Singapurska firma płatnicza dtcpay zakończyła powiększoną rundę Series A o wartości 25 milionów dolarów, przy czym japoński koncern finansowy SBI Group dołączył jako strategiczny inwestor kotwiczny. Spółka ogłosiła zakończenie rundy w piątek, przedstawiając je jako instytucjonalne potwierdzenie jej dążeń do uczynienia płatności stablecoin tak bezproblemowymi jak tradycyjne usługi finansowe. Łączna kwota wynosi obecnie 25 milionów dolarów, ponad dwukrotnie więcej niż początkowe zamknięcie rundy.

Pierwsza transza — pierwsze zamknięcie o wartości 10 milionów dolarów prowadzone przez Vertex Ventures Southeast Asia & India, część Vertex Holdings podlegającej Temasek Holdings, singapurskiej państwowej spółce inwestycyjnej — została ogłoszona w marcu. Następnie do rundy dołączyła singapurska Genedant Capital, zarządzający funduszami licencjonowany przez Monetary Authority of Singapore, nadzorujący ponad 2 miliardy dolarów aktywów zarządzanych i doradczych, a także powracający inwestor Kwee Liong Tek.

„Nie zbieraliśmy tej rundy, aby podtrzymać to, co zbudowaliśmy. Zebraliśmy ją, aby fundamentalnie zmienić sposób, w jaki pieniądze przepływają przez granice” — powiedziała założycielka i dyrektor generalna Alice Liu w oficjalnym oświadczeniu spółki.

Stack płatności oparty na stablecoinach

dtcpay wcześnie zbudowała swoją infrastrukturę płatniczą. W 2023 roku firma wdrożyła system płatności stacjonarnych i internetowych zarówno w walutach fiducjarnych, jak i kryptowalutach, a w 2024 roku wycofała płatności w Bitcoinie, koncentrując się wyłącznie na transakcjach w stablecoinach. Zmiana ta odzwciedla podstawowy atut stablecoinów w płatnościach: jako tokeny blockchain powiązane z walutami fiducjarnymi omijają zmienność cen, która utrudniała sprzedawcom wycenę towarów w Bitcoinie. Jej flagowym produktem jest obecnie karta powiązana z Visą, umożliwiająca wydawanie stablecoinów i walut fiducjarnych w ponad 150 milionach punktów sprzedaży na całym świecie.

Jak na firmę tej wielkości, profil regulacyjny jest niezwykle szeroki. dtcpay, marka Digital Treasures Centre Pte. Ltd., posiada licencję w Singapurze, licencję instytucji pieniądza elektronicznego w Luksemburgu uprawniającą do regulowanych usług płatniczych na terenie Europejskiego Obszaru Gospodarczego oraz dodatkowe rejestracje obejmujące Hongkong, Australię, Stany Zjednoczone i Kanadę. Spółka zaznacza, że skład inwestorów zaprojektowano funkcjonalnie, aby obok kapitału wnosił wiedzę ekspercką w zakresie skalowania.

Korytarz Japonia–Azja Południowo-Wschodnia SBI

Logika strategiczna stała się jaśniejsza dzięki szczegółom ujawnionym 18 września, które określiły strukturę inwestycji oraz miejsca docelowe alokacji kapitału. Kapitał wpłynął za pośrednictwem dwóch zarejestrowanych w Singapurze podmiotów SBI — spółki zależnej SBI Ventures Asset Pte. Ltd. oraz funduszu SBI-NTU-Kyobo Digital Innovation Fund, pojazdu inwestycyjnego skoncentrowanego na technologiach wczesnego etapu w Azji Południowo-Wschodniej i Południowej — i jest przeznaczony na pozyskiwanie sprzedawców, budowę portalu handlowego, funkcje aplikacji konsumenckiej oraz wejście na dodatkowe rynki regulowane.

Przewodniczący dtcpay stwierdził, że spółka wzmacnia infrastrukturę, pogłębia relacje z globalnymi instytucjami finansowymi i wchodzi na nowe rynki regulowane, „aby płatności stablecoin były tak płynne i wiarygodne jak tradycyjne kanały płatnicze”.

Fundamentem tych ambicji są licencje. Centralny bank Singapuru, Monetary Authority of Singapore, wpisuje Digital Treasures Centre do swojego rejestru jako Major Payment Institution uprawnioną do emisji rachunków, krajowych i międzynarodowych transferów pieniężnych, obsługi sprzedawców, emisji pieniądza elektronicznego oraz usług związanych z cyfrowymi tokenami płatniczymi.

Zasięg wśród sprzedawców jest silnikiem wzrostu, a firma budowała akceptację zarówno na rynku krajowym, jak i za granicą. Integracja z WalletConnect, siecią łączącą portfele cyfrowe z aplikacjami zdecentralizowanych finansów, umożliwia dokonywanie płatności stablecoinami z ponad 700 portfeli, natomiast karta Visa korzysta z sieci, w której rozliczenia stablecoinowe przekroczyły roczny tempo 20 miliardów dolarów w ponad 160 programach kart powiązanych ze stablecoinami. W kraju dtcpay obsługuje akceptację stablecoinów dla sprzedawców i hoteli, w tym domu towarowego Metro oraz Capella Singapore, wspieraną współpracą BNB Chain.

Dla SBI transakcja rozszerza aktywną regionalną ekspansję. Grupa zakończyła inwestycję kontrolną w singapurskiej regulowanej giełdzie Coinhako w lipcu, a jej spółka zależna SBI Digital Practice ukończyła ostatnio pilotaż bezpośrednich płatności stablecoinowych z jena na wona z Kyobo Life, całkowicie omijający dolara amerykańskiego — odejście od konwencjonalnego rozliczania transgranicznego, w którym dolar amerykański zazwyczaj pełni rolę waluty pośredniej między parami nieamerykańskimi. Grupa stwierdziła, że inwestycja w dtcpay wzmacnia korytarz aktywów cyfrowych między Japonią a Azją Południowo-Wschodnią.

Ujawnienie wymienia inwestorów i etap rundy, ale nie podaje wyceny, a w komunikacie nie przedstawiono żadnych danych wyceny. Przy kapitale już przeznaczonym na pozyskiwanie sprzedawców, budowę portalu, funkcje aplikacji konsumenckiej i nowe rynki regulowane, realizacja tych zobowiązań jest konkretnym wskaźnikiem, na który należy zwracać uwagę, gdy runda wykracza poza zamknięcie.