 100-średnimi kroczącymi nad głową i 200-średnimi kroczącymi czekającymi poniżej:

• Nasdaq Composite: Notowany w okolicach 26 022, poniżej 100-średniej kroczącej na poziomie 26 255. 200-średnia krocząca wynosi 24 922, około 4,23% poniżej bieżącego kursu.
• Nasdaq 100: Notowany w okolicach 29 037, poniżej 100-średniej kroczącej na poziomie 29 573. Jego 200-średnia krocząca wynosi 27 836, około 4,14% poniżej bieżącego kursu.

Dla kupujących pierwszym krokiem jest odzyskanie tych 100-średnich kroczących i utrzymanie się nad nimi. To złagodziłoby część presji i dałoby traderom pozytywny poziom do oparcia. Bez tego wzrosty mogą pozostać korektami w szerszym technicznym obrazie bessy. Gdyby sprzedaż trwała nadal, 200-średnie kroczące stają się coraz ważniejszymi celami spadkowymi. Nie są gwarantowanym celem, ale traderzy muszą wiedzieć, gdzie się znajdują.

Środa i czwartek przynoszą ciężkie działa

Środa po zamknięciu to wydarzenie kluczowe — Microsoft i Alphabet opublikują wyniki wraz z ServiceNow, KLA i innymi szeroko śledzonymi spółkami.

W przypadku Microsoftu uwaga skupi się na wzroście chmury Azure, popycie na usługi AI oraz na tym, czy wydatki niezbędne do budowy tego biznesu przekładają się na przychody i zyski. W przypadku Alphabeta traderzy będą obserwować reklamę w wyszukice, Google Cloud oraz to, jak AI zmienia zarówno możliwości, jak i koszty prowadzenia działalności.

Amazon zaprezentuje wyniki w czwartek po zamknięciu. Wzrost chmury AWS, marże detaliczne i własne wydatki inwestycyjne spółki pomogą ukształtować ocenę perspektyw technologicznych przez rynek.

Stawki podnosi skala: Microsoft, Alphabet i Amazon należą do największych spółek notowanych w USA, więc ich wyniki i plany nakładów kapitałowych staną się punktem odniesienia dla szerszego cyklu inwestycji w AI w sektorze technologicznym.

Wspólny mianownik: inwestorzy chcą dowodów, że wydatki przynoszą rezultaty, wraz z prognozami wspierającymi dalszy wzrost.

Kluczowe publikacje tygodnia

Kalendarz obejmujący półprzewodniki, przemysł, ochronę zdrowia, konsumenta, energetykę i finanse daje przekrój całej gospodarki, a nie wyłącznie sektora technologicznego.

Poniedziałek, 26 października

• Przed otwarciem: Verizon
• Po zamknięciu: Celestica, Cadence Design Systems, Rambus, Whirlpool

Celestica, Cadence, Rambus i Whirlpool otwierają tydzień przeglądem infrastruktury technologicznej i łańcucha dostaw półprzewodników.

Wtorek, 27 października

• Przed otwarciem: SoFi, UPS, Coca-Cola, Corning, Freeport-McMoRan, PayPal, S&P Global
• Po zamknięciu: Robinhood, Seagate, Visa, Waste Management

UPS daje pogląd na aktywność wysyłkową, a Visa i PayPal wnoszą wgląd w wolumeny płatności i wydatki konsumentów. Robinhood dodaje okno na aktywność handlu detalicznego.

Środa, 28 października

• Przed otwarciem: Amphenol, Boston Scientific, Vertiv, GE Vernova, UBS, ADP, Phillips 66
• Po zamknięciu: Microsoft, Alphabet, ServiceNow, KLA, Carvana, FedEx, Fortinet, T-Mobile, Chipotle

Najbardziej intensywny dzień tygodnia. Vertiv, Amphenol i GE Vernova skupią uwagę na infrastrukturze i popycie na energię, zanim po zamknięciu opublikują wyniki technologicalne ciężkie działa, łącząc stronę sprzętową i energetyczną budowy zaplecza usług chmurowych i AI ze sporem o wydatki będącym w centrum wieczornych raportów spółek mega-cap.

Czwartek, 29 października

• Przed otwarciem: Caterpillar, Carrier, Eli Lilly, Vulcan Materials, STMicroelectronics, L3Harris
• Po zamknięciu: Amazon, Intel, Sandisk, Roblox, Reddit, Twilio, Coinbase, Starbucks, Rivian

Caterpillar dostarcza wglądu w popyt na sprzęt i inwestycje biznesowe. Po zamknięciu Amazon poprowadzi szeroką grupę spółek obejmującą chipy, wydatki konsumenckie, reklamę cyfrową i handel kryptowalutami.

Piątek, 30 października

• Przed otwarciem: Exxon Mobil, Chevron, BP, Regeneron, AstraZeneca, General Dynamics

Energetyka odgrywa wiodącą rolę na zakończenie tygodnia — traderzy będą obserwować produkcję, marże, plany wydatków i perspektywy zarządów.

Obserwuj reakcję równie uważnie jak wyniki

Pobicie szacunków wyników nie oznacza automatycznie wzrostu akcji. Liczą się oczekiwania. Liczą się prognozy. Liczy się też to, co zostało już wycenione — wskaźniki techniczne mogą dać wskazówki w tej kwestii. Jeśli spółki przedstawią mocne dane, a ich akcje nie zyskują — albo wczesny wzrost szybko wygasa — mówi to traderom coś apetycie na zakup. Odwrotnie, rozczarowujące wyniki po których następuje odbicie mogą sygnalizować, że sprzedający mieli swoją szansę i nie zdołali utrzymać kontroli.

Dla szerszego rynku technologicznego mapa techniczna jest jasna. Przebicie ponad 100-średnie kroczące — i utrzymanie się nad nimi — poprawiłoby pozycję kupujących. Pozostanie poniżej zostawia przewagę sprzedającym, a 200-średnie kroczące czekają pod spodem.

Wyniki dostarczą nagłówków. Akcja cenowa pokaże, co traderzy o nich myślą.

Źródło: ForexLive / InvestingLive